别慌！一次搞懂银行理财和债券基金下跌原因及对策

最近银行理财和纯债基金跌麻了，不少财神新买入的银行理财甚至跌到了本金。

明明只是R2中低风险的理财，玩出了股票的感觉。

不是说好自己是“纯债”基金么，债还能跌？

很多财神慌了，难道是银行理财和纯债基金暴雷了吗？

如果手上有银行理财和纯债基金，我们应该怎么办？

经过连日下跌，很多财神担心自己买入的银行理财和纯债基金暴雷了，会不会持续下跌，最终把本金亏完呢？

答案是不会的。

银行理财和纯债基金底层资产是债券。

债券收益主要来自债券的票面利息和债券价格变动带来的价差。

对应的，风险也来自两个方面，一个是债券违约(俗称“爆雷”)，另一个是市场利率波动。

这次的下跌，并不是由于债券违约，而是由于利率上行，叠加流动性不足，债券价格下降造成的。

如果你看完这些还是有点懵，没关系，课代表用例子告诉你债、债券和债券基金的区别：

✅首先大家应该明白什么是债？

举个例子，张三准备开一家公司，需要10万元的启动资金，而李四刚好愿意借钱，双方约定李四借给张三10万一年，利息是1万元，则一年后李四连本带息还11万给张三。

张三获得了发展机会，李四的资金也赚取了利息。

✅什么是债券呢？

如果张三需要10亿元，并且需要使用10年，这时候跟一个李四借款就很难，这时张三可以发行一个债券，向不同的人借10亿元，而借款人如果10年期间需要用钱，也可以在市场上交易债券，解决流动性的问题。

债券相比债，有两个特点：

1、可拆分，不是1对1的约定，而是1对多。

2、可公开交易。

✅什么是债券基金呢？

作为个人投资者，咱们其实很少直接与债券直接打交道，而是通过债券基金的形式。

债券基金，简单说就是一篮子的债券，基金公司或理财子把很多不同的债券打包管理和销售，好处是风险低，参与门槛也低。

债券基金就像咱们去吃债券的自助餐，海鲜、甜品、主食等什么都来一点，种类很多。

很多财神想不明白，为什么这次波动会这么大的呢？

比如浓眉大眼的鹏华丰禄，之前的近一年最大回撤才-0.19%，现在直接跌到了-0.5%，已经直逼历史最大回撤-0.68%。

这次下跌的主要原因是利率上行，以及债券市场资金流动性不足叠加。

比如10年期国债收益率最近大幅上涨：

大家可以记住一句话：债券收益率上涨，债券价格下跌。

因为利率上行，造成债券的价格下降。

而债券市场资金减少，流动性变差，又进一步造成了债券价格下跌。

前面咱们提到了，债券风险来自两个方面，一个是债券违约(俗称“爆雷”)，另一个是市场利率波动。

暴雷很好理解，借钱人的还不上钱了，不仅拿不到利息，拿回本金也希望渺茫。这个风险发生的概率比较低，因为债券基金的债券是由基金经理或者投资经理把关和筛选的，其次就是因为分散投资，就算单一债券暴雷，对整体的影响可控，不至于把本金全亏完。

另外一个风险是市场利率波动，也就是这次下跌的主要原因。

一般来说，国家加息，债券价格会下跌。国家降息，债券价格会上涨。

除此之外，债券价格还和流动性有关，当市场上资金不足，债券价格也会下跌。

看到这里，你应该也会明白，债券的本质，还是用资金和时间换利息。

回到咱们前面说的：债券收益主要来自债券的票面利息和债券价格变动带来的价差。

只要债务人不违约不暴雷，债券就是可以拿回本金和票面利息的。

另一方面，市场利率不可能单边上涨和下跌，因为市场无风险利率不仅影响债券，还影响到社会的方方面面。

所以市场短期有波动，长期看，票面利息就是债券收益的锚定。

✅如果你持有的银行理财马上到期了，并且你不能接受净值波动，赎回就可以了。

✅如果你的银行理财或者债券基金还在封闭期，可以耐心持有，市场一定会反转，而且你持有的时间越长，越能拿到产品的平均收益。

✅如果你有点闲钱，可以考虑慢慢定投沪深300指数基金。因为随着口罩放开，