如何进行基金投资？ 怎么投资股票基金

一、基金和股票的简单比较

相较于股票而言，基金较为稳妥。股票投资波动性大，选股需要考虑的因素很多，比如基本面上要考虑宏观经济、政治，中观产业发展、周期，微观商业模式、财务数据等，技术面上要看估值、看线图等等。而基金波动较小，底层资产是一揽子标的，分散了单个标的的投资风险，同时，优秀基金经理的专业能力，也可以提高标的选择的成功率。

不过，基金也有其固有的缺陷。一是很少重仓几只股票。需要通过分散持仓降低风险。二是很少买尚未被市场广泛认可的股票。我们知道，鱼最肥美的部分是鱼身，股最肥美的部分是主升浪阶段。所谓的主升浪，就是股票价值被发现的阶段，也就是股票从不被市场广泛认可，到逐渐被认可的阶段。而基金经理在选择尚未被认可的股票，需要承担很大的风险，如果失败了，投资者会责怪基金经理；如果选择已经被认可的，失败了，基金经理可以推给市场、推给黑天鹅等，反正大家都错了。这些缺陷，都使得，买10倍股的容易程度，是高于买10倍基金的。

第一个结论：如果你缺乏股票投资必须的技能，可以选基金；但如果想多赚点钱，长远的道路还是提高自己的股票投资技能。

二、指数基金和主动型基金

指数基金，就是追踪某一个指数。比如上证50、沪深300、中证500。这些基金的收益率来源于指数的上升。比如上证50指数由1000点增加到2000点，那么上证50指数基金也会实现差不多的增幅。之所以是说差不多，是因为基金无法实现100%跟踪指数。

主动型基金，就是通过基金经理的主动选择，寻求超越市场回报的基金。它有股票型、债券型、混合型、货币基金型。如果在基金的名字中加个偏字，就是说被偏的那方，在基金配置中占比较大。比如说偏股型，就是股票占比大。

二者比较来看，指数基金更稳。很多人都听过巴菲特说的话，定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者！这实际上是有一个前提的，就是长期看，指数是不断上涨的。它更适合的，是在一个股市各种制度健全、成熟的市场中，而A股，以散户为主，这意味着市场是会非常剧烈的波动，以股市为基础的指数基金，也就很难走出平稳上升的趋势。

这是wind统计的2010年7月12日至2023年7月11日，整10年的四大指数对比，分别是上证50、中证500、沪深300、还有标普500。从上面我们可以看出两点：

1.A股三大指数，在15年牛市和今年上半年，呈现了上涨，如果剔除这两个阶段，收益率10年收益率很低，若是在15年高点买入，现在仍亏损。

2.成熟市场下的标普500，明显走出了长牛，10年收益率近200%。

所以我想让大家明白一点，指数型基金并不适合A股，即使你非要购买，也要学会做波段，性价比不高。

这是我选择的一些主动型基金，可以看出，多数收益率都超过了标普500。其中收益率最高的是嘉实增长，十年收益率3倍。

第二个结论：在A股，主动型基金的收益率要好于指数型基金。

三、基金选择的几条标准

标准一：业绩

业绩是最重要的标准，投资是为了获得收益。当然，大家可能觉得废话。我这里讲的，除了要重复这句废话外，还要说的，是怎样看业绩。很多人买基金时，就是看收益排行榜的前几位，实际上，这可能只是一时的业绩，不具有持续稳定性，有可能你看到时，就是最高点了。所以，我们在选择基金时，一定要兼顾长、中、短。具体来说：

选择5年、3年、2年、1年、6个月、3个月业绩在同类排名前25%的，当然也可以10%，标准看你。

需要强调的是，要买成立时间较长的基金，这样才可以观察其历史数据。而我们看历史数据，其实是看一个概率。比如历史上的好学生，未来大概率还是好学生。所以基金必须已经成立足够的时间，让我们观察其是否是好学生。

第三个结论：买长、中、短期收益均排名前25%的基金。

标准二：回撤

所谓的回撤，其实就是基金的风险，也就是下跌幅度。两只基金，一只收益50%、回撤30%；一只收益40%、回撤5%。我们肯定要选择第二只。虽然第一只收益比第二只多25%，但风险多了500%，增加的收益远低于风险，不是理性的投资。此外，从心理上讲，买只基金还跌了30%，你还拿得住吗？你肯定买了，那么怎么去收获之后的涨幅呢。所以，一定要看回撤。至于回撤幅度，由你来定，每个人的风险承受能力是不一样的，我个人，20%。

