如何正确的进行基金定投？（一篇讲透） 如何运用基金定投方式进行理财赎回呢

这是一篇近万字的文章，是我定投经验的梳理总结，全都是干货，让我们一篇讲透定投！请找个安静的地方仔细阅读或收藏起来慢慢学习！

定投几乎是大家在平时问到最多的一部分内容。之所以问的多，主要就是因为基金定投是一套投资小白同学最容易上手的投资方法。所谓定投，说白了就是用不断的买入，来摊薄持仓成本的一种投资方式。

这套方法非常简单粗暴，比较省脑细胞，甚至没有操作难度，几乎不需要研究k线，也不用去关注财经新闻，执行定投中也不用考虑市场价格，就是傻傻的执行策略就好，所以它非常适合初入市场的投资新同学们。

但是我们要明白，投资市场终究是一个人与人竞争的场所，所以不太可能存在一种可以让我们不动脑子，一劳永逸就能赚到钱的投资方法。

不少同学现在对于基金定投其实也存在着很大的误区，认为只要给我一个投资标的，不管三七二十一，直接抛出定投大法就能让我躺赢稳赚，这其实是一种非常错误的想法，定投策略也是有很大学问的。我们先来说一说定投的优势和好处，再来讲一讲大家对于基金定投存在的误区，以及如何正确定投。

为什么小白同学迈入投资大门后，首先听到最多，被推荐最多的都是定投策略，自然是因为这套方法有他独特的好处。

首先，定投的第一个优势，就是在实施定投策略期间不需要我们去考虑，到底具体该什么时候买。

注意这里说的是开始定投之后，不需要去择时，而不是定投前不需要择时，具体原因我们放在后面说。所以这对于那些之前总纠结于我是今天买、还是明天买，老想猜最佳买点，并且一旦和自己预判不一致就会导致措施良机或让自己大幅亏损的朋友。定投策略对于你们来说或许是一套非常好的疗效药。之前我们也常说，投资市场是一个反人性的场所，因此我们的感觉往往都是错误的。

所以通过定投的方式，可以改善我们这种总想猜高低点的贪婪心态。我们只需设置好程序，留下充足的现金，然后就是不断的傻投就好。

其次，定投的第二个优势就在于，它是一种资金归集的有效方式。

类似于一个每月的储蓄，积少成多。当你慢慢定投，长期坚持下来，最后会发现，竟然无意间攒下了一笔巨款，甚至还有可能产生一大笔额外收入。这对于之前总是月光的朋友们，改善理财习惯，很有帮助。而且定投策略也特别适合工薪阶层，因为您每月都有收入结余，这本身就构成了一个基金定投的基础条件，不用担心中途资金不足而断档，只需要每月坚持下去就好。

不少同学可能会纠结于是每月定投一次好，还是半个月定投又或者是每周定投一次好。这个东西其实没有一定之规，比较常规的做法就是一个月投一次。不过如果遇到市场波动较大情况，调整为2周一次，甚至1周一次，也不是不可以。比如之前给自己设置的是一个月定投4000元，如果想改成周定投，那么就把4000拆成4份，每周投1000就好。

这种小周期定投在市场突然出现始料未及的上涨时，可能会比大周期定投收益高些，小周期定投效率可能会更高。但如果投资标的跌的比较惨烈，扩大定投周期肯定是更好的方式，可以帮你拉开成本区间。

不过短期涨跌这种东西没人能精准预测，所以正常情况小白同学就按照一个月投一次的方式就可以了。如果缩小周期后，下跌更猛出现了错误，那么自己承担结果就好，一两次失误的话，到不会太影响最终定投结果。

还有一种情况是投资标的突然某天出现了一个较大幅度下跌，那么我们其实也可以根据情况酌情加一份。不过还是那句话，如果后面下跌更猛这种操作又出现了失误，自己承担后果就好，所以如果不想让自己那么心累，完全按纪律月定投就足够了，既然选择了简单粗暴的定投策略，我们尽量就不要再加入自己的判断元素了。而且经常改变自己策略其实是一个非常坏的投资习惯！

