36氪研究院：2023年全球私募基金市场数据洞察 美元基金排名前十名有哪些股票龙头企业

原标题：36氪研究院：2023年全球私募基金市场数据洞察

全球私募市场回暖，中国 1 只基金跻身全球前列

受新冠疫情和全球经济下行影响，2023 年全球私募基金 [1] 市场遭遇前所未有的挑战，基金数量和募资规模出现近十年来首次“双降”。根据 PitchBook 数据，2023 年市场回暖趋势较为明显，前三季度全球 1,749 只私募基金合计募集 8,829.5 亿美元，募集总额已达 2023 年全年的 80.0%。其中，PE 和 VC 基金发展势头强劲，2023 年前三季度基金数量和募集金额均领先于房地产基金、FoF、S 基金等其他细分类别私募基金。私募基金市场单只基金平均募资规模呈波动上升态势，从 2011 年的 2.38 亿美元上涨至 2023 年前三季度的 5.05 亿美元；PE、VC 等细分市场方面，2023 年前三季度单只基金平均募集金额约为 2011 年的 2 倍，资金逐渐向具备良好投资业绩和市场影响力的大型私募基金聚集，头部效应明显。

根据 PitchBook 数据，2011 年至 2023 年前三季度，全球私募基金募资规模整体呈现先上升后小幅下降趋势，基金数量和募集金额分别在 2016 年和 2023 年达到阶段峰值。受新冠疫情影响，2023 年全球私募基金数量和募资规模出现近十年来首次 “双降”。2023 年前三季度，全球 1,749 只私募基金合计募集 8,829.5 亿美元，基金数量仅为 2023 年全年的 56.2%，但募集总额已达到 2023 年全年的 80.0%，市场回暖明显；单只基金平均募资规模为 5.05 亿美元，是 2023 年的 1.4 倍，创历史新高，资金向头部成熟私募基金聚集的趋势愈发明显。

从区域分布情况来看，北美和欧洲是全球私募基金的主要市场，保持较为稳定的份额占比。根据 PitchBook 数据，2023 年前三季度，北美地区 1,129 只私募基金合计募集 5,435 亿美元，募集金额和基金数量分别以 61.6% 和 64.6% 的占比稳居榜首；欧洲地区 331 只私募基金合计募集 2,350 亿美元，募集金额接近 2023 年全年，占全球募集总额的 26.6%；亚洲是全球私募基金第三活跃市场，但募资规模与北美和欧洲相比仍存在一定差距，2023 年前三季度全球仅有 10.1% 的资金即 888 亿美元流向了亚洲地区。单只基金 “吸金” 能力方面，2023 年前三季度，北美、欧洲和亚洲单只基金平均募集金额分别达到 4.0 亿美元、7.1 亿美元和 4.8 亿美元，较 2023 年均有上涨，且各地区的资金越来越集中于少数的头部基金，欧洲和亚洲地区头部效应更加明显。

私募基金主要包括 PE、VC、房地产基金、FoF 和 S 基金等类型。其中，PE 和 VC 是全球私募基金最主要的两大投资方向，根据 PitchBook 数据，2023 年前三季度，两者募集金额和基金数量均领先于房地产基金、FoF、S 基金等其他细分类别基金。

从募集金额来看，2023 年前三季度，全球 PE、VC、私募债、房地产和实物资产等细分市场较为活跃，募集金额均超过了各自 2023 全年募集总额的 80%，有望恢复至新冠疫情前的增长态势。其中，PE 占据全球私募基金募集总额的 41.4%；VC 占比达 18.0%，市场份额创历史新高；私募债市场受新冠疫情影响较小，近三年募集金额占比维持在 15% 左右，由此可见在全球经济放缓背景下，投资人对资金安全性的需求不断增加。

从基金数量来看，VC、PE 表现依旧强劲，合计占据全球私募基金总数的 70% 以上。另外，各细分类别基金与全球私募基金市场整体发展趋势保持一致，基金数量均仅达到 2023 全年的一半左右，但在单只基金平均募资规模上，VC、PE、房地产等细分市场均较 2023 年有大幅上涨。

