主动基金怎么判断买入时机? 很多人都知道指数基金、行业基金都可以根据估值来判断买入时机。指数基金、行业基金的买入时机判断也相对比较简单因为有历史估值... 建仓期基金能不能买入股票呢
来源:雪球App,作者: 婷婷姐的投资与成长,(https://xueqiu.com/4746228649/202322519)
很多人都知道指数基金、行业基金都可以根据估值来判断买入时机。
指数基金、行业基金的买入时机判断也相对比较简单
因为有历史估值参照物,根据历史市盈率或者历史市净率划分低估高估区域,就很好判断买入时机。
主动基金呢,相对就比较复杂了。
一个是不同的基金经理投资风格不一样,股债配置仓位比例都不一样。
另外一个主动基金的股票持仓行业比较分散
就不能按照单一行业的估值判断。需要结合整个市场的估值水平。
婷婷姐分享几个自己常用的判断指标
一
为什么要判断买入时机?
在分析判断指标之前呢,我们首先应该要有思维上的认知。
为什么要判断买入时机?
有些大V不是说主动基金可以不挑时机买入
因为基金经理会根据市场帮我们调整股票的仓位
真的是这样的吗?
虽然主动基金大部分在高点买入,时间一长,都可以回本赚到钱
但是收益情况会有比较大的区别。
而且不同的买入方式也会对收益有比较大的影响。
主动基金在不同时机一次性买入的收益率:
前面分析的基金中,兴全趋势是最择时的。
我们用这个回测一下在不同时机买入的收益情况
在2015年6月5日买入(2015年高点):
在2018年1月2日买入(2018年高点):
在2023年1月1日买入(2023年低点):
在不同的时间点买入,收益率差距还是很大的。
2015年如果你在比较高的点位追涨了,持有至今,虽然也有90%的收益率,但是年化收益率只有11%。
而在2023年估值比较低的位置买入,持有至今,收益率都有114%,年化收益率达到了37%
通过这个数据也说明如果你选择的是优秀的基金,如果买在高点,长期投资亏损的概率也比较小。
只是时间一长,算下来的年化收益率比较低。
如果你能够耐心等到估值低一点的时候买入,获得的收益会高很多。
所以如果你平常没有时间,想要一次性买入的话,就一定要择时。
存量资金分批定投收益率:
如果你是在2015年的时候就有一笔资金了,在2015年分批定投会有什么效果。
比如每个月定投83.3,当年的收益率就有12%。
如果在那之后,停止定投,一直持有到今天
收益率就会比等到2023年的最低点买入还要高,虽然年化收益率不高。
但是在当时有一笔之前的情况下,分批买入持有至今总收益率是最高的。
所以这也是为什么建议投资者手上已经有存量资金的
也分批买入的原因所在。
这样做可以淡化择时,获得平均收益。
二
用哪些指数判断买入时机?
我们这里说的主动基金,主要是针对非主题型基金
如果某个主动基金大部分都是某一行业的股票
行业属性比较强的,优先参考行业估值水平。
非主题型的的主动基金,涉及的行业就比较多,没有办法用单一的行业去判断
所以一般是用整个市场的估值水平结合市场情绪来判断
估值指标:
中证全A的市盈率以及分位点
中证全A是一个全市场指数,由全部A股股票组成,但是不包含ST股票,以及上市时间不足3个月的股票。
中证全A为全市场指数,相对来说最能反映整个A股市场的真实走势,具有较高的市场代表性。
这个数据有很多网站可以查,婷婷姐查数据习惯用的是乌龟量化。
进入网站首页之后,点击指数——中证全A就可以看到啦。
进去之后会看到有等权跟加权2个市盈率数据。
加权市盈率PE:
按成分股的总市值大小进行加权,求得加权市盈率PE值,作为指数的当天加权
PE值。
等权市盈率PE:
成分股的市盈率从小到大排序,取处在最中间的那个市盈率,作为指数的当天等权PE值。
加权市盈率呢,会受到一些大市值,低估值的公司影响,计算出来的数值就会偏低。
比如银行股,保险,地产这些市值较大,估值又比较低的公司。
这个也没有绝对的好坏之分,婷婷姐比较喜欢用等权市盈率。
那这个指标怎么用呢?
上面会有3根线
橙色的是危险值:代表了市盈率在70%的分位点。
当指数市盈率高于危险值时,说明市盈率已经进入了历史最高估的70%区域。
简单说呢,过了这个数值就已经高估了。
第二根灰色的线,是合理值,代表了市盈率在50%的分位点。
第三根绿色的线,是机会值,代表了市盈率在30%的分位点。
当指数市盈率低于机会值时,说明市盈率进入了历史最低估的30%区域。
这样3根线,就把全市场的市盈率分成了四个区域。
用这个指标,买入时机就很好判断了
实际操作中怎么应用?
存量资金应用方法:
如果是已经存起来的钱,可以把资金分成50份分批买入
每个月买一次,买多少份就看当前的市盈率分位点,一直到买完为止。
具体定投份额可以给个参考值:
当等权市盈率百分位在30-40%之间,买入1份。
当等权市盈率百分位在20-30%之间,买入2份。
当等权市盈率百分位在10-20%之间,买入3份。
当等权市盈率百分位低于10%,买入5份。
这样就做到了越跌越买的原则。
增量资金定投方法:
如果是上班族,没有存量资金的,只有每个月的固定收入
这种情况,就按月买入可投资金额的百分比。
比如,如果你的工资是20000,去掉生活开支8000,剩下12000.
12000都定投进去吗,那每个月定投的金额都是12000
等市场大跌就没有资金来源加大定投金额了。
所以我们只能定投一部分资金,剩下不用的可以买比较稳的债券基金。
没有存量资金,在投资之前,一定要先备好3到6个月的生活费作为应急金。
当然特殊情况可以特殊对待,如果当前的市场估值非常低,非常适合建仓
应急金还没有的情况下,可以一半存作应急金,一半做投资。
应急金足够的情况,这12000具体怎么买入?
参考值:
当等权市盈率百分位在30-40%之间,买入可投资金额的50%。
当等权市盈率百分位在20-30%之间,买入可投资金额的70%。
当等权市盈率百分位在10-20%之间,买入可投资金额的100%。
当等权市盈率百分位低于10%,买入可投资金额的150%。
这样设计会不会导致在10%以下,不够钱买入?
股市的估值市盈率百分位在30-40%之间的概率比在10%以下的概率要大得多
基本上都是不会出现在10%以下的底部不够钱买。
除非你是刚投资,就已经是在市场底部了
..........................分割线........................
婷婷姐专注低风险投资,投资品种:基金 、可转债
投资策略:好基定投+长期投资、基金套利、网格交易
投资目标:实现15%的收化年益率
2023年起,10年投资计划,10万起步,每周定投2000,实现300万目标。
版权声明: 本站仅提供信息存储空间服务,旨在传递更多信息,不拥有所有权,不承担相关法律责任,不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请发送邮件至 举报,一经查实,本站将立刻删除。