选基金需要重点关注哪些指标？一文给你说清楚！ 债券型基金需要关注哪些指标和要素

我们研究基金的时候会遇到很多指标，体系化的选基框架和数据系统，可以将“选好基”变成一件大概率的事件。但是过多的指标也增加了选基金的难度。下面就来盘点下哪些指标需要重点关注，哪些指标没那么重要。

需要重点关注的指标：

收益率

在各个基金销售平台上展示最多、也最便于直观理解的指标，就是基金产品的历史收益率，它反应的是基金在过去一段时间内的持有回报。

值得注意的是，短期内收益排名前列的基金，往往是因为重仓单一行业或风格而踩中了“风口”，有较大的“天时”成分。

因此，在使用收益率指标对基金进行考察时，我们建议大家拉长考察区间，从短、中、长短期的角度分别对基金进行完整的评估，特别是关注中长期表现稳定的基金，如1年、3年、5年等。

另外，超额收益是由基金管理人的投资能力和投资策略的表现所创造的。更高的超额收益成为每个基金管理人想要追逐的目标。对于想要取得超越市场的高额回报的投资者而言，超额收益则是一个需要重视的指标。

持有胜率

所谓基金胜率，就是你在买入基金后持有一段时间后赚钱的概率，通俗一点讲，即基金取得正收益的月份比例。

目前可设定的区间包括：近一年、近两年、近三年、近五年、近十年、成立以来、今年以来。很好理解，如果某只基金刚好发行1年，这一年当中有10个月盈利了，那该产品或机构的月胜率就是83.33%。

怎么比较基金胜率呢？

第一点，看月胜率。

胜率越高的管理人，其产品越靠谱。

第二点，看收益曲线。

收益曲线与斜向上直线越重合，未来确定性越强，对应产品的胜率越高！也就是说如果你选到这种基金并持有后赚钱的概率更大。

我们可以去连接一个产品的净值的起始点和现在的点，斜率越大代表收益率越高，拟合度越高代表产品的波动越小，胜率越高。

最大回撤

最大回撤关注的是下行风险。在选定周期内任意历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤是用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。

最大回撤这个指标，一定程度上体现了基金在历史环境下发生的波动情况，对我们了解一只基金历史表现、基金经理管理这只基金时控制波动/回撤风险的能力很大帮助。举个简单的例子，如果某基金过去3年的最大回撤在20%，那么基民可以假想下自己是否能够承受这样的潜在“亏损”，如果不能接受，那可能并不适合持有这只基金，可以考虑其他风险程度更低些的产品。

另外最大回撤指标受产品成立时长的影响较大，成立时间越久的产品，经历的不利行情越多，最大回撤自然也更容易越大；刚成立不久的新产品，由于没有经过熊市考验，最大回撤通常不太具有参考意义。

因此，在比较不同产品的最大回撤时，应该尽可能地保持考察区间一致，才具有可比性。

夏普比率

夏普比率，可以理解为基金经理为了获取超额收益，承担了多少风险，是个广泛运用的风险调整后的收益指标。以后看基金的收益，不妨问问，这只基金过去3年，过去5年，甚至过去10年，夏普比率是多少。

那么，不同类型的基金，夏普比率一般是多少呢？对于纯债基金来说，年化波动率在2%-5%之间，长期的夏普比率在1-2倍之间。纯债基金的夏普比率较高，主要原因是波动比较小。对于混合以及股票型基金来说，年化的波动率平均在18-25%之间，较为理想的情况下，长期的平均收益率在10-15%之间，因此权益基金的平均夏普比率在0.4倍到0.6倍之间。对于权益基金来说，高于0.8倍的夏普比率达到了良好水平了，长期保持是相当不容易的。

公募中，另外一类夏普比率较高的基金是以绝对收益为目标的对冲基金，这类基金的夏普比率往往可以达到1倍以上。

当然，在对不同基金的夏普比率进行对比的时候，要尽量保持在同一个基金类型中，将纯债基金与权益基金做夏普比率的对比，意义不大。

持有人结构

“持有人占比”是一个很有趣的指标，持有人占比分为：机构持有、个人持有、内部持有。我们可以从中看出一些小端倪。

个人持有占比

个人持有占比就是指这只基金，有多少卖给了咱们这些小散户。这个占比其实没有什么要说的，主要看接下来的两个。

机构持有占比

机构持有占比：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。例如：保险、社保基金、外资、FOF资金等等。

就投资能力而言，机构是远超于个人的。所以就有一部分人选择跟着机构抄作业，机构买啥跟着买。这的确有一定的参考性。

内部持有占比

内部持有者：指基金管理公司内部的从业人员中持有该基金的人员。内部人员是最了解自家产品的。如果一只基金内部持有占比较高，机构持有率也恰当的话，那说明它是真的好，接下来就只需要看适不适合自己了。

除了以上一些选基必备指标，其实还有一些数据指标没必要太关注，或者关注偏了重点。

1、基金净值

事实上，我们关心的收益，背后计算的是“净值增长率”，而非“基金净值”本身！言下之意，即便是高净值的基金，未来如果能持续上涨，那么收益也是可观的。净值高的基金并不代表未来就“不涨了”。

基金净值可以理解为基金当前的价格，但是这个价格的上涨逻辑并不等于股票价格。一只股票的价格往往由一家公司的盈利情况、市场情绪等因素影响，但一只主动权益类基金包括一篮子股票，基金价格往往受多只股票价格的影响；而且基金的持仓是变动的，当有些股票上涨很多给基金贡献了净值且未来成长空间有限，基金经理就可能会卖掉这些股票而寻找新的优质股，以求持续为基金创造收益。

2、基金排名

多维度优秀才是真的“优秀”！

基金排名是对基金过往某个阶段业绩的一个梳理，可以在一定程度上反映基金在相应阶段的表现，但是因为现在各类榜单太多、标准不一，再加上排名在什么位置