高善文划重点的方向！5只高端制造基金怎么选？ 广发高端制造股票基金吧百度贴吧论坛

临近年尾，外围市场和我们一起吃面，高成长新能源方向跌幅最大。前期涨幅下，风吹草动年底资金有获利了结冲动，也有美股消息面的冲击。涨涨跌跌实属正常。

这波调整下来，按照新能源车的长期产业趋势，多少人都等着回调上车呢。中期我们一点不担心。回头看新能源基金一路这样的磕磕绊绊并不少。想要的是长期的成长回报。

去年我们说过一个值得投资的方向——高端制造，戳《大佬们都看好的高端制造，如何挑选基金来躺赢？》，找出的交银先进制造、嘉实先进制造涨得都不错。

明年经济整体下行，上游资源品价格回落、盈利回落，中游制造业反而是酝酿高增长的方向。

而年底中央经济工作会议也重点提到了制造业发展，表明要加大技术创新和要素资源向制造业有效集聚，努力做大做强“中国制造”。

加上之前高善文高博的策略会观点，详戳《高善文年末最新观点：中国权益市场整体回报将提》。他也多次提到了高增长的行业方向——“高端制造”。

正如高博所说，过去10多年，中国经济的增长率总体上一直波动下行，迄今为止还不见得已经触底。在经济不断的减速和下行的过程中，要促进经济结构转型：主要表现为现代服务业和高端制造业快速的兴起，传统制造业在衰落，从数量型的增长转向质量型的增长。

“在高端制造业领域，无论是低碳转型所提供的弯道超车机会，还是中国沿着信息技术领域的价值链继续向上攀爬，都仍然面临着巨大的挑战和非常大的机会。”

趁热打铁，今天我们再来盘一盘高端制造相关基金。

可能有小伙伴会问，啥是“高端制造”呢？之前说过其内涵比较宽泛，涉及新能源、国防军工、航空航天、通信设备、半导体、电子设备与仪器、生物科技、制药、汽车等多个兴新领域。

下图中的十大新兴领域作为未来国家制造强国战略发展主方向已成为共识。

高善文也提到，高端制造业的特征表现为：很多都与计算机通信设备等等存在密切联系。此外一些细分行业往往与绿色、低碳联系起来，比如说电池、电动汽车、与电池有关的小金属能源等等，都可以与低碳转型、电动车的兴起、经济去碳化等联系起来。

总的来说，在政策扶持与导向的助力下，高端制造是大势所趋，未来发展方向清晰。

那作为普通投资者，如何才能参与高端制造的投资？

整理了几只成立超过1年，规模较大的先进制造方向的基金，共享之。

一、广发高端制造郑澄然

广发高端制造是5只基金中规模最大的一只，该基金自去年2季度后规模迅速暴增，截至今年二季度末达到了203亿，但三季度该基金遭遇大量赎回，规模减少至172.32亿，缩水31亿。

基金经理郑澄然是毕业于北大的90后基金经理，2015年加入广发基金担任行业研究员，研究领域覆盖新能源、光伏、电动车、机械军工等板块，2023年7月起开始管理广发高端制造基金（孙迪2023年8月19日离任）。

截至目前，郑澄然投资管理经验也才1.58年，但在管基金规模已达373.04亿，妥妥的崛起新生代抡得猛的。

业绩方面，广发高端制造今年以来收益率26.85%，在5只基金中表现并不突出。产品长期业绩却不错，近3年和近2年收益率分别达到366.19%和204.92%。

从行业配置来看，该基金比较集中在材料、能源和信息技术等方向。半年报显示该基金较上期增加了工业、材料等板块的配置，减少了金融、可选消费的配置，高端制造的纯度提升明显。

从前十大重仓股来看，广发高端制造持股集中度较高，前十大重仓股占比达89.18%，主要集中在光伏板块：阳光电源、晶澳科技、隆基股份等等，此外也涉及化工、石化等公司。

