净值不足0.5！部分权益类理财产品表现欠佳，"固收+"基金相对稳健 理财产品基金区别

净值不足0.5！部分权益类理财产品表现欠佳，"固收+"基金相对稳健

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财联社7月17日讯（编辑 李响）近日，首只净值“腰斩”的权益类银行理财产品出现。光大理财旗下的阳光红卫生安全主题精选单位净值跌破0.5，最低0.4950元，截至7月14日收盘0.4999元。而去年二季度末，该产品规模环比还保持7%增长，报告期内实现利润195.71万元。受限于多种因素，权益类银行理财产品还有较长的路要走。相比之下，"固收+"基金表现相对稳健。

部分权益类银行理财产品大幅跑输市场

可查信息显示，阳光红卫生安全主题精选是银行理财公司新业态诞生以来市场发行的第一支权益类产品，管理人为光大理财，合同约定投资权益类资产的比例不低于80%。产品成立至今已有3年，目前产品规模0.29亿元。今年至今，该产品的业绩表现不尽人意，收益率录得-18.05%。而据盈米基金研究院的数据，截至今年6月末，全市场权益类银行理财产品近1年收益为1.51%。

财联社从光大理财获悉，该产品下跌主要是因为持仓所属的医药行业行情走弱，产品业绩逐步下挫，表现不及预期，出现了较大幅度的净值回撤。2023年8月19日至今，中证医药指数（000933）下跌34.37%，医药行业出现趋势性下跌，对该产品净值形成不利拖累。但光大理财仍看好、会坚持聚焦于医药行业，其认为从估值的的角度来看，当前医药指数市盈率为26.92倍，历史最低估值23.29倍，显著低于行业历史平均估值36倍，长期角度来看，目前正逐步进入左侧投资布局的阶段，行业整体已经具备较高的胜率和赔率，值得坚持投资。

同时，光大理财表示，在银行理财产品的货架中，权益类产品仍然属于“小众”，从2023年全面落实净值化开始至今时间不长，对于数以亿计的银行理财投资者来说，适应中高风险的产品仍需要一个过程。

从银行理财行业整体来看，权益类理财产品占比还很低，根据银行业理财登记托管中心发布的报告，截至2023年底，理财产品投资资产合计29.96万亿元，资产配置以固收类为主，投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产规模分别为19.08万亿元、1.94万亿元、0.94万亿元，分别占总投资资产的63.68%、6.48%、3.14%。从趋势上看，理财子公司持续扩容，未来权益类资产占比有望提升。

事实上，权益市场震荡行情下，兼顾固定收益和浮动收益的“固收+”产品，在今年上半年更是吸引了很多投资者的青睐，与银行理财相比，得益于基金公司的传统投研优势，“固收+”基金（