第四个结论：买回撤小的基金，我个人，最大回撤20%。

标准三：基金经理

主动型基金的收益，实际上取决于基金经理。观察优秀基金经理的标准，还是一条，看其过往业绩。并且是较长时间的业绩。

我的标准是，5年。一般来讲，5年经历一个牛熊的周期。在牛熊市场的检验下，基金经理的实力，可以很好的显现出来。

第五个结论：买过往数年业绩稳定，且表现优异的基金经理管理的基金。

标准四：基金公司

强大的基金公司，就像名校，更易出尖子班和状元。这背后有基金公司各方面的资源在发挥作用。

在强大的基金公司中，也有不同的擅长，比如东方红擅长价值投资、华夏擅长etf，当然，并无绝对。

第六个结论：买优秀且符合自己投资方向的基金公司产品。

标准五：基金规模

基金的规模过大或者过小都不好。

过大，管理难度成倍增加。因为基金要做分散配置，规模越大，配置的股票数量越多，而A股的优秀标的，数量是有限的。过小，管理成本可能都难以覆盖，每单位承担的成本会多。

一般来讲，几十亿是我的偏好，500亿以内，都可以接受（500亿的标准纯拍脑子，你定）

第七个结论：买规模适中的基金，我的标准是几十亿到几百亿内。

标准六：外部评价

获得外部的认可，也是基金实力的一种体现，特别适合对基金还是小白的朋友。

目前几大基金奖项分别是：基金业金牛奖、金基金奖、明星基金奖，都是官方背景的机构发的奖项，算是一种实力的证明。晨星网是我常用的网站，里面也有基金的评价。下面给大家今年公布的三大奖项中，获奖的股票型基金。其他可以自行百度。其中，部分基金同时获得了三项大奖，值得关注。

第15届明星基金奖：易方达消费行业股票；信达澳银新能源产业股票；嘉实新兴产业股票；鹏华养老产业股票

第17届金牛基金奖：易方达消费行业股票；汇丰晋信大盘股票；申万菱信量化小盘股票（LOF）；嘉实新兴产业股票；安信价值精选股票；鹏华养老产业股票；国富中小盘股票；信达澳银新能源产业股票；中欧时代先锋股票；工银瑞信文体产业股票

第十七届金基金奖：汇丰晋信大盘股票型证券投资基金；易方达消费行业股票型证券投资基金；申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)；上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金；嘉实新兴产业股票型证券投资基金；南方天元新产业股票型证券投资基金；摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投资基金；建信改革红利股票型证券投资基金；鹏华环保产业股票型证券投资基金；中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金；工银瑞信文体产业股票型证券投资基金；信达澳银新能源产业股票型证券投资基金；大成高新技术产业股票型证券投资基金；中海医疗保健主题股票型证券投资基金

第八个结论：投资时关注基金的外部评价，买外部评价好的基金。

四、如何投资基金

1.做配置

所谓的做配置，就是要买入一个基金组合，而不是重仓某一只基金。基金组合的好处是平滑收益波动，降低投资风险。为了起到降低投资风险的目的，要注重不同基金间的特征。比如，你买十只不同公司的医药基金，就没有起到降低风险的目的。你可以配置医药、白酒，科技、银行、地产等。

2.找符合市场方向的基金

同股票一样，做基金也要做符合市场方向的基金。我们来看看今年市场比较火的医疗、科技、白酒和比较差的地产、银行类基金的对比。

收益对比之下很明显，今年以来，科技、医疗、白酒明显收益率较高，而金融地产收益率仅在个位数。所以买基金一定要符合当下的市场风格，甚至是符合长期的市场风格，具体看你的投资时间。

3.定投还是一次性

有人喜欢定投，每周投入固定资金。这种适合在投资标的趋势不明显的情况下采用。为什么这么说，如果是趋势向上，并且是快速向上的，那么每期买入相同金额，成本不断拉高，你实际上是赚不到钱的。

以富国互联科技股票（006751）为例，如果你在今年首个交易日买入，持有至2023年7月10日，收益率为83.52%，而如果你按照每周定投相同金额计算，根据天天基金网的计算结果，你的收益率是43.87%。这就是说，在一个上行市场中，不要采用定投的方式，而是在有钱时，直接买入。如果你的对自己的判断拿不准，应该采用金字塔的方式。即大部分金额在一开始买入，随后逢大跌，买入小金额。

从当前的市场看，是一个明显处于上行趋势的市场。 在这样的趋势中，定投的收益是较低的。但是，以当前时点看，定投还是一次性，取决于你对后市的看法。若看好，一次性，若不看好，定投。

五、一些个人建议

第一，任何基金产品，都会存在价格上的波动。拉长周期看，价格是围绕价值在波动。既然价格会波动，并且拉长时间，价格会向价值回归，为了降低投资风险，务必以闲置资金进行投资，以避免因为应急，导致没有吃到投资上的鱼身。

第二，学会止盈。会买的是徒弟，会卖的是师傅。止盈是一门功课，学好它的方式，只有两点，设置卖出原则，严格遵守原则。卖出原则可以是收益率、可以是基金底层资产的估值水平。收益率是个人标准，估值水平可以作为普遍标准。给大家看看一些主要行业的估值水平，整体看，目前还不高。

第三，寻求投资标的，不如寻求投资方法。抄作业，也许会赚一时的钱，但长久看，很可能凭实力亏回去。

第四，如果可以，以机构的思维进行股票投资，是我最推荐的。我将在今后，陆续分享股票投资的思路。希望一年的时间，你可以建立自己的投资体系。