二、交银先进制造刘鹏

交银先进制造基金经理刘鹏，人大金融学硕士，4年证券投资从业经验。2014年毕业后就加入了交银施罗德基金担任行业分析师，研究范围覆盖电力设备、新能源、机械、军工等多个制造业领域，2018年5月从任相栋手中接过交银先进制造基金，单独管理以来任职回报超过200%。

业绩方面，交银先进制造在5只基金中虽然不是最犀利的，但毫无疑问是最稳的，持基体验相当好，今年以来35.59%的收益排中游位置，但最大回撤-9.89%在5只基金中表现最好。

从业绩走势图也可以看到，从5月开始该基金的业绩开始走强，虽然期间经历了几波小回撤，但整体上依旧平稳向上，颇有“画线艺术家”那意思，已圈粉。

从持仓来看，该基金持仓较为分散，前十大重仓股占比49.88%，在5只基金中最小。与此同时，行业配置比较均衡，信息技术、工业、材料、可选消费等板块均有所涉及，这也一定程度上解释了该基金回撤小的原因。

三、嘉实先进制造刘杰：

投研老将刘杰2006年加入嘉实基金，历任历任研究部研究员、中小市值研究团队负责人、机构投资部投资经理。拥有15年证券从业经验，7年投资经验，现担任嘉实基金大制造研究总监，擅长管理机构专户产品。

刘杰2023年5月起任嘉实先进制造基金经理。值得注意的是，前段时间爆火的北交所基金中，嘉实北交所精选两年定开基金也是由刘杰管理的。

业绩方面，嘉实先进制造今年以来收益29.23%，同类排名84/541。近3年和近2年长期收益率也分别达到266.06和133.95%，每时段排名都比较靠前，表现较为亮眼。

从持仓来看，前十大重仓股主要投向新能源、信息技术等制造业领域，此外也不乏万业企业、星宇股份这样的房地产和消费公司。风格均衡，回撤波动适中，也适合长期配置。

四、易方达高端制造祁禾

易方达高端制造基金经理祁禾是浙江大学工学学士，美国布朗大学理学硕士，曾任华泰联合证券和博时基金的新能源和有色金属行业分析师，2014年加入易方达基金至今，在管6只基金，管理规模也超过了300亿，2023年3月起任易方达高端制造基金经理。

业绩方面，易方达高端制造表现尚可，今年以来收益36.12%，在5只基金中排名第二。但从回撤来看，该基金今年以来最大回撤达-22.33%，高收益伴随着高波动。

从行业配置来看，制造业占比高达91.33%，前十大重仓股中，既有隆基股份、阳光电源这样的光伏龙头，也有抚顺特钢、南山铝业、中航机电这样的材料、军工标的，持股相对较分散。

五、国投瑞银先进制造施成

提到国投瑞银先进制造基金经理施成，新生代猛人，抡得最猛。在管基金4只，管理规模达212.87亿，较2季度末38.52亿暴增170多亿。2017年3月加入国投瑞银基金，2023年3月起任国投瑞银先进制造基金经理，任职回报高达351.83%。

规模暴增的背后是业绩的极致。据三季报，施成管理的4只基金三季度收益率均在40%以上。以国投瑞银先进制造为例，今年以来收益63.60%，同类排名17/1532。

但犀利业绩的背后伴随着较大的波动，该基金今年以来最大回撤达-25.78%，在5只基金中国表现最差，细究其投资风格不难发现端倪。

不同于刘鹏的的分散押注，施成属于追求进攻性，持股集中度较高。国投瑞银先进制造十大重仓股中基本属于高增长、高景气行业，偏新能源上游材料企业，如天齐锂业、永兴材料等，故净值弹性也较大。

正如施成所说，“进攻就是最好的防御”，像这类高爆发性+高回撤高风格，适合大心脏选手，用来押赛道。

总结一下，从业绩来看，国投瑞银先进制造、易方达高端制造短期业绩犀利，但也伴随着高回撤，适合大心脏选手；交银先进制造各方面比较稳定、配置均衡，波动较小，持有体验佳；嘉实先进制造老司机掌舵，拿着更省心。

高端制造方向，也是长期值得投资的赛道，里面不仅包括新能源，也有其他中游制造环节，包括军工等等。回撤就是长期配置机会。