基金定投真的能赚到钱吗？ 基金定投挣钱原理

定投基金能赚钱；定投基金也不能赚钱；但赚钱是大概率事件，你需要采用科学合理的方式选择优良的标的去定投。

定投的原理是放弃主观择时，采用跟随市场的战略战术，以期降低波动，在较低的位置买入较多的份额——避免恐惧；在较高的位置买入较少的份额——避免贪婪。从理论上讲，只要一国经济不断发展，能反映一国上市公司总体面貌的股票指数就会上涨，并且会超越该国GDP的增速，因为上市公司是优中选优，代表一国最先进的生产力。

定投要分情况讨论，如果定投宽基指数（比如沪深300、中证500之类的），该指数长期横盘，波动极小，那么此时定投与一次性全仓买入差别不大。当然，考虑到资金的时间成本，定投略有优势。如果宽基指数一路震荡上涨，或者出现疯牛的行情，此时定期定额定投不如一次性买入合算，因为你越买成本越高。还有一种情况，个人认为是定投的最佳选择，即先跌后涨，跌完之后还有足够的横盘空间，例如10-14年上半年的沪深300指数。因为在这种模式之下，定投能够有效降低摊薄成本，而且定投是始终满仓，就像是一个被压抑的弹簧，越压调的越高。

定投最忌讳是疯牛行情一路定投还不会止盈——这样的恶果不仅导致定投成本越来越高，还面临股市崩盘之际的套牢。例如，15年1-8月，这段时间去定投真的是糟糕无比。

上面说了疯牛的行情，再说慢牛行情，所谓慢牛在A股市场基本不见，主要见美股市场，实际上美国的三大指数——道琼斯、标普500、纳斯达克从09年至今就是一路慢牛，持续的时间相当长，美帝就是这样任性……市场成熟，波动小，牛市长。这种行情也适合定投，因为你的现金流不可能让你一步到位，后续带来的现金流也需要投资安排。

罗里吧嗦说了这么多，总结一下：定投赚钱最好在熊市中后期开始播种，牛市的顶峰右侧或左侧选择止盈退出，以免坐过山车损失收益。好了，那么我们看一下如果在12-15年5月定投一只优秀的股票型基金和指数型基金会有怎样的回报。以长信量化先锋（519983）南方中证500ETF（代码510500，场内基金，需要券商账户；场外可以买它的联接基金160119）为例

从上面两个例子中可以看出，熊市中后期定投，牛市及时止盈（此处选择了左侧止盈）获利十分丰厚。但如果你选择的基金不好，没有适应当时的市场风格收益会差很多。14-15属于中小创牛市，大蓝筹仅仅是突突了一小波，如果你定投的是沪深300、上证180/50、中证100这样的大蓝筹指数效果会差很多。下面以场内最大的沪深300ETF（510300）为例，还是同等条件下的定投

小结：定投基金最好做一个组合，兼顾价值与成长，否则有可能在二八行情之下错过上涨。

最后冒昧点评一下题主的 基金组合。主要的问题在于QDII基金的权重过大；重复投资。

华宝兴业美国消费品、大成标普500等权、华宝油气都是QDII基金。首先，美股尽管长牛，但现在入场很一般，因为牛的时间有点长，美股的估值已经不算便宜了，配置的话尽量小一点仓位。华宝油气也是错过了最佳的入场时机，油价在16年1月见底，15年四季度，16年一季度入场是最好的时候。目前原油50多美元，不高不低，可能会横盘一段时间。要是能赶上原油26美元的时候，那真能赚的盆满钵满。另外，华宝兴业美国消费品与大成标普500等权都是指数基金，但规模都不太大，只有2亿多……需要观察基金的规模，防止基金清盘，基金规模太小的话，支付的相应费用会降低你的回报的。再就是注意QDII基金的赎回时间，一般是T+4，甚至可能更长一点。

再说重复投资的问题 。汇丰晋信大盘与汇丰晋信双核策略存在重复投资的问题。投资同一个基金公司以及同一基金经理的管理标的时一定要注意重复投资的问题。很多基金经理管理的几只基金都是互为影子基金，只是名字不太一样而已，重仓股及其相似。比如，曹名长的中欧价值发现与中欧潜力灵活、谢治宇的兴全轻资产与兴全合润分级、杨飞的国泰估值与国泰中小盘等等。当然，汇丰晋信大盘与双核策略也是这个问题……重复投资了。你就看吧……这重复投资……