第三个优势也是最突出的一个优势，就是他不怕下跌！

因为越下跌你的买入成本肯定也就越低，买入的份额也就越多，所以越是到底部，仓位就会越重。这种做法虽然不能让你买到市场的最低点，但总成本一定能保持在一个相对的底部区域。况且人不是神，即便是股神巴菲特来了，也不可能每次都准确预测到最低点。

所以做定投的人，都应该越跌越高兴，而不是越跌越骂街，因为一旦市场拐头向上，你就有丰厚的利润了，心态立马就不一样了。

所以说，基金定投特别适合于那些，从未在股市上赚到钱，之前都是大笔赔钱的投资新手朋友。也适合于那些一买股票就跌， 一卖股票就涨，自认为诺大的市场都在和自己做对的人。通过基金定投的方式，你可能会慢慢品尝到投资理财的收益，从而对投资理财产生兴趣，并且也增强了信心，毕竟投资市场中心态最为重要。

不过尽管介绍了这么多定投的好处，但其实最想说的还是：定投并不是万能药！也绝不能无脑去定投，而是需要掌握一些方法。无脑定投或许长期也能赚到钱，但收益率没准连国债都不如，最后耽误的都是自己的时间和机会成本。甚至有些朋友在傻傻定投之后，也会愤怒骂街，说自己根本没赚到钱。

很多新手同学经常会问：我想定投一只基金，以10年为目标，能推荐一下吗？或者您看下我手里这只基金，我想一直定投它可以么？诸如此类的问题。

不知道是不是一些营销机构或者银行理财经理给大家灌输的万能定投理念，但这其实正是大家对于定投策略存在的最大误区，也就是根本不去看市场大方向，也不去分析自己投资的基金是什么类型，就认为随时随地都可以开启定投大计，这是非常错误的观念。因为投资市场他并不是一个静态的场所，即便一个策略再好，我们也得根据实际情况，活学活用才能发挥他的最大效用。

我们就来说说基金定投的正确打开方式，其实秘诀就是9个字：左侧定投，止盈不止损！

首先，什么叫做左侧投资？

左侧投资往往指的就是在市场明显的下跌趋势中，或行情没有启动的时候提前布局。

有的同学可能会问，怎么分辨左侧还是右侧？这个其实没那么复杂，我们直接用眼睛看就行了，比如上面这张图，左边一浪低过一浪就是左侧行情，而右边一浪高过一浪则是右侧。

还比如我们打开上证指数走势图，把时间周期拉长一些，像18年的走势就是明显的处于左侧行情。

为什么最好从左侧定投？

大家稍微想想应该也能明白其中的道理。做定投，你的仓位肯定是一个由轻到重，慢慢加仓的过程。如果价格一直在下跌，你的持仓成本必然是个逐渐降低的过程。比如在初始价格10元的时候你买入了1份，当价格跌到6元买第二份的时候，你的总买入成本也就变成了(10+6)÷2=8元，而当价格跌到2元买入第三份之后，你的持仓成本又会降为6元（10+6+2）÷3=6，所以当价格再涨回6元的时候你就已经回本了，6元以上就全都是你的利润收入了，等涨回初始价格10元的时候你竟然已经获利66%了！（4÷6=66%）是不是很惊讶。

而与之相对应的，就是在股市明显的上涨趋势中，你开始做定投，也就是说便宜的时候，我仓位很轻，结果等股市涨上去，贵了的时候我仓位反而越来越重。上涨赚钱的时候仓位少，市场接近顶部，即将下跌赔钱的时候仓位最重，那么最后结果自然就变成了满仓迎接暴击，上涨过程赚了小钱，下跌时却赔了大钱，刚好与定投的思路完全相违背。

