债券型基金的风险主要在哪些方面？ 债券基金的风险包括哪些方面的风险

原标题：债券型基金的风险主要在哪些方面？

债券型基金是相对风险较小的金融产品，它的投资标的物是债券，因此只要债券所具有的风险属性，债券基金就会有。

对于债券来说，最主要风险来源于两个：一是利率风险，二是信用风险

(一)信用风险

因为债券基金的底层资产仍是债券,所以在选择债券基金时，需要了解该只基金的债券配置情况,此方面的信息可以通过债券基金的产品信息公告获取。

我国的债券品种很多,按发行主体划分,大致可以分为政府债券、金融债券、公司(企业)债券等,配置不同的债券品种的债券基金,其信用风险水平是不一样的,比如配置国债、国开债等为主的债券基金,信用风险大大低于配置公司债的债券基金,而配置不同信用评级的公司债,其面临的信用风险也是不同的。

当然,不同信用风险的债券基金,所体现的收益情况也差别较大。所以,一定要了解债券基金具体的债券配置情况,根据自身的风险偏好来进行选择。

(二)利率风险

债券基金因为采用市值法估值,所以债券净值除了受到本身所持有债券利息收入影响之外,还受到整体债市行情走势的影响。

从理论上来说,债券的公允价值取决于其未来现金流量的现值,当市场利率上升时,债券的现值下跌;当市场利率降低时,债券的现值上升。因此,债券的市价与市场利率呈现反向波动特征。

债券基金的底层资产是债券，因此债券基金的投资实质上是对市场利率趋势的投资。一旦市场利率向上大幅调整,债券基金的净值就会下降,就要承担利率变动带来的风险。

如果基金经理未能正确判断未来利率走势,买入大量债券后,市场利率持续攀升上升，则会导致基金净值持续下降,那么对投资者来说,该阶段进行债券基金投资，收益率会不及预期甚至会产生投资损失。

所以，债券基金投资时机很重要,需要做好对利率风险防控。作为普通投资者,一方面借助于基金从业人员专业的投研能力以及对市场的预判，同时自身也需要加强对国家宏观经济形势、货币政策、行业信用环境等了解分析,提升自身投资决策能力。

以上内容由叩富同城理财师入驻经理提供

内容作者：证券公司专业客户经理—李经理

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