这类指数基金，尽量不要碰！！！ 基金如何买指数股票呢知乎

指数无疑是一类特别好用的投资工具。

小白入门投资基金，最好先买指数基金。

为什么呢？

因为指数基金有确定性。

我们知道基金运作就是分别买入不同的投资产品，凑成一个组合，以实现赚钱的目标。

其中大部分钱投资在股票的基金（股票占比80%以上）占据主流，毕竟股市潜在收益大。

有意思的来了：买哪些股票，凑一个什么样的组合收益最好呢？

在股市，最难的就是择股。

很多时候，择股甚至可以视作玄学，在暴雷之前很难发现端倪。

目前股票基金市场有两大方向：

一个是以基金经理为主导的专业人士选股，即主动基金；

一个是以指数为主导的按特定规则选股，即指数基金。

主动基金比较模糊，具体买什么股票藏一半露一半，只公布重仓前十。再加上国内的基金经理经常更换，5年换6个基金经理都是有可能的，风险plus，让很多人无法接受。出于对陌生人（基金经理）的不信任，不少人总觉得不踏实、有猫腻。

反观指数基金，在大部分人眼里是很令人放心的，因为它不涉及人为因素。

例如，沪深300指数，选取沪市和深市里市值大、流动性好的300只股票，反映的是中国A股市场上市股票价格的整体表现。

简单说就是，把市值排名前300只股票凑起来组成组合，只要排名变动，指数就会自行更替。

按照怎么方法选股？具体有哪些股票？更替了哪几只？

都明明白白地写在相关指数官网上，很让人放心。

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所以，坑在哪里？

指数不是最清楚明白的选股策略吗？怎么还会有坑？

我们回过头看看指数的诞生。

每年指数公司和证券公司都会开发大量指数，单是今年9月份以前新增的指数有上百种。

指数的开发规则大同小异，无外乎行业市值前50或前100、各类主题集合。

但早几年有一类蹭着热点开发的指数：大数据指数。它们的选股策略很不一般。

例如，中证百度百发策略100指数，基于财务因子、动量因子、搜索因子计算综合评分，选取评分最高的100只股票作为样本股。

财务因子是啥？动量因子是啥？搜索因子又是啥玩意？

都是百度造出来的。

它们基于百度的海量数据储备，和某种算法逻辑，筛选、计算出来的影响因子。百度是一家有20年历史的老牌互联网公司，数据量大、信息全，貌似还挺靠谱。

然而现实总是复杂的，百度虽然不会倒闭，数据库不会崩溃，但它有可能停止提供服务。（不是说未来一定会停止，只是说一种潜在概率）

最近有两只类似的指数出现了停止服务的情况：

虽然是名不见经传的指数，但也值得我们警惕一下。

当初2015年大数据概念被炒得热火朝天，还记得当时政务、物流、网购……什么都讲大数据。

各大互联网平台，360、东方财富、百度、京东、新浪、同花顺、银联等，纷纷联合指数公司，推出自己的大数据策略指数。

最出名的是腾讯、阿里、百度推出的三大指数，并且都同时发行了对应指数基金。

表现如何？ 我们看看收益：

指数面世时，锣鼓喧天，行业震动，吹得神乎其技，简直开创新时代。

结果收益跑了5年，才勉强跑赢沪深300，很多时候甚至跑不赢...

充其量就是全国平均水平...

要你何用！

02

如何避坑？

一般指数，根据市值大小、分红多少选择排名靠前的股票，哪怕指数公司终止运营，我们也可以通过买入相同排名的股票，继续投资。能完全无视外部影响。

大数据指数虽然也是按照一定的排名规则选股，但比起其他指数，多了一个不稳定因素：提供数据的公司。

规则都是别人提供的，并且始终存在公司停止服务的潜在风险。

导致其无法拥有一般指数“长生不老”的优势。

我们在投资指数基金之前，必须看清楚指数的择股规则。

顺带聊聊一只很常见的主动指数，央视50指数。

央视50的选股规则是：由央视财经频道专家和证券公司，以“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”为标准进行筛选。

听起来很高大上，但它和大数据指数存在类似的不稳定因素：央视专家。

我们只能倒果为因地从公开持股推断，央视50是大盘股、以质量因子为主（主要考察公司ROE），具体的选股逻辑却是两眼一抹黑的。

相当于持股公开的主动基金。所以，一般将其视为“主动型指数”……

投资之前要认清这一风险……

综合以上观察，我认为最好的避坑方法，就是买常见的指数：

ETF为场内基金，最踏实。指数怎么走，基金就怎么走，贴合度100%，但需要开户才能购买。

ETF联接基金能直接在支付宝、天天基金等三方平台购买。基金和指数贴合度98%左右。

指数增强型基金，在指数基础上加入了一些其他主动策略，可以直接购买。

贴合度大概在95%左右。从长期来看，增强基金比其他指数基金收益要好一些。

表格里挑选了部分增强型基金，感兴趣的朋友可以自己对比收益。

更加详细的增强型基金介绍在另一篇文章，这里不做过多展开。

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小结

买指数，最重要的是确定性。

对于规则不透明、择股原则不公开的指数基金最好少碰！

买它们还不如买主动基金。

口碑过硬的专业大牛能争取到的收益，绝对比大数据指数要高。

另外，今年也有不少跟风开发的指数。例如，5G、科技等方向。

今年新增5G指数4只，科技相关指数7只，消费相关指数5只……

虽然在大方向上没有什么问题，择股大都是根据市值排序选择。

但也要仔细分辨各种细分领域，就像不同指数基金有不同的择股规则。

虽然都是科技大类，半导体和5G却天差地别，子行业越多越需要仔细调研分析！

千万不要看到热点就闷头往前冲，要看清楚指数的构成、基金的构成。

对于新手来说，刚开始投资时，多做减法。

当你还没建立一个完整的认知框架之前，千万别碰你不懂的东西！

那些要你考虑很多因素的投资，那些在你掌控能力之外的投资要学会规避，最好别做。

投资是一门需要大量实践和理论知识支撑的学问。

买入前最重要的就是自己多研究。

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以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。

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