广发基金冯骋：第三轮科技创新周期已开启 把握AI产业窗口期 分享TMT成长红利

广发基金冯骋管理的广发电子信息传媒股票基金表现突出，捕捉了本轮新科技的产业趋势行情。银河证券统计显示，截至4月14日，广发电子信息传媒股票最近一年的净值增长率达到46.60%，在21只TMT与信息技术行业股票型基金中排名第2;最近三年，该基金的累计收益率也达到74.71%。他认为，基于总结过去几次科技创新产业趋势的发展规律，AI产业驱动下的智能汽车、VR/AR、半导体和通信可能蕴藏长期机会，而AI产业若有深度调整，极有可能带来布局的窗口期。

第三轮科技创新周期已开启

据了解，在AI引领下，TMT板块成为今年市场上涨幅最好的板块之一。而在本轮AI行情启动之前的去年四季度，冯骋已重仓受益于本轮科技创新的相关个股，并将其列入广发电子信息传媒股票基金的前十大重仓股之中。去年四季度，他判断计算机、传媒，基本面拐点确定性较高，于是加大配置。落到选股环节，公司的行业地位、技术竞争力，行业的景气度、成长的确定性以及估值的安全边际等等，是他关注的重点。

冯骋指出，创新在信息技术领域也存在周期规律，人类进入信息技术社会以来呈现两次比较大的创新。一次是2000年互联网浪潮，在这一波创新中，先是诞生了互联网底层基础设施，出现了PC个人电脑，之后出现了软件和互联网龙头公司，并在资本市场上诞生了一批大牛股。另一次比较大的创新，则是3G和4G时代的移动互联网浪潮。

从二级市场投资看，每一轮科技创新浪潮，也体现出相对应的周期规律。站在当下，冯骋认为第三轮科技创新周期已开启。他表示，我们正处在新一轮技术变革浪潮中，2023年进入5G时代，电子、半导体快速发展，目前还处于新型硬件终端普及的状态，包括未来的智能汽车、下一代计算平台VR/AR，这几年持续不断有各种创新涌现。往更长的周期看，下一代互联网平台已经具备雏形，包括此次AI大模型等未来一系列重大技术创新和突破，都是为下一代互联网平台做准备，未来的计算入口可能不再是手机，有可能是VR/AR，接入元宇宙虚拟孪生世界。

创新是TMT行业的生命力 把握投资创新成长的脉搏

冯骋表示，TMT行业最大的吸引力，就在于其持续不断的科技创新。近年来，随着技术不断成熟，中国TMT市场以更快的速度在扩大所覆盖的边际， 5G、物联网、人工智能(AI)、云计算、虚拟实境/增强实境 (VR/AR)等创新技术引人关注。而作为TMT行业的投资者，只有跟上时代的步伐，寻找真正的“创新”方向，才能在科技创新的周期中分享成长的红利。

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