窃以为两者保留一个即可。其实题主的资产配置做的不错，申万量化小盘是优秀的成长型基金，汇丰晋信大盘是优秀的价值型基金，价值型与成长型都有，再辅以一定的QDII基金，这个定投组合是不错的。如果觉得波动太大，不妨加入一点可转债或者是二级债基，以期降低组合的波动性。另外，再提醒一下，定投一定要长期坚持下下去，牛市一定及时止盈。如果逢低不敢定投，暂停定投的话，未来的某个时刻一定会让你追悔莫及。请记住，风险在下跌中释放，在暴涨中积累，在众人一致看好时爆发。

唔，还得提示一下，白酒分级作为行业指数基金当前面临的问题是白酒行业的股票估值已经有阶段性高估的趋势了。白酒、消费品这类股票及其衍生指数在熊市中因为有良好的基本面支撑往往率先反弹，之后就会趋于稳定了。16年一季度以来，贵州茅台、洋河股份、五粮液等权重股都有过不小的涨幅了……总体而言，定投白酒分级的时候还是稍差了一些。

最后补充一下定投途径：天天基金网、蚂蚁聚宝都是很好的第三方销售平台，蚂蚁聚宝背靠蚂蚁金服，马老板实力自然不必多说；天天基金网是创业板上市公司东方财富旗下的全资子公司，历史悠久，实力相当雄厚，天天基金网也是很好的工具网站。基金公司官网直销也是很好的途径，费率可能更优惠。如果投资场内基金，无论是ETF、LOF还是分级A、B，选择文艺券商很关键，找支持买卖基金没有5元限制，佣金1毛钱起的这种券商。比如华泰证券、银河证券等等~

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19年1月10日更新，感谢各位读者朋友的赞同。顺带补充一些新的认识：

普通投资者定投，建议选择宽基指数（含增强）或覆盖多行业的策略性指数基金（smart beta）来定投，不建议选择主动管理型股票基金，也不建议组合中有过多的商品配置（原油类、黄金）。

理由是，本来优秀的宽基指数增强（例如沪深300、中证500、中证红利的指数增强）、策略性指数基金（基本面50、央视财经50、恒生A股龙头指数、沪深300价值、中证500行业中性低波动指数……）搭配定投就能够战胜7成以上的主动管理型股票/偏股混合型基金，且时间越长胜算越高。

主动管理型股票基金，基金经理离职是一大风险，公募基金的基金经理平均任期也就是3年左右，连一轮牛熊周期都不到，业绩的取得很有可能是依靠运气而非实力。

定投也好，低位买入持有也罢，最终实现获利的过程必定是道阻且长的。

坚持了42个月依旧亏钱的定投，但再坚持五六个月结果大不同买入并持有接近4年不赚钱，但再坚持半年收益大不同

当前是熊市的底部区间，前些日子，我受蚂蚁财富的邀请，有幸成为第十八期黄龙讲坛的主讲人，做了以“熊市中的心态管理&基金投资实践”为题的分享会。文字内容与视频资料都分享给大家

近一年的时间我更新了不少的公众号文章，感兴趣的读者朋友可以翻阅一下，说不定能有所收获。

18年国庆假期我整理了20篇精华文章，不愿意翻上面的目录，可以直接点击下面这个

熊市中愿各位读者朋友能坚持下去，想要降低投资成本线，未来尽快出坑扭亏为盈，只有坚持低位买入持续投入一条道路。

如果现在还没有任何仓位想定投，建议先有个2-3成的底仓，把多数建仓资金压在上证指数2800点之下，这样3000点以上的位置我们可以少投甚至不投。不要为了定投而定投，要思考，如何让自己的资金买得更便宜。

本人公众号：EncounterAlpha，公众号主要分享投资知识与我平日看书看帖的心得体会，每日基本都会上去叨叨几句话，分项一两篇今日看到的有营养的好文章 ，假期里或者平日有时间也会写一点理财小文章。公众号的精华目录里有比较详细的基金理财知识，有对工具晨星基金网、天天基金网、蚂蚁聚宝轻定投的介绍等。本人厌恶投机，走最传统的格雷厄姆、施洛斯式的价值投资道路，基金以定投为主，不做波段；股票坚持大数投资的投资理念，不做技术分析与短线的事件驱动投机。

我的公众号已有的原创精华文章：

300与500增强：一个战胜大多数主动型基金的组合

量化or增强：华泰柏瑞量化六兄弟简介

震荡慢牛的行情中等额定投与股债再平衡策略之比较

余额宝新政下货币基金的选择

基金相关性与基金投资组合

一轮牛熊之间的基金观察之指数基金篇

证券行业指数适合定投吗？

可转债基金：陪你穿越牛熊岁月

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