量化对冲基金与信托、阳光私募有什么区别？ 基金和信托收益率的关系是

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一、 概况

据我推测，题目中的信托应指的是传统的固定收益类信托（房地产信托、基础设施信托、信贷资产受让信托、实业投资信托等），因此下文也沿用题目中定义。

从历史上看，题主所提到的三种金融产品的受关注度，从传统信托（08年左右）至集中于阳光私募（2012、2013年），最后到近两年的量化对冲基金。

受关注度的变化，体现出普通投资者对于风险收益的认识、政策的转移以及中国金融产品丰富程度的提升。

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二、 量化对冲基金

（1） 概念

首先解释什么是量化对冲。“量化”投资是区别于传统“定性”投资而言的。量化投资通过借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报，其本质是定性投资的数量化实践。量化投资的最大的特点是强调纪律性，即可以克服投资者主观情绪的影响。

“对冲”的概念最早由Alfred W. Jones 于1949年创立第一只对冲基金时提出，他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化。从广义上而言，对冲基金本身难以具体去定义，一般被定义为利用期货、期权等金融衍生产品以及相关联的不同股票进行多空操作，从而预防或降低风险，锁定盈利。

（2） 历史

1949年，不得志的专栏撰稿人琼斯用妻子的10万美元创办了第一家对冲基金--琼斯基金，现代对冲基金的理念由此诞生。

对冲基金最早起源于美国，运用各种金融工具进行多空交易，历经发展、衰退与复兴，