用4433法则选出好基金 用买基金的方法买股票

这两天整理资料，正好翻出2016年自己做的笔记。

里面一份文件就是记载着当时有人根据4433选基法选出的几只基金。

我一看立马来了兴致，三年多过去了，不如站在现在以“上帝视角”验证下这几只基到底好不好。

经过一番键盘噼里啪啦的敲打比对，结果如下——

考虑到近来的毛衣战、疫情，这个收益我觉得还能接受吧。

那今儿我们就来盘一盘这4433法则，并且实操一波吧～

照例，上大纲——

一、4433法则介绍

4433法则是用来挑选基金的一种方式，即一只好的基金要同时满足以下条件：

1.近1年业绩排名在同类基金中位列前1/4；

2.近2/3/5年业绩排名在同类基金中位列前1/4；

3.近3个月业绩排名在同类基金中位列前1/3；

4.近6个月业绩排名在同类基金中位列前1/3。

可以看出它的核心理念就是兼顾基金长期（法则中的“44”）和短期（法则中的“33”）的业绩表现进行筛选。

二、我的实操

光说不练假把式，于是这两天利用基金网站的基金排序功能（天天、好买等基金网站都有此功能）我对股票型基金套用4433法则进行了筛选。

以天天基金网为例，股票型基金共有1210只。

经过一翻艰苦卓绝的拉数据、各式调整、查重对比之后，结果竟然是——有91只基金入围！

这就头大了，毕竟人的精力有限，哪怕再分散投资也不可能投资近百只基金。

那怎样能再缩小一点范围呢？

考虑到法则中的“44”存在某次畸高影响多年业绩的可能性（比如某基金2023年业绩畸高，哪怕2015-2018业绩远低于平均值，也会拉升其“近1年”、“近2年”、“近3年”甚至“近5年”的排名），我把筛选规则进行了调整。

具体改为：

1.2015-2023每年的业绩排名在同类基金中位列前1/4；

2.2023年以来业绩排名在同类基金中位列前1/4；

3.近3个月业绩排名在同类基金中位列前1/3；

4.近6个月业绩排名在同类基金中位列前1/3。

筛选规则第1条一变之后，哪怕基金某年业绩畸高，也不会影响其其他年份排名。

由于2023至今才5个月多，和第4点“近6月”排名相近，故我就把它们合并，只拉了近6月的排名。

又是一翻艰苦卓绝的拉数据、各式调整、查重对比之后，终于这次结果喜人——

只有四只基金入围～！

并且这四只基金也是在原始方法找出的91只基金范围内的。

那当范围缩小到四只，从中再进行挑选配置，我觉得对投资者而言精力还是能顾及的。

具体哪四只我贴在文末了，但还是希望你能把我接下来的几点思考看一下，而非直奔代码而去。

三、几点思考

虽说自己实操了一把也有了结果，但对4433我还有些自己的思考一起和大家探讨下。

1.为什么是4433

学知识不仅要知其然更要知其所以然。

但我网上搜了一圈也没有找到关于“4433法则”官方一点的信息。

比如这法则的由来是怎样的？

只看到零星网友提到说是“台湾高校的两位教授”提出的，但也没有其他渠道来进行交叉验证。

再比如为什么一定是“4433”呢？我“3344”行不行？或者“2255”？

也就回到了前面的问题，由于关于法则具体的官方信息太少，不明白这“4433”产生的逻辑，筛选规则的制定是否经过严密的测算、科学的验证和严丝合缝的推理。

2.历史业绩不代表未来业绩

4433法则究其根本还是通过观察基金的历史业绩来进行判断。

那么问题来了，历史业绩并不代表未来业绩，挑选出的“战斗基”也不能保证未来表现同样亮眼，甚至无法保证未来不亏损。

当然话又说回来，没有人能预测市场、预测未来，那历史业绩也是辅助我们作出决策的重要依据了。

就像面试时，为什么面试官会细细“盘问”你过去的成绩、做过的项目、达成的成就？

因为ta无法预知你的未来，但通过看你的过去，比如你一路三好学生上来，那你未来更可能会保持对自己的高要求，有更高的内驱力和学习能力，更可能高效地完成工作任务。

提这一点只是希望大家保持清醒，哪怕用任何方法筛选出的“天选之基”都依然是有风险的。

3.基金经理更重要

股票型基金作为主动基金，业绩好坏其实基金经理起了主要作用。

那筛选出的基金就面临一个问题——万一你买入后换基金经理了呢？

这就需要你买了之后定期关注跟进，投资的事哪有买了就丢一边不用管那么省心的呀。

4.基金规模也要留意

要知道对于股票型基金而言，基金规模并非越大越好。

根据法律规定，股票基金至少80%的仓位是投资于股票的。

倘若基金经理小殷原先管理的是规模10亿的A基金，发展一段时候后A基金规模变为100亿。

那小殷就要从最低持有8亿股票变为最低持有80亿股票。

你可别以为小殷只要简单的买买买就行，因为法律还有其他规定——

基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：

（一）一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的百分之十；

（二）同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的百分之十；

（三）基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

（四）一只基金持有其他基金（不含货币市场基金），其市值超过基金资产净值的百分之十，但基金中基金除外；

（五）基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的百分之二十，或者投资于其他基金中基金；

这些对“买买买”的条条框框也是为了避免基金在一个股票上重仓的风险。

那一面是基金规模的扩张基金经理必须去买买买满最低股票比例，一面是市面上优秀的公司就这几家，但每家能买的额度还有限。那怎么办呢，只能挑挑看看那些“二流优秀”的企业了。

一般认为股票基金规模在20亿—50亿都还是合适的。

综上所述，结论就是——4433法则确实是一种筛选基金的方法，但也要加上自己的判断，绝不可过度迷信。

最后，筛选出的四只基金奉上~

我是何大宝，一起终身学习慢慢变富呀~

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