《定投十年 财务自由》挑选指数基金的三个秘诀

大家好，我是平凡打工人，前面几章的内容里咱们一起学习了书中关于投资和指数的基础知识。指数千千万，跟踪同一指数的指数基金同样很多，那么如何才能挑选到性价比最高的指数基金呢？作者在本章内容里给了几个能够比较的纬度，我们一起来学习一下。

一、基金这种理财产品到底安不安全

任何理财产品，不管收益如何，安全性都是首要考虑的问题。毕竟一旦出现风险，本金就全部泡汤了。那么指数基金的安全性到底怎么样呢？打工人整理了一下购买基金的流程，这样方便弄清楚所有的风险环节。

如上图所示，当我们购买完一只基金时，面临着“基金平台”、“基金XX”、“基金公司”三个环节倒闭、暴雷、跑路的风险。那么当真如此吗？作者在书中讲到基金平台和基金公司要持有相应的牌照才能开展业务，而且申请的门槛都很高，这样过滤掉了一部分的风险，另外他们的商业模式都属于轻资产运营，所以一般倒闭的概率不高。

针对基金平台来讲，仅仅是销售的角色，并不持有用户的资金，所以即使倒闭、暴雷、跑路都不会影响到用户的资金安全。

对于基金公司而言，也不直接持有用户的资金，而是由专门的银行来托管。就算基金公司或某只基金运营不下去倒闭了，用户的资金也不会消失，他们会按照某一天的净值把份额赎回给用户。所以，购买基金是不存在被公司把钱卷跑的情况的。

打工人在此多说一句，虽然各平台能够保证安全，但指数基金大部分投资的是股票，所以产品本身的波动风险很高。大家的投资也一定要做好交易计划才行。

二、挑选规模大于一亿元的基金

作者在书中讲到，买基金时规模太小或太大都不好。规模在2亿元以上最好，最低也不要低于1亿元，并且国内基金目前处于发展阶段，所以暂时不用考虑基金规模较大的问题。为什么要买规模大一点的基金呢？有三方面原因，一是站在基金公司的角度，盈利靠的是收用户的各项费用，然后去除公司的运营成本，所以用户少自然就很难经营下去。二是站在基金运营的角度，有些运营成本是固定的，比如无论是1亿元的规模或者2亿元的规模每年的会计、律师的固定成本都是50万，而这些成本都要算在基金的净值中，说白了就是用户之间公摊的，规模小自然费用就高。三是规模过小，如果遇到用户集中赎回，时间可能会比较长。所以，综上所述眼下咱们挑选基金就选规模大一点的就好了。

三、挑选费率比较低的基金

我们选择买入的基金除了规模要适中外，也要好好对比费率高低。作者在书中举了个例子，同样追踪沪深300指数的两个基金，管理费用有可能相差0.6%之多。这省到可真的就是赚到呀。那么对于基金而言，都有哪些费率需要我们注意呢？

如上图所示，打工人专门找了一个基金的招募说明书，里面详细的列举了所有关于基金的费用。里面内容虽然多，但是咱们可以把它们整体分两类，一类是固定比例的费用，包括“管理费”、“托管费”、“证券交易费”，一类是固定金额大家均摊的费用，图片里面除了刚才三项固定比例的费用，其余都是固定金额的费用。关于固定金额的费用，只要咱们找的不是规模过于小的基金，基本影响不大。所以，需要大家留意的就是“管理费”、“托管费”、“证券交易费”以及基金的“申购费”和“赎回费”，这五项。

这里再单独说一下“证券交易费”这个科目，基金公司收到用户的钱之后是要在股市买卖股票的，那么必然会有“分红税”、“印花税”、“交易佣金”这些费用，虽然不直接向用户收取，但向基金公司收取之后会从基金净值中扣除。这个费用是不可避免的，而且不是基金公司来定收取多少，主要取决于基金全年的仓位变动。对于这一块，大家不用比较，只需做到心中有数即可，一般指数型基金一年的费用在0.1%-0.4%，主动型基金大部分在1%以上。

剩下四项费用，在基金的买卖页面均能查询到，我们选好了想要投资的指数后只需对比不同公司的产品即可。这里打工人从“雪球”上给大家找了两个截图，如下图所示，供大家参考。

最后想要提醒的是，基金对于7天内的赎回申请会收取1.5%的费用，同时对于持有1年以上免除赎回费，这也是鼓励大家保持长期投资的习惯。

四、挑选跟指数误差小的基金

我们是奔着指数买的指数基金，那么基金的增长一定要贴近指数才行。作者在书中给我们提供了两个参考指标，一个是“基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的差值”，这个是看看基金和指数的收益哪个更高，另一个是“基金份额净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差的差值”，这个是评价基金收益与指数是否走得比较贴近。

打工人想说一下，由于基金的收益要算上打新股和分红，所以一般情况下是要高于指数的收益的。那么既然高于指数收益，走势就不会很贴近，所以第二个指标当做观察指标参考一下即可。这些指标可以在基金的年报里查看，打工人找了一个具体的案例，如下图所示。

五、写在最后的话

关于买什么指数，买什么指数基金的问题，打工人跟随着书本也跟大家一起学习的差不多了。下一章就是本书的重中之重，主要介绍如何购买低估值的指数基金，从而使我们的投资得到超额的回报。具体内容等待着打工人下一次的分享，所有涉及文中的内容以及投资相关的问题，欢迎与打工人一起讨论，我们共同成长共同进步。