200亿基金经理一拖14，“名将”旗下产品遭“腰斩”，汇添富新发基金会遇冷吗？ 债券型基金会把本金亏掉吗为什么

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转自：市场资讯

文|天峰 

今年上半年基金发行市场冷暖不一，除了债券型基金好发一些，权益类产品的募资效果并不好。常规思维，基金公司发行新产品，派出的应该都是精兵强将，但近期笔者发现，汇添富基金却是反其道而行之，谢昌旭旗下基金业绩回撤大，基民规模遭遇腰斩，基民持有基金的获得感差。

此次谢昌旭发行的是汇添富远景成长一年持有，如果参考以往业绩，这只基金募集能力有多强，笔者会持续关注。值得关注的是，除了谢昌旭发行新基金外，另一位汇添富老将吴振翔也将于8月份发行一款新产品汇添富稳健回报债券A/C，该基金将于8月8日开启资金募集，但笔者发现，吴振翔旗下基金存在一拖多问题较为严重。

谢昌旭旗下基金遭遇腰斩

汇添富发新基金还有人买吗？

2023年将近过半，公募基金年内发行整体遇冷。截至6月28日，年内新成立基金达517只，较去年上半年统计的663只明显下降。其中，有119家公募持牌机构参与了基金新发，仍有78家机构没有发行新基金。尽管今年上半年新基发行遇冷，但并没有降低汇添富发新基的热情。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

据天天基金网显示，基金经理谢昌旭发行的是汇添富远景成长一年持有A/C基金，该基金属于混合型基金产品，集中认购期5月8日至8月7日，该基金由谢昌旭单独管理。而另一只是由汇添富老将吴振翔领衔发行一款新产品汇添富稳健回报债券A/C，基金将于8月8日开始募集，募集截止时间8月30日，该基金属于债券型基金产品。

我们先看看谢昌旭以往基金产品的业绩，据天天基金网显示，谢昌旭历任融通基金管理有限公司研究员、平安养老保险股份有限公司权益投资经理。2018年9月加入华安基金，拟任基金投资部基金经理，曾任华安新丝路主题股票型证券投资基金基金经理以及担任多只华安基金产品经理。

2023年7月13日担任汇添富优质成长混合型证券投资基金基金经理。2023年9月22日起任汇添富价值成长均衡投资混合型证券投资基金基金经理。2023年9月29日担任汇添富高质量成长精选2年持有期混合型证券投资基金基金经理。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

目前，谢昌旭管理的基金规模74.09亿元，任职期间最佳基金回报131.68%。据天天基金网显示，目前谢昌旭旗下有3只产品，但这三只基金的业绩全部处于亏损状态，短期看近3月来3只基金均跌超9%；近1年来3只基金也均出现亏损，其中亏损最大的是汇添富高质量成长精选2年混合收益率为-26.29%，其他两只产品均跌超21%。

近2年来3只基金仍处于亏损状态，其中汇添富高质量成长精选2年混合收益率为-50.73%；汇添富价值成长均衡投资混合A/C收益率为-44.10%、-44.77%；汇添富优质成长混合A/C收益率-40.89%、-41.60%；基金产品业绩差，其同行排名自然殿后。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

据天天基金网显示，汇添富优质成长混合A成立于2023年5月25日，截至7月14日基金单位净值0.8354，截至今年1季度末基金规模25.29亿元。该基金由杨瑨和谢昌旭共同管理，但业绩并不好。自基金成立来收益率为-16.46%，今年来基金收益率-8.34%，近3月来收益率为-9.26%，近6月来收益率为-12.07%，近1年来收益率为-21.73%，近2年来收益率为-40.89%，近3年来收益率为-23.48%。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

据天天基金网显示，汇添富优质成长混合A成立之初由杨瑨管理，2年又48天的时间收益率仅有4.70%，自2023年7月13日至今，汇添富优质成长混合A由杨瑨和谢昌旭共同管理，其任职的1年又2天里任职回报却是-20.21%；业绩亏损，有基民表示，从成立那天起就是不佳，经理你还在吗？也有基民表示，这个基金成立之后，从没有红过。甚至有基民表示，杨缙就没有控制回撤的能力，汇添负看他当年业绩好就一股脑发行基金，他们赚手续费倒是赚大了。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

据天天基金网显示，汇添富优质成长混合A 成立之初有103.86亿元，但此后的每个季度基金规模都在下降，基金赎回数量最大时主要集中在2023年3季度和2023年4季度以及2023年1季度分别为38.78亿份、32.05亿份、22.66亿份，这三个季度的赎回数都大于申购量。截至2023年3月31日，汇添富优质成长混合A，期末净资产25.29亿元，比上期减少6.41%。相较于基金成立之初的103，86亿元，该基金下降了78.57亿元。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

