都说基金要长期持有，那多久算长期？ 买基金债券要持有多久才能赚钱呢

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来源：老罗话指数投资

要说养基的重要法则，“长期持有”绝对算一条。

不过，其实基长心里一直有个疑问：大家都说基金要长期持有，那多久算长期？那是不是说持有时间越长越好呢？

说实在的，“长期持有”的概念太宽泛了，没什么实际指导意见。

今天，基长就用过去15年、数十万条测算数据，算一算基金的最佳持有时长。

高波动高收益的股基跟相对平稳的债基，最佳持有时长肯定是不一样的，所以我们还得分情况讨论。

测算说明

首先，我们介绍一下测算的指标。

为了反映整体的情况，我们采用的是对应的基金指数作为测算对象，例如普通股票型采用的就是普通股票型基金指数（885000.WI）。

要测算权益型基金的最佳持有时长，基长选择了2个指标：正收益概率和获得一定年化收益的概率。

指标1：正收益概率

巴菲特的3条重要投资原则：保住本金、保住本金，以及保住本金。

保住本金，就是尽量少亏钱。

没有人喜欢亏损的感觉，所以我们要算一下持有不同时长，正收益的概率是多少。

指标2：获得一定年化收益的概率

不亏钱只是最基本的及格线，如果只是为了不亏钱，我们把钱放在银行里面存着就好了，何必费那个功夫去养基，有时候还得承受短期亏损的煎熬？

权益型基金，高收益高波动，所以我们设定的目标年化收益率为10%；

债券型基金，相对平稳，收益也没那么高，所以定下来的目标收益年化收益率为5%。

然后，再介绍一下测算的方法。

我们以过去15年为测算数据，计算任意时点买入并持有一定时长（如3年）的收益率，统计有多少个交易日能够达到我们设定的年化收益率（5%或10%），最后计算这些达标的交易日在15年时间里所占的比例。

这个比例，就是获得一定年化收益的概率。

OK，准备工作做好了，我们一起来看一下测算的结果

测算结果

权益型基金

结论1：正收益概率跟持有时长呈正比关系。

测算结果显示，对普通股票型、偏股混合型、平衡混合型基金来说，持有时间越长，正收益概率越高。

持有9年以上的时间，正收益概率都能达到100%。

对股票指数型基金来说，整体看正收益概率跟持有时长也呈正比关系。

但是持有时间为8年，正收益概率反而是最高的，为87%。

说明：数据来源：wind，日期区间为2005-05-11至2023-05-11。

风险提示：我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段，基金指数过往表现不代表未来表现。持有时长越长，统计样本数越少。以上结论仅针对笔者选择的测算空间，不作为基金投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

结论2：想要达到年化10%的收益率，持有3-5年的时间是比较合适的。

如果我们的目标是想要获得年化10%的回报，那么从概率上看，就不是持有时间越长越好了。

总的来看，持有时长跟获得10%年化回报的概率呈现“上升—下降—上升—下降”的波浪型关系。

要说其中的原因，那就是权益基金主要投资A股市场，而A股市场具有明显的牛熊周期，最终导致我们的持有收益也会跟随波动。

总结下来，那就是持有3-5年的时间，获得年化10%回报的概率是相对较高的。

数据来源：wind，日期区间为2005-05-11至2023-05-11。

风险提示：我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。持有时长越长，统计样本数越少。以上结论仅针对笔者选择的测算空间，不作为基金投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

债券基金

结论1：正收益概率跟持有时长呈正比关系。

持有时间越长，正收益概率越高，这一规律在债券基金同样适用。

跟权益型基金需要持有长达9年时间才能取得100%正收益的情况不同，债券基金取得100%正收益所需要的时长更短。

持有时长超过2年，一级债基和长期纯债正收益概率就能达到100%；

二级债基需要的时间是5年以上，但其实在持有3年之后，正收益概率也能达到99%，已经很可以了；

偏债混合型基金所需时长最长，为8年以上。

说明：数据来源：wind，日期区间为2005-05-11至2023-05-11。

风险提示：我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段，基金指数过往表现不代表未来表现。持有时长越长，统计样本数越少。以上结论仅针对笔者选择的测算空间，不作为基金投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

结论2：想要达到年化5%的收益率，比较适合的持有时长分别为：偏债混合型基金和长期纯债基金是6年，二级债基是9年，一级债基是10年。

想要拿到5%年化回报，不同类型债券基金之间的差别还挺大的。

一级债基或者二级债基持有不同时长与获得5%年化回报的概率呈“上升—下降—上升”的关系。

如果想要100%获得5%年化回报，一级债基需持有10年时间，二级债基需要时间少一些，持有9年就可以了。

偏债混合型基金和长期纯债基金持有不同时长与获得5%年化回报的概率呈“上升—下降—上升—下降”的关系，都是持有6年概率最高，分别为81%和56%。

等等！为什么长期纯债基金的表现这么弱？到底是哪里出了bug？

于是基长去看了一下持有10年的年化收益，最低值为4.53%，平均年化收益为5.13%；

持有9年年化收益最低值为4.38%，平均年化收益为5.10%。

这样看来，答案可能是5%的年化回报对只投债券、完全不参与股票投资的纯债基金来说，并不是那么容易实现。

如果设置的标准是4%，长期纯债基金就容易实现多了。

说明：数据来源：wind，日期区间为2005-05-11至2023-05-11。

风险提示：我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。持有时长越长，统计样本数越少。以上结论仅针对笔者选择的测算空间，不作为基金投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

结论

如果单从正收益概率上看，权益型基金和债券型基金都基本符合“持有时间越长，正收益概率越高”的规律。

如果我们再综合考虑获得一定年化收益率的概率，结果就不一样了。

权益型基金想要获得年化10%的回报，比较适合的持有时长分别为：主动权益型基金是4年或5年，被动指数型基金是3年。

可能会有小伙伴会问：我看持有1年获得10%年化回报的概率也不是很低啊，为什么要骗我持有3-5年这么长的时间？

答案是持有1年的正收益概率不高。

以主动权益型基金为例，持有1年的正收益概率为65%-70%，如果是持有4年，正收益概率可以达到80%-85%，大家亏钱的可能性大大降低了，综合养基体验会更好。

债券基金想要获得年化5%的回报，比较适合的持有时长分别为：

偏债混合型基金和长期纯债基金是6年，二级债基是9年，一级债基是10年，概率分别为81%、56%、100%和100%。

最后想要说明一下，以上结论仅仅是基长根据过去15年数据测算出来的，测算区间不一样，结论可能会截然不同。

而且，我们采用的是对应的基金指数作为测算对象，反映的是整体情况。

而且具体到某只基金，情况可能也会不一样，例如有不少优秀的权益型基金，能做到任意时点买入并持有3年就达到100%的正收益概率。

所以大家在做基金投资的时候可以参考以上结论，但不建议照搬使用哦~

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