债基系列篇（一）：想投债券基金，搞清楚这6个问题先！ 如何购买债券基金赚钱最快

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来源：老司基一枚

今天，A股市场出现调整，大盘失守3000点。

截至收盘，除上证50指数微红外，其他主要指数悉数收跌，创业板、中证500指数跌幅均超过2%。板块方面、农林牧渔、计算机和传媒板块跌幅居前，跌幅在4%以上。

这两天，随着A股市场持续调整，向老司基咨询如何买债券基金的小伙伴多了起来，并要我多写写债券基金。老司基只想问一句：你们是不是2023年在股市都吃饱了，想来债券市场再淘淘金么？

作为粉丝需求必须满足的小V，从今天起，老司基就来写个债基系列篇吧。大概准备从债券投资需要注意的N个细节、债券究竟靠什么赚钱、债券基金历史收益情况如何、债券基金该如何选择、当前该如何配置债券基金等方面展开，预计会写4-5篇系列文章，请持续保持关注。

问题一：债券是个什么鬼？

债券，就是借钱，你可以理解为和P2P差不多。但我们所投资的债券，借款人比P2P高大上很多。因为借款人，有中央政府、地方政府、金融机构、上市公司、企业等等，不同的借款主体，因为信用等级不一样，借款利率有高有低。

简单来说，债券是政府、金融机构、上市公司等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人是债务人，投资者（对，说的就是你）是债权人。

问题二：债券有何魔性？

具体来说，大概有四个特点：

一是偿还性：一般都规定了偿还期限，你赖账不还可不行，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。

二是流动性：债券可以在流通市场上自由转让，有银行间市场、沪深交易所等。

三是安全性：与股票动不动就涨停或跌停相比，债券属于文静的小女子，通常规定有固定的利率，收益比较稳定，风险较小。

四是收益性：两种收益来源，一是定期利息收入，二是债券价格波动的价差收益。

问题三：债券家族包括哪些？

债券家族超级庞大，包括央票、同业存单、中票、短融和国债、地方债、金融债等，还有最近异常火热的可转债。按照风险程度来分的话，又分为利率债、信用债和创新衍生产品等。我们说，利率债一般有政府背书，风险较低，利率也较低；信用债多为企业发行，风险较高，但利率也较高。

问题四：什么是债券价格？

债券价格，包括发行价格和交易价格，发行面值一般都为100元。当债券发行价格高于面值时，称为溢价发行；当债券发行价格低于面值时，称为折价发行；当债券发行价格等于面值时，称为平价发行。

债券交易价格是指投资者在二级市场转让债券的成交价。有的债券成交不活跃，数月内甚至一年内都没有成交。

问题五：债券如何交易？

目前，我国债券市场分为两个：银行间债券市场和沪深交易所市场。银行间债券市场是机构投资者玩的，涵盖了整个债市70%以上的交易量，被称为债市主战场；交易所市场才是咱们散户可以玩耍的地方，是债市的分战场。

银行间市场咱玩不了，就不介绍了，说说沪深交易所债券市场的交易规则：

交易时间：和股票开市时间是一样一样的；

交易单位：以“手”为单位，1手为10张100元面值债券，即1000元门槛；

交易方式：T+0，即当天买进的债券当天可以卖出，这个比较适合手痒一族；

涨跌幅：无涨跌停板。

问题六：债券有何风险？

别以为债券市场就风平浪静，它同样也是有风险的，概括起来包括三大风险：

一是违约风险：发行人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。简单来说，如果公司破产了，他就不还你本金利息了。

二是利率风险：由于利率变动，导致债券价格与收益率发生变动，从而使投资者遭受损失。当市场利率上升时，债券价格下跌，使债券持有者的资本遭受损失。因此，投资者购买的债券离到期日越长，则利率变动的可能性越大，其利率风险也相对越大。

三是流动性风险：前面提过，有些债券一年半载都木有交易，流动性是个问题。另外，交易所规定，公司连续两年亏损，债券将暂停交易，比股票的退市标准要严厉1000倍不止。

好了，以上是投资债券基金前必须清楚的6个基本问题，你弄懂了么？

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