2023 年前三季度，全球私募股权基金数量虽不及 2023 年全年的四分之三，但募集金额却远超上年同期，平均单只基金募集金额高达 8.09 亿美元，较 2023 年的 5.47 亿美元增长了 48.0%。从发展态势上来看，2011 年至 2023 年前三季度，全球私募股权基金募资规模呈现先波动上升后小幅下降趋势。2011-2023 年，募集金额和基金数量波动上升，但增速明显放缓。2023 年由于新冠疫情持续蔓延，全球私募股权基金募资节奏放缓，募集金额和基金数量同比下滑明显。与此同时，疫情推动在线经济逆势发展，电子商务、云计算、人工智能等行业受到资本极大关注。2023 年前三季度，全球私募股权投资热度逐步恢复，452 只私募股权基金合计募集 3,658.2 亿美元，单只基金平均募资规模创历年新高。

从募资规模分布情况来看，2023 年前三季度，全球 69.2% 的私募股权基金募资规模在 5 亿美元以下；3.0% 的私募股权基金募资规模超过 50 亿美元，募集金额合计 1,701.5 亿美元。具体来看，募资规模在 1 亿美元以下的私募股权基金共 155 只，占全球私募股权基金总数的 36.1%，募集金额合计 42.6 亿美元，仅占全球私募股权基金募集总额的 1.2%；募资规模在 1-5 亿美元的私募股权基金共 142 只，合计募集 366.9 亿美元，基金数量和募集金额占比分别为 33.1% 和 10.0%；尽管募资规模超过 50 亿美元的私募股权基金仅 13 只，却吸引了 46.5% 的市场资金，较 2023 年提升 6.7 个百分点，支撑起了 2023 年前三季度近半数募集总额，全球私募股权基金募资方向逐渐从 “散而广” 向“精而专”转变。

按照募资规模排序，2023 年第三季度，全球 TOP 5 私募股权基金有 4 只来自美国，募集金额合计 352.7 亿美元，均实现了 1 倍以上的增长。其中，Hellman & Friedman Capital Partners X 募资规模高达 244 亿美元，比第二名 Partners Group Direct Equity 2023 高出 184 亿美元。

2011 年至 2023 年前三季度，全球风投基金募资规模总体呈现先波动上升后小幅下降态势。具体来看，2011 年至 2016 年，全球风投基金数量和募集金额逐年攀升；2016 年至 2023 年，募集金额呈现波动上升趋势，基金数量维持在 1,400 只左右的高位；2023 年全球风投基金受新冠疫情影响相对较小，基金数量和募集金额同比仅小幅下降；2023 年前三季度，全球 860 只风投基金合计募集 1,587.6 亿美元，募集总额已达到 2023 年全年的 90.6%，以目前增速测算，2023 年全年募集金额有望超过 2023 年创下的最高纪录。单只基金平均募资规模方面，从 2011 年的 0.92 亿美元增长至 2023 年前三季度的 1.85 亿美元，全球风投基金 “吸金” 能力持续走强。

从募资规模分布情况来看，2023 年前三季度，募资规模在 1 亿美元以下的风投基金共 451 只，占全球风投基金总数的 55.7%，募集金额合计 136.4 亿美元，占全球风投基金募集总额的 8.6%；全球仅 3.1% 的风投基金募资规模超过 10 亿美元，合计募集 562.8 亿美元，占全球风投基金募集总额的 35.4%，较 2011 年上升 15.4 个百分点，资金越来越向具备良好声誉、市场影响力和过往业绩的大型风投基金集中，全球风投基金市场呈现 “强者更强” 的特征。

头部风投基金方面，2023 年第三季度，全球募资规模超过 10 亿美元的风投基金共 3 只，分别为 Softbank Latin America Fund II、Index Ventures Growth VI 和 Institutional Venture Partners XVII；广东道恒人民币基金以 9.26 亿美元的募集金额排名第四，成为中国唯一一只跻身全球 Top 5 的风险投资基金。