基金的三个净值到底有什么用？ 如何买入外汇基金理财产品的基金净值为0112337700

一、简介

基金主要有三个净值：

基金单位净值基金累计净值基金复权净值

如果你不做基金定量研究分析、回测之类的工作，基本了解一下基金单位净值就可以了。

如果你想做一些基金情况的定量分析，例如净值的增长、波动等分析，最好还是了解一下基金累计净值与基金复权净值。

二、基金单位净值

基金单位净值比较简单，比如，一个基金募集1亿元资金，共1亿份，那么每份基金的价值就是:

1亿元 / 1亿份 = 1元/份

所以，该基金的基金单位净值就是1元。

现在，该基金的经理用这1亿元去买了股票，涨了10%，现在基金的总价值就是1亿1千万，份额还是1一份，那么每份基金的价值就是：

1亿1千万 / 1亿份 = 1.1元/份

那么，现在该基金的基金单位净值就是1.1元。

基金单位净值没有考虑分红情况，所以不能直观看出基金业绩变化情况，所以需要基金累计净值

三、基金累计净值

例如，接上例，基金的价值是1.1亿，基金份额是1亿份，基金单位净值现在是1.1元，基金经理觉得现在的市场情况自己的基金有1亿元就够了，于是决定给大家分红，每份分0.1元。

基金总共有1亿份，分红就会分：

1亿份 * 每份分红0.1元 = 1千万

基金价值1亿一千万，分红1千万之后，基金价值1亿，总共1亿份，基金单位净值又变回了1元。

这样就有一个问题，你看历史单位净值输的时候就会发现，涨幅咋是0%呢？这个基金经理也太没有用了吧。

但实际上，基金经理是赚了钱，并且赚了10%，只不过赚的钱通过分红的方式进入了投资者的口袋了。

如果，我想要更加直观的了解基金的业绩，那可咋整呢？

答案是：使用基金累计净值。

基金累计净值 = 基金单位净值 + 历史每份分红

例如，前面的例子，基金累计净值为：

1.1元 = 现在基金单位净值1元 + 历史每份分红0.1元

基金累计净值有一个问题，是假设所有人都选择了现金分红方式，而不是分红再投资方式，所以不能完全准确的反应基金业绩变化情况，所有需要基金复权净值

四、基金复权净值

基金复权净值会考虑分红再投资的情况，就是在基金分红的时候不要现金，而是顺便用这部分钱有买了一些基金份额。

复权净值计算的时候，就需要考虑分红再投资部分的金额，因为基金涨跌的时候，分红再投资这部分钱也在涨跌。

例如：基金总资产1亿元，总份额为1亿份，基金净值1元，涨了10%，变为1亿1千万，基金净值变为1.1元。

现在基金经理决定每份分红0.1元，分红后基金净值为：1.1 - 0.1 = 1元。

但是大家都很看好这只基金，觉得它很能继续涨，所以选择了分红再投资的方式，现在基金总资产为1.1亿，总份额为1亿1千万份。

份额为什么是1亿1千万份呢？

因为分红再投资相当于用分红的钱在买入基金，分红金额是1千万，分红之后的净值是1元，所以总共多了：1千万/ 1元每份=1千万份

在基金经理有看过一段凌晨五点城市模样之后，不负众望，基金总资产又涨了10%，那么：

基金总资产：1.1亿 * (1 + 10%) = 1.21亿元基金单位净值为： 1 * (1+10%) = 1.1基金累积净值：1.1 + 0.1 = 1.2

基金复权净值怎么算呢？

(1 + 0.1) * (1 + 10%) = 1.21

其中1+0.1中的1表示开始的单位净值，0.1表示分红部分

基金复权净值1.21比基金单位净值1.2多的0.01部分，就是分红0.1这部分获取到的10%的收益多出来的部分。

五、一个简单例子再说明三种净值计算方式

假设一只基金单位净值为1，在没有任何分红和涨跌的情况下，基金累计净值和基金复权净值也为1。

然后基金完成了第一次分红，每份分红为0.1元，此时基金：

单位净值变成了：0.9累计净值为：0.9+0.1=1复权净值仍然为：1

累计净值和复权净值不会因为基金分红而变动

经过基金经理头悬梁锥刺股的苦肝，这只基金总价值上涨了20%，此时：

单位净值为：0.9 × (1+20%) = 1.08累计净值为：1.08 + 0.1 = 1.18复权净值为：1.08 + (0.1×(1+20%)) = 1.2或者 (0.9 + 0.1) * (1 + 20%) = 1.2六、小结

基金累计净值和复权净值的差别在于对分红的处理上:

复权净值：将分红加回单位净值，并作为再投资进行复利计算。 累计净值：将分红加回单位净值，但不作为再投资计算复利。

基金复权净值能比较真实地反映基金的业绩，基金公司在计算基金业绩回报时看的都是基金的复权净值增长率，而不是累计净值增长率。

如果看好基金的业绩，最好选择分红再投资的方式，这部分相当于是用分红进行没有手续费申购。