基金投资全攻略 理财账户基金怎么卖出来的

一、什么是公募基金

1、公募基金的定义和特点

公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。特点：（1）门槛低，100元起购 （2）监管到位，透明度高，高中低风险产品适合各类客户，兼顾流动性、保值增值 （3）专业化和分散化，通过有丰富经验的基金经理把资金投资于不同产品中，相对私募和股票风险更低。

公募基金发展快，势头好，市场化程度不断加强。公募基金的类型越来越多，可满足不同类型的投资者。公募基金的规模从2015年1季度的5.2万亿到今年3季度增长到17.8万亿。

2、公募基金的分类

公募基金的分类方法主要按运作方式、投资对象和特殊类型分类，具体分类如下表所示

二、为何买基金

1、全球降息，存款理财收益逐渐降低

2012年7月，丹麦打响全球负利率的第一枪，随后几年，日本、欧洲也实行负利率。今年受疫情影响，美国也进入“0利率时代”。中国的一年期存款利率也越来越低，发达国家的经历也许就是我们国家未来的利率方向。

2、基金中长期收益客观，跑赢通货膨胀

我国近30年CPI同比变动如下图所示，平均值为4.05%，这就意味着1990年的100元到2023年只剩下28.9元的购买力。现在一年期的存款利率为1.5%，三年期的也仅仅只有2.75%，存储收益跑不赢通货膨胀，购买力进入负利率时代。

20年，偏股型基金的年化收益率平均达到16.5%；债券型基金的年化收益率平均达到7.2%，超过现行3年期定期存款基准利率4.4个百分点，低风险的纯债基金连续11年正收益。中长期来，权益类资产是唯一能够跑赢通胀的资产，长期各类型资产收益对比如下图所示。

3、为什么不建议大家直接买股票

股票的特点：

（1）股票波动更大，需要强大的风险承受能力 。

（2）没有专业的选股能力，容易选到垃圾股（康得新、康美药业、乐视网） 。

（3）资金少、容易追涨杀跌，被割韭菜。

基金的特点：

（1）风险分散，波动相对较小

（2）基金经理专业研究上市公司，精选优质个股

（3）公募基金规模大，具有市场影响力

三、怎么选基金

1、定性分析法

（1）选大基金公司

基金公司的评价指标主要有运作能力、管理水平和研究能力，管理规模大的基金公司容易形成规模优势，在各个方面更加出色。天相投顾对基金公司评级为五星的基金公司如下表所示。

（2）选成熟基金经理

基金要实现盈利，除了依靠基金公司强大的投研团队，还需要基金经理丰富的操盘经验，这样才能不断赢取高于市场的收益。总的来讲，业绩和稳定性是考核基金经理的关键。

对于基金经理来说，保持短期的高收益并不难，但经历过股市的大风大浪和牛熊，还能保持领先的收益才是真正牛的基金经理。因此，在选择基金经理的时候，需要把基金经理管理过的基金综合到一起来看，如果基金经理管理一支基金超过3年，甚至5年，而且还能保持较好的业绩，那么对于投资者来说将是最大的福音。

2、定量分析法

（1）贝塔系数

它反映的是基金和基金评价基准之间的系数，是一个相对指标。大多数基金对标的的评价基准都是沪深300指数，所以大家也可以将贝塔系数理解为基金相对于大盘的波动情况。

当贝塔系数>1的时候，说明基金比大盘的波动大，即风险比大盘高。例如贝塔系数是1.3，那么如果大盘涨10%，基金就会涨13%；但是在下跌的时候，如果大盘跌10%，基金就要跌13%。

当贝塔系数

2、基金怎么卖

卖出基金比较好的一个方法是估值止盈法，它核心就是利用股票市场的大幅波动特性，在市场估值非常低的时候开始定投买入，中间坚定持有，市场估值达到高估时再卖出，从而获取高额收益。

衡量市场估值高低的，我们通常用市盈率（PE）表示，市盈率=股价/净利润。举个例子，一家公司市值10元，每年赚1元钱。这家公司市盈率就是10。可以理解成买下这家公司，十年利润可以回本。如果市值涨到20元，每年的利润还是1元。市盈率就变成了20。等于买下公司后，二十年的利润才能回本。所以说市盈率越低，股票就越便宜，基金就越值得买。下图为全部A股等权重市盈率图，可以看出目前在近10年50.48%的水平，估值并不是很高。

其他行业的估值在很多股票和基金网站上也都有，我选取几个比较热门的指数和行业估值如下表所示。

五、为什么要建投资组合

建立组合主要是为了降低风险，没有任何投资产品是百分百正收益，没有任何风险的！单纯投资一支基金，很容易被黑天鹅绝杀！建立基金组合是为进一步降低基金的风险和波动！东方不亮西方亮，有些亏，有些赚，整体风险就会大大的降低。

利用第三节选择基金的方法从近3年收益排名前1000名的基金中挑选出6支基金，利用等权重法回测2023/1/2-2023/11/27收益如下图所示。（由于兴全合润分级混合在2023/4/22进行基金净值折算影响回测效果，所以回测不包含兴全合润分级混合）

组合内各支基金2023年1月2号到2023年11月27号回测收益如下表所示。

组合回测2023/4/23-2023/11/27收益如下图所示.

以上组合适合风险类型为成长型即以上的客户，对于不愿承担这么高风险的客户，可以购买低风险组合，构建的低风险组合按照等权重配置并以一年期存款收益为参照基准，回测收益如下图所示。回测区间为2017年1月2日到2023年11月27日，回测时长3.83年，回测收益39.8%，年化收益9.1%

组合内各支基金2017年1月2号到2023年11月27号回测收益如表5所示。

上图内组合内基金回测

六、结论