博时新能源汽车主题混合A(011938)基金基本概况

投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策略三个部分内容。其中,资产配置策略即根据经济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例。其次,股票投资策略包括个股投资策略、行业配置策略、交易策略、港股通投资策略和存托凭证投资策略。其他资产投资策略有债券投资策略、衍生产品投资策略、资产支持证券投资策略、融资业务投资策略。大类资产配置策略本基金通过跟踪考量宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势、外汇占款等)及国家财政、税收、货币、汇率各项政策,判断经济周期当前所处的位置及未来发展方向,并通过监测重要行业的产能利用与经济景气轮动研究,调整股票资产和固定收益资产的配置比例。股票投资策略1、新能源汽车主题界定与行业选择本基金界定的新能源汽车行业包括新能源汽车全产业链所涉及的细分子行业,重点包括(1)上游基础原材料行业:包括锂钴等有色金属行业,石墨、硅、稀土、铁矿石等原料,塑料、磁性材料、硅钢片等相关基础化工行业,包含正负极材料、电解液、隔膜、铜箔/铝箔、铝塑膜等子行业在内的锂电池材料行业等;(2)中游新能源汽车配件等行业:主要包括新能源汽车锂动力电池、锂电池生产设备制造业、电池管理系统及配件、电机及配件、电机控制系统及配件、车载充电机、监测模块、动力总成、车身材料等子行业;(3)下游行业:主要集中在整车生产销售、充电桩等充电设备、车载电子产品、新能源汽车的运营服务等子行业。(4)汽车智能化相关行业:指具有感知、沟通、关怀功能,最终可实现汽车智能化相关的制造、服务及基于此构建的智能生态环境。本基金界定新能源汽车行业包括但不限于以下公司:(1)主营业务属于新能源汽车领域的上市公司;(2)利用主营业务优势,扩展提供新能源汽车服务和产品等非主营业务的上市公司;(3)收购新能源汽车相关公司或业务、向新能源汽车领域战略转型的上市公司。未来随着技术进步创新,从事或受益于新能源汽车领域的外延可能会逐步扩大,本基金将视实际情况履行适当程序后,调整上述对该主题股票的识别及认定。2、个股投资策略本基金采用定性和定量相结合的方法深入分析挖掘新能源汽车主题股票的投资价值,甄选流动性良好的优质个股进行投资。1)定性分析深入考察相关企业的产业环境、政策环境、市场格局、技术优势、销售渠道、治理结构、激励机制等方面,选择基本面良好且具有持续发展潜力的优质个股。2)定量分析具体考量以下三类指标,以识别具备潜在盈利弹性或持续成长能力、估值合理的个股进行投资。成长性指标:行业增速和潜在市场空间,产业潜在空间/公司市值比,收入增长率,息税折旧前利润(EBITDA)增长率,经营性活动现金流入增长率,自由现金流增长率;财务指标:毛利率、营业利润率、净资产收益率、投入资本回报率、经营性活动现金净流量、自由现金流净额、研发费用/收入比,息税折旧前利润/收入比;估值指标:市销率(P/S),市净率(P/B)、市现率(P/CF)和总市值。3、港股通标的股票投资策略本基金通过港股通投资,将重点关注以下几类港股通股票:1)在港股市场上市,属于新能源汽车产业,掌握核心技术优势、市场竞争力强的代表性企业;2)港股市场在行业竞争结构、估值、AH股折溢价、股息率等方面具有吸引力的投资标的。4、存托凭证投资策略本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。在条件许可的情况下,基金管理人可根据相关法律法规,参与融券业务和转融通证券出借业务。今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。