值得关注的是，谢昌旭管理另外两只基金亏损幅度令人诧异，我们先看看汇添富高质量成长精选2年混合基金，该基金成立于2023年12月2日，截至7月14日该基金单位净值0.4981，该基金由刘江和谢昌旭共同管理。截至1季度末资产规模25.82亿元。

汇添富高质量成长精选2年混合基金，自基金成立来收益率-50.19%，今年来收益率-8.82%，近3月来收益率-9.29%，近6月来收益率-12.57%，近1年来收益率-26.29%，近2年来该基金收益率-50.73%，从基金状态上看，除了近1周来业绩为正，各周期基金状态都不佳。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

基金业绩差，有基民抱怨道，怎么会有这么次的产品，我以为是底，其实一次次在挑战底线。有基民也表示，我一口气买了刘江两个基金，还有一个是010815！债基，真的做的特别差，他连债基都赔很多钱！而且就是死把着医药，太差了。甚至有基民表示，我对比了下手里其它的基金，单日跌幅都没有那么大，你们看每一个星期这支基金都是跌大于涨，你们觉得这种会有希望吗？

我可以这么说估计刘经理他们自己都觉得不可能有希望了，这样下去他们只会把这只基金越做越烂，也就是我们所说的自暴自弃了，大家还是考虑撤吧。也有基民跟帖表示，汇添富别拿大环境说事儿，付给公司管理费手续费，不就是找专业的打理吗？牛市用得着你吗？随便买只都挣。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

我们再看看谢昌旭旗下的另一只基金汇添富价值成长均衡投资混合A，截至7月14日该基金单位净值0.5769，该基金成立于2023年2月5日，该基金由谢昌旭单独管理，截至1季度末基金规模18.38亿元。笔者发现，无论是共同管理，还是谢昌旭单独管理，其业绩都不理想。该基金自成立来收益率-42.31%，今年来收益率为-7.98%，近1月来收益率为-2.48%，近3月来收益率为-9.05%，近6月来收益率为-11.19%，近1年来收益率为-24.84%，近2年来收益率为-44.10%。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

据天天基金网显示，汇添富价值成长均衡投资混合A成立之初，顾耀强于2023年2月5日至2023年9月21日，1年又228天任职回报-31.97%，当谢昌旭于2023年9月22日接任后的296天，谢昌旭任职期间还是出现了亏损，任职回报-15.20%。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

有基民表示，仅仅二个交易日就跌了百分之三，实在在看不懂，你们是怎么建仓的。既无战略又无战术，几年来亏了多少亿了。也有基民表示，告诉你们这只基后面还会跌，你们就继续留着下蛋吧，7毛不走，6毛不走，回头就到4毛。也有基民跟帖表示，可能性很大，因为持仓股早就被换掉了，每次都是跌了好久然后反弹到了也轮不到，节奏永远是错的。

2023年汇添富收56亿元管理费

200亿基金经理一拖14问题严重

据汇添富基金官网显示，汇添富基金成立于2005年2月，是中国一流的综合性资产管理公司之一。公司总部设立于上海，在北京、上海、广州、成都、南京、深圳等地设有分公司，在香港、上海、美国设有子公司——汇添富资产管理（香港）有限公司、汇添富资本管理有限公司、汇添富资产管理（美国）控股有限公司。

公司及旗下子公司业务牌照齐全，拥有全国社保基金境内委托投资管理人、全国社保基金境外配售策略方案投资管理人、基本养老保险基金投资管理人、保险资金投资管理人、专户资产管理人、特定客户资产管理子公司、QDII基金管理人、RQFII基金管理人、QFII基金管理人、基金投资顾问等业务资格。

值得关注的是，2023年汇添富基金业绩出现下降。据东方证券发布的2023年年度报告显示，汇添富基金2023年实现营收67.87亿元，同比下降27.63%；净利润20.94亿元，同比下降35.84%。截至2023年12月31日，汇添富基金总资产为135.48亿元，净资产为93.89亿元，东方证券持有其35.41%股权。截至报告期末，汇添富基金非货币理财公募基金规模为5302.25亿元。

除了净利润下降外，笔者还发现，尽管去年权益类产品受市场波动影响，一些基金出现大幅回撤，但基金业绩下滑，并不影响汇添富基金收取管理费，仅2023年收取基金管理费多达56.83亿元。一些基民不经要问，业绩下降大的基金是否可以不给管理费？不过，对于汇添富基金收取管理费事宜，不是本篇文章的写作主旨，本篇文章主要集中于新发基金经理人以往业绩的回顾与分析，我们以公开数据为基础，接下来继续分析即将于8月发行新基金的经理吴振翔旗下基金的业绩。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

