买基有攻略：基金小白最该知道的常识 债券型基金购买攻略

作者：七七二十六

随着今年以来股票和基金行情的大幅好转，一些投资小白也来陆续问我，这个产品怎么买？

我问她想购买的理由是什么？她说，你看余额宝的利率才3%不到，这个都七八个点了，我心想，就今年这行情七八点太低了，便问她什么产品，她截图给我看过后，才知道这个是债券型基金。

因为之前也不少人只是因为看某一只基金的最近一年收益率很高，所以来问怎么买，其实本身就理解错了这个收益率，我说这个的收益率跟余额宝那个不是一个意思哦，这个产品可能会亏的。很多人回答一个哦，这样啊，那我还是不买了。

所以我想很多基金小白们，首先应该知道基金的类型都有哪些，比如根据投资品种的不同，可以简单分为：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金。其中股票型基金，指的是将基金资产的80%以上投资于股票这种高风险产品上；债券型基金则是将80%以上资产投资于债券这类中等风险的投资品种上。而混合型基金，则介于债券型基金和股票型基金之间，投资比例相对比较灵活，风险也介于股票型基金和债券型基金之间；而货币基金的投资对象则主要是国债、央行票据、同业存款等安全性非常高流动性较好的金融品种上，尽管理论上并不保本，但在实际运营中，安全性几乎可以和存款相媲美，利率高于定期存款，流动性又非常好，可以作为家庭应急资金的主要储存品种。

正是因为投资对象的不同，才导致了这些基金的不同风险水平。

因此，原本只踏足余额宝的用户，不能因为简单的看到另一只基金最近1年收益率非常高，一下子把全部的资产投资于中高风险的产品上，而是先了解一下这只基金的类型及背后的风险，再根据自己的风险承受能力，决定是否参与，以及拿多少来参与。

那么如何知道自己的风险承受能力呢？

其实在购买这类基金之前，平台都会让投资者先做一下风险测评，此时，根据自己的投资偏好如实回答，便可知道自己的风险偏好。比如经常出现的一个问题，就是A产品，能赚30%，但最大亏损可能高达50%；B产品能赚5%，最大亏损仅为10%；请问你倾向于把资金在A产品和B产品上进行分配。

有人愿意将大部分资金投向A，说明他的风险承受能力比较高；有人愿意把大部分资金投向B，说明他的风险承受能力相对较低。还有的各一半，可能比较稳健。当然了，最终你究竟是怎样的一个投资者，还需要结合你目前的家庭资产、收入水平之类的做出综合评判，这个平台可以帮我们解决掉，这里也不再赘述。

讲完了风险承受能力，我们再来讲第二点：

确定自己的投资目标，也就是你购买这类基金的目的是什么。比如买余额宝可能只是为了存放家庭的应急资金，但如今通胀这么高，总不能把全部的钱都放到这里，所以才需要转移一部分资金到中高风险的产品上。

大家都知道，投资最好是用闲钱，比如3-5年都不会用到的钱。为什么会有这个说法，主要是因为在中国，牛短熊长，一旦遇到大熊市，很可能你的资金大幅缩水，此时取出，无疑是在割肉，实在非常可惜。不过现实生活中，即使在投资理财常识如此普及的情况下，很多人还是会有这类问题出现。这一点特别值得我们关注。

刚才我们提到投资的目标，无非是几个：子女教育金、退休养老金、单纯的储蓄和资本增值。

像子女教育金，分为很多阶段，时间漫长，个人认为在3年内需要用到的资金，需要一定的安全垫产品，比如中低风险的债券型基金的占比不能小于30%。但比如我家宝宝现在才不到2岁，现在给她储备大学教育金的时候，就完全可以不用担心需要资金的时候遇不到大牛市而割肉离场了，所以这部分资金可以放心的投资高风险产品了。这意味着，基金组合的构建，肯定不是一劳永逸，而是随着时间的变化，目标的变化随时进行调整的。比如现在天天基金有推出这类子账户，已经可以很好地帮我们实现专款专用，也可以对投资组合随时进行调整。

那么现在既知道了自己的风险承受能力，也知道要构建投资组合来实现自己的投资目标，究竟该选择什么基金进行投资呢。

我个人比较推崇@银行螺丝钉老师的《指数基金投资指南》这本书，我认为没有基础的小白，可以先把这门书读完，对指数基金的投资方法，有个大概的了解，然后前期的时候，可以在蛋卷基金上直接对螺丝钉老师的组合进行跟投。投资的逻辑也很简单：低估定投，正常估值持有，高估时卖出。如何判断指数的估值，蛋卷基金和螺丝钉老师都有每日披露。

责任编辑：常福强