所以做定投最好就是在投资标的处于明显下跌趋势，或者估值偏底部时开始。因为此时你往往不清楚价格是否到底了，会不会还有地下室又或者是18层地狱。那么最好的策略就是从地板上开始定投，不断的定投，假如是个5层地下室，最后你的实际买入总成本可能也就地下两三层，万一真跌到18层地狱，那就真算是走运抄到了，你的成本至少也是地下15层。以如此低的成本买入，必然会为将来即将到来的牛市，打下一个非常好的获利基础，因为你的持仓总成本越低，未来的获利空间肯定也就越大。当然选对定投标的也很重要，并不是所有东西跌下去都会涨起来，这个我们放到后面再说。

所以有些人不懂定投，或者看不上定投，甚至做定投还赔钱的，估计八成是在明显的大牛市末尾，看着周围张大妈，李大妈全都赚钱，人民日报喊着4000点才是牛市起点的时候，冲进市场去定投。结果一路定投股价一路上涨，表面上是赚到钱了，但其实你的收益远远落后于一把买入的收益，最终一路加仓到很重的位置，市场正好接近高点，此时又舍不得卖出，结果市场暴跌收益化为乌有，悔不当初。

所以对于一个真正成熟的定投投资者，他们从来都是喜欢下跌的，如果一定投就涨了，他们反而会很沮丧，因为与其做定投还不如全仓一把买入呢。

有些同学，也是明明做了定投，结果发现自己一定投基金就下跌了，于是就很担惊受怕甚至开始骂街，这就属于完全没有理解定投的精髓了。

因为大家要明白，正是由于下跌，定投才能帮你摊低成本，跌的越狠你的成本才会越低。一旦市场趋势扭转，你就会重仓吃到利润，之前虽然亏损了小钱，但长期却赚了大钱，这才是最完美的结局。

说完了左侧定投逻辑，再来说说为什么要止盈不止损？

先来说为什么定投不能止损。

不少同学可能都会有个担心，就是一买就跌，那这得跌到多深算个头呢？个股肯定另当别论，在对个股不熟悉的情况下我们也是不推荐定投个股的，这个放到后面再说。我们就拿宽基指数基金为例，因为之前我们也说过指数跌下去，未来肯定会涨回来。所以一旦你开始执行定投策略，那么无论手中的指数基金表现多惨，你都要含着泪投下去，最终跌多久跌多深，这个没人知道，但只要知道定投最怕止损就足够了，因为一旦你中途退出，必将前功尽弃、亏损无疑。定投策略它本身就是一个买跌的过程，如果没有这种抗压能力，也没有足够耐心，那就最好连开始都不要开始。

其实左侧定投宽基指数，只要坚持下去，几乎不可能会赔钱。有数据统计，即便在日本90年代，史诗级超级大泡沫崩盘的时候，定投日经指数的人，坚持30年后也已经达到年化5%的收益了，所以我们还有啥可怕的呢！

接着我们来说为什么定投要止盈。

被问到非常多的一个问题就是：我想定投一只基金5-10年，有没有推荐的？或者这只明星基金我想定投10年，看下可不可以？

说明不少同学可能都被销售机构或者所谓的理财经理误导过，他们往往会告诉您不管什么基金，无论市场什么位置，只要祭出了定投大法，就能让您踏踏实实获取到高收益，什么所谓的高风险，定投都会帮您规避掉了。

但是我要说：定投不止盈，不如回家烤红薯！

言外之意就是，如果你只是傻傻的定投，不知道中途止盈退出来，那么或许最终你也能赚到钱，但是在经历无数次的过山车后，最后的收益可能非常微薄，甚至连国债都不如。也就是说长期傻傻定投其实效率非常低下！道理其实也很简单，大家现在都知道了左侧定投效率极佳，因为你的成本会越来越低。而与之对应的必然是，右侧定投效率极差，因为越买成本越高，所以当市场反弹一路上涨的时候，如果你还不考虑退出手段，那么最终收益一定是十分糟糕的，甚至还不如一直持有。