除了谢昌旭业绩差外，笔者发现，8月份汇添富还将发布一只新基金汇添富稳健回报债券A/C，该基金由吴振翔单独管理，该基金属于债券型—混合债，集中认购时间2023年8月8日-8月30日。笔者发现，吴振翔旗下有13只基金如果这只基金发行成功，那吴振翔旗下就有14只基金，尽管旗下都是指数型基金，但是一拖多的问题已经很严重，旗下基金容易出现亏损。

我们先看看吴振翔，据天天基金网显示，吴振翔曾任长盛基金管理有限公司金融工程研究员、上投摩根基金管理有限公司产品开发高级经理。2008年3月加入汇添富基金管理股份有限公司，历任产品开发高级经理、数量投资高级分析师、基金经理助理，现任指数与量化投资部副总监。

自2010年2月6日担任汇添富上证综合指数证券投资基金的基金经理，汇添富老将吴振翔已经累计任职时间13年又162天，目前管理基金总规模255.29亿元。尽管吴振翔任职期间最佳基金回报177.69%，但笔者发现，吴振翔一拖多问题较为严重。

尽管说基金经理“一拖多”的问题在基金业由来已久，但基金经理一拖多的问题依然未被解决，以至“一拖多”的问题如今仍然较为严重。例如汇添富基金的指数与量化投资部副总监吴振翔，吴总旗下就有13只基金，目前管理基金总规模255.29亿元。

作为现任指数与量化投资部副总监，旗下在管基金总共13只，尽管大部分是指数型基金，但笔者发现，一些基金业绩不太理想。业内人士也表示，由于基金经理“一拖多”的做法一直为市场所诟病，为此，相关部门出台有关规定，要求基金经理与督察长在申报产品时承诺基金产品不存在“挂名”行为，各家基金公司开始“做减法”。

而2023年5月1日起实施的《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》规定，基金管理人应当确保兼任基金经理具备充分履职能力，合理调配同一基金经理管理的公募基金和私募资产管理计划数量，原则上不超过10只（完全按照有关指数的构成比例进行投资的产品除外），但该指引还是为基金经理“一拖多”洞开了大门，这也是基金经理“一拖多”长盛不衰的原因之一了。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

据天天基金网显示，吴振翔旗下基金业绩并不理想，近3月来10只基金出现亏损，其中汇添富中证精准医疗指数A/C收益率分别为-18.24%、-18.33%；汇添富中证沪港深张江自主创新50ETF收益率-14.30%；近1年来吴振翔旗下也有9只基金出现亏损，其中汇添富中证精准医疗指数A/C分别为-23.93%、-24.24%；汇添富MSCI中国A50互联互通ETF收益率-13.19%。

近2年来吴振翔旗下也有8只基金出现亏损，其中汇添富中证精准医疗指数A/C分别为-48.53%、-48.94%；汇添富沪深300指数增强A/C分别为-17.69%、-18.35%；汇添富中证互联网医疗指数A/C分别为-15.01%、-15.69%。长周期来看，整体业绩出现亏损。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

我们先来看看吴振翔旗下规模最大的基金汇添富MSCI中国A50互联互通ETF，该基金现在的规模72亿元。截至7月14日基金单位净值0.7836，该基金成立于2023年10月29日。自基金成立来收益率-21.65%，今年来收益率-2.54%，近3月来收益率-3.30%，近6月来收益率-8.17%，近1年类似收益率-13.19%。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

除了汇添富MSCI中国A50互联互通ETF基金，我们再看看吴振翔旗下亏损最大的汇添富中证精准医疗指数A，截至7月14日该基金单位净值0.9398。自基金成立来收益率-6.02%，今年来收益率为-10.89%，近3月来收益率-18.24%，近6月来收益率-16.95%，近1年来收益率-23.93%，近2年来收益率-48.53%，近3年来收益率-46.76%，同类排名1014|1017，倒数第三。近5年来收益率-9.61%。

（数据来源于天天基金网 截至7月14日）

业绩亏损，基民表示，医疗真的是最差的板块，根本没有之一，像一座大山一样死死压住散户。这个整天乱调仓，7年了这只基金的收益-6.02%。也有基民表示，几年了，就没好过，一半赔进去了。新华医疗屡创新高，这个吴经理持有的是什么股，还美滋滋的呢。