如何挑选指数型基金？

2023.05.31更新，最近的大跌应该可以让人意识到行业指数带来的超额收益，上图：

近三个月来的走势，沪深300和中证500已经亏损，全指消费和中证白酒还是很强势。

所以沪深300+中证500是市场平均收益，选择好的行业指数，可以带来超额收益！

挑选指数型基金要看你的需求，大致分成两部分，一部分是用于存量资金，即固定的如20万块的理财需求，另一份是用于增量资金，如每月工资的理财需求。不同的需求有不同的方法，适合不同的人，如果你是存量资金，那我不建议定投，更加适合资产配置，具体你可以去看

同时我也发布了#指数低估分散投资计划#，想看的可以去了解一下，资产配置比较复杂，这里没法一下说清楚，我在雪球上已经专栏写十多篇了，还没写完。而如果你是增量资金，如你每月的工资，这部分钱非常适合定投。多说一句，一定要拿出增量资金中未来肯定不会使用的部分进行定投，因为我们没法预测熊市的长短，切记切记！

关于定投的一些列问题，其中也包括你说的挑选指数基金，除此以外还有如何买入、如何卖出、预期收益率的问题，这里先直接说结论，后面依次阐述。

定投适合范围：使用增量资金（如工资、房租等未来可以一直存在的收入）非常适合定投；

定投基金选择： 选择沪深300、中证500、全指消费、全指医药

买卖时间：结合蚂蚁财富指数红绿灯，低估绿灯时买入，高估红灯时卖出；

预期收益率：无法估计，取决于市场。我目前定投一年的产品，有的30%，有的20%，有的5%；

现阶段该怎么买：买中证500和全指医药，根据后面第3点卖出。

0. 定投适用范围

连续不断的增量资金，可用于定投，连续不断的投入，投资区间会盖过熊市最低点。由于这部分的钱是连续不断的，所以不管熊市短如08年、18年，你的这部分资金量都全部投入进去了，你不会有任何遗憾，相当于几乎满仓仓位，同时你也不用担心熊市长到如10-14年，你定投到一半发现没钱了，类似于抄底抄到半山腰。这一切都是因为增量资金的连续性。另外，一定要拿出增量资金中未来肯定不会使用的部分，因为我们没法预测熊市的长短，切记切记！

1. 选择什么指数

首先我会建议你的投指数基金，这一点我相信很多人都有共识，因为指数基金是被动性基金，和基金经理能力关系不大，并且永生不死，经济／市场回升了指数基金也会回升，可以达到定投所谓的微笑曲线的办法。

指数基金有很多，有宽基指数（沪深300，中证500），也有聪明指数（中证红利，标普红利，基本面50，深证F60），还有很多行业指数（全指信息、全指医药、全指消费、全指可选、中证传媒，证券公司等）。对于初学者来说，我推荐用一半的资金（可适当调节）配置宽基指数即沪深300和中证500，这里面包含了A股市上最大的300家企业和500家第300名到第800名的企业，他们直接反映了经济／市场情况，可以帮助我们获得市场平均收益。同时再配以一定的行业指数，追求行业板块轮动取得高于市场的超额收益。对于行业指数，我推荐全指消费和全指医药，原因如下图，

行业指数走势图收盘于2023.03.22的行业指数点数

可以发现全指医药／全指消费趋势一直向上，远远高于其他行业指数。同时，全指医药／消费也一直好于沪深300和中证500，

全指医药、消费、沪深300、中证500对比图

既然沪深300和中证500远远差于全指医药／消费，为什么还要沪深300和中证500呢？因为未来走势谁也无法预料，首先我们需要获得平均市场的收益，即沪深300/中证500的收益，然后再去追求超额收益，即全指医药／全指消费带来的收益。有些时候这两个指数会跌得特别猛，如18年的全指医药，一泻千里，投资沪深300可以帮你减轻这样的下跌，让你心理好受一点。

2. 什么时候买

指数低估的时候买，以中证500为例，

定投微笑曲线买卖图

你在红色标记点开始定投，买买买，然后在绿色点全部卖出，可以取得非常不错的收益。我知道你会问如何取得橙色的估值曲线，我的话是自己收集数据编织的，你可以直接参考蚂蚁财富上的指数红绿灯，绿色直接买买买买，如图是中证500的红绿灯，这样买也非常简单。周／半月／月定投都无所谓差别不大。

3.什么时候卖？

高估的时候卖，第2点中的买相反操作，直接在红灯的时候果断卖掉，不要妄想卖在最高点。高阶操作你可以分批卖出，比如刚开始红灯时候卖掉一部分，然后每盈利5%，卖掉一部分，最后全部卖完。更高阶的操作就是结合市场估值一起看，具体参考

一定记住，先学会走（把指数红绿灯学会），再学跑（高阶玩法）

4. 预期收益

这个没人可以告诉你，因为收益取决于市场的波动率还有未来走势，我只能说我目前定投的收益率（定投一年左右），如下图。

中证500收益率20%

沪深300收益率18%，

全指医药5%

我单独养老定投组合目前已经25%的收益率了

还有我没有推荐的品种，比如中证白酒30%，证券公司近40%。所以很难告诉你收益率，你看全指医药一直很厉害，但是去年却不如沪深300和中证500的收益。

5. 总结

定投适合范围：使用增量资金（如工资、房租等未来可以一直存在的收入）非常适合定投；对于存量资金，即固定的如20万快则不适合定投，更加适合资产配置。

定投基金选择： 多只指数就选择沪深300、中证500、全指消费、全指医药；单只指数就只选择沪深300；

买卖时间：结合蚂蚁财富指数红绿灯，低估绿灯时买入，高估红灯时卖出；

预期收益率：无法估计，取决于市场。我目前定投一年的产品，有的30%，有的20%，有的5%。

根据第1、2点可以知道，中证500和全指医药目前适合定投，然后等待第3点的卖出点。

以上，祝我们终将自由。

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（投资有风险，以上仅为个人观点，不构成任何投资建议）

参考文章：