我们就用3组数据，让大家看的更直白一些：

网页版定投计算器：http://data.eastmoney.com/money/calc/FundCalcDTSY.html

上面这两张图，上边的是用定投计算器算出的5年前开始定投沪深300指数基金，到今天这五年以来的定投总收益率。我们看到最终计算结果是39%，折算成年化平均收益只有6.8%。而下图显示的这只沪深300指数基金这5年来其实涨了却有80%，折合年化平均收益达到了12%。也就是说5年前您买完这只基金后把软件一删，都比您这5年每月设闹钟辛勤定投的收益要高的多！

我们接着看下10年前每月定投创业板指数到现在是什么结果，用定投计算器算出的定投总收益率是95%，折合年化平均收益只有6.9%。这个收益率甚至还不如买个二级债基收益高。就比如前一阵我们刚对工银双利债做了分析，它近11年的平均年化收益是7.4%，但更扎心的是，工银双利债人家只用了1成股票仓位，几乎毫无波澜就让你获得了这个收益率。而我们再看看右边这张创业板10年的走势图，坚持定投10年，100%的股票仓位，估计小心脏也被折磨的够呛了。

最后我们再来看看长期定投明星基金又会如何？就拿大家耳熟能详的兴全招牌，董承非经理的兴全趋势为例。

从上边这张图中可以看到近5年定投兴全趋势最后总收益率是67%，而下图显示的兴全趋势近5年的总收益率则高达130%，定投比持有不动足足差了将近一倍的收益率。

有时可能还会遇到一些更有耐心想要定投10年以上的朋友。那我们就来算一算兴全趋势成立15年来，如果一直定投它，最后收益会是多少呢？

上边这张图显示的很清楚，每月定投兴全15年最后总收益率是337%，那么兴全成立15年以来到现在的总收益率又是多少呢？答案是2454%！如果15年前真有想一直定投兴全的朋友，董总可能都会替他感到惋惜。

大家也可以用上面的定投计算器，拿任何明星基金过往的业绩测算一下，估计无一例外，长期傻傻定投的收益都会被装死不动一直持有的收益秒成了渣渣。

所以我们可以总结一下：

定投策略只有在投资对象处于阶段左侧下跌行情或者阶段估值底部区域时，才会更加有效率，我们虽然猜不到最低点，但通过不断的定投买入，可以最终帮助我们买在一个相对的底部区域，投资就是要做这种宁可模糊正确而不是精确错误的事。一旦进入右侧行情，定投效率则会变的极差。

所以对于那些在长周期范围内，始终能保持上涨的，比如明星基金或者宽基指数，这些投资品并不适合长周期定投！赶上熊市行情不好时偶尔搭配使用才会发挥定投的最大效用。

因为在定投一段时间，当大家开始赚钱后，什么时候拿走利润也是一个比较头疼的问题。

止盈方法其实没有一定之规，一般给大家的常规建议就是设置一个止盈线，收益率达到年化20%后，一把赎回全部止盈退出。

首先，很多同学不明白为什么是年化20%，其实这个没有死规定，就是一种经验而已。一方面是按照股市的特征来说，一般5-7年一波牛市，然后大概涨个3倍左右落下来，所以平摊下来可能每年也就20%左右的收益率。如果你定投的是指数基金，很短时间就已经赚了20%，那么可能也就预示着有点危险了，得考虑止盈退出来保护利润。

另外一方面也是根据定投的目标，10%-15%的最终预期收益率，倒推出来的。

什么意思呢？也就是说我们每次做定投肯定是一个慢慢加仓的过程，不可能保证每次都加到满仓时才会正好达到止盈线，很多情况下，或许都是没投几期就到达止盈线了。比如我准备了10万的总资产打算定投10期诺安成长，谁承想刚投了5期，蔡经理突然崛起了，投到5万的时候就让我赚了1万的收益，已经达到20%的收益率了，那么我就得止盈退出来了。而此时这1万的收益相对于我之前准备好的10万总资产来说，其实也才10%的总收益率。

所以这也告诉我们，一旦定投，最悲催的情况就是没投几天市场就涨起来了，而最理想的情况则是自己投完了所有筹码之后，市场才涨起来，显然后者会让我们赚的