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发现1只“优更优”的一级债基! #老司基硬核测评#继《挖到1只纯债类“优更优”基金》这篇文章对纯债里的绩优产品进行了挖掘,今天看下一级债基里有哪些“优更...  债券基金代码有哪些组成的部分

2023-08-12 12:53:07 互联网 未知 基金

发现1只“优更优”的一级债基! #老司基硬核测评#继《挖到1只纯债类“优更优”基金》这篇文章对纯债里的绩优产品进行了挖掘,今天看下一级债基里有哪些“优更... 

来源:雪球App,作者: 基星高照,(https://xueqiu.com/2217395043/211232687)

#老司基硬核测评#

继《挖到1只纯债类“优更优”基金》这篇文章对纯债里的绩优产品进行了挖掘,今天看下一级债基里有哪些“优更优”基金。

这里说明下,债基分类上,风险从低到高,一般可分为:纯债(中短期、长期)、一级债、二级债;一般风险越大,收益也越大。

这是因为投资标的不同,纯债主要投资于债券;一级债投资于债券+新股;二级债投资标的是债券+新股+精选个股。从这个角度讲,固收+类产品主要包括偏债混合和混合型债券(二级),而纯债不算固收+,一级债也不能算,具体要看持仓情况。

先上结论:

$招商产业债券(F217022)$    

该产品主要看点:

1、自2013年度至今,各个年度的收益均为正。

2、相对看,业绩回撤小,收益高。

3、基金经理优秀。

4、晨星(五年)五星评级,同花顺近一年评分满分100分。

下文是具体的佐证内容:

选择债券基金对最大回撤要求一定要苛刻。对收益要求是年度收益绝不能为负。

同花顺数据显示,截止2023年2月11日,混合型债券(一级)共有158只(未合并AC),开放申购赎回的共有144只。

一、业绩筛选

对144只产品进行统计发现,2017年、2018年、2023年、2023年、2023年,今年来,全部为正收益的共有51只。(对债券来说,各年度正收益不像权益产品那么难,但仍有近一半的产品出现过负收益,只能果断放弃。)

51只产品及代码如下表

二、风险收益

选择最大回撤小于1%,同类别里的sortino、阿尔法和夏普比率大于3%,这四者取交集,四个维度全部都占的有15只产品。

三、业绩和风险收益取交集

以上求交集得到如下5只产品,在目前雪球老司基硬核测评的热门话题里,仅有的一只混合债(一级)就是下面的这只招商产业债。

008232 中银恒优12个月持有期债券A

$浦银增利(LOF)A(F004126)$    

招商安心收益债券A

$招商信用添利LOF(SZ161713)$    

217022 招商产业债A

四、基金对比

我们通过数据对比上面这五只基金,看简化为1只的话,谁最优?

1、基本资料

大致看上述五只基金,招商基金独占3只,并且都是大额限购的,规模也是相对最高的。

2、规模上看

基金经理马龙的这两只产品规模是呈稳步上升趋势的,其他三只是呈下降趋势。证明马龙这两只产品是深受投资者认可的。

3、业绩表现

成立时间上看,近两年的业绩是相对重合,比较才有意义。

如上图,相同时间维度里,招商产业债净值走势较为理想,其次是招商安心收益债券,基金经理都是马龙。

年度回报上看,除今年以来的业绩,招商产业债都是表现较优的。

4、动态回撤

相同时间维度里,回撤表现最好的依然是招商产业债,然后是招商安心收益债。

此外,看了下招商产业债的各年度收益,自成立以来的2013年度到今年以来,各个年度的收益均为正,当然业绩基准也都是正的,只不过有些差劲的一级债基出现过负收益的情况。

5、评级评分

招商产业债是晨星(五年)五星评级,三年四星评级。

同花顺评分上,马龙管理的这两只A类都是满分100分。

综上,混合债券型基金(一级)里业绩比较优秀是招商产业债A。

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