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基金规模太大或太小对投资业绩的影响有哪些? 债券型基金规模多少算偏大的

2023-08-06 12:22:20 互联网 未知 基金

基金规模太大或太小对投资业绩的影响有哪些?

基金投资过程中,基金规模这个指标一定不要忽略,因为它在基金稳定性、收益率上面都有很大的影响。

例如某只基金涨势很好,客户蜂拥而入,申购数量激增,大额申购可能会摊薄收益。今年以来,股债分化情况明显,债券资产收益率较突出,越来越多的投资者选择债券型基金。资金的大量涌入,会摊薄债基的收益情况。但另一方面,你买的基金一定有很多投资者也想买,也验证了该基金的优秀。

我们来做个思维实验,假设市场上只有1000w的“优质”资产,投资该资产可以达到年化10%的收益,其他资产的收益率为0%。如果某基金的规模为1000w,且其全部投资了该“优质”资产,那么该基金可以获得年化10%的收益,但如果该基金规模增加到了2000w,那么该基金的年化收益率就相应的会降到5%;

从这个思维实验就可以看到在优质资产有限的情况下,基金规模太大会摊薄基金收益。同样,在遇到结构性行情的时候,市场热点轮动很快,基金需要及时变动仓位来顺应市场。但规模太大的基金,想要做到这个并不容易,可能仓位还未调整好,市场风向又变了,抓机会能力不强。基金的规模相对较小,在收益上面就不会摊薄太多,更容易在市场打响名气。

那么,从实操来看,是不是说基金的规模越大,就越不好呢?其实也是不一定的,原因有三:

第一,具有一定的规模,基金管理者可以充分布局,来抵抗市场上的一些风险。基金规模太小,就意味着没有太多的资金用来分散建仓,这样在抗风险能力上面就差一些;

第二,基金规模如果太少,也有清盘的风险,虽然清盘投资者看起来不会有什么损失,但在清盘过程中相当于资金被锁住了,这就造成了时间上的浪费;

第三,具有一定规模的基金,实质上相当于能够为市场提供流动性,为市场“造血”,从另一方面说具有盘活市场的作用,从而创造价值。那么该基金购买资产的过程,本质上是对社会资源进行了二次分配的过程,也就是把资金分配到优质的公司/标的上,那么在这个投资过程中获取相应的回报,就成为了其为市场“造血”以及资源分配所创造价值的一个必然结果。而这一点,是小规模的基金所无法做到的。

总结一下,基金投资还是要看个人,每个人看待市场,看待行业的角度不一样,因此就没有一个绝对的选基标杆,也就是说,不管规模大还是规模小,各有利弊,选择适合自己的就是最好的。

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投资有风险,选择需谨慎。

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