一文读懂同业存单指数基金 债券基金周末有收益吗

基金分类，如普通股票型、货币型、或是混合型基金，对于老基民来说是如数家珍。

不过，时代变了，最近一则新闻为基金市场带来了新的波纹，大家的知识库可能又要更新了， 一个新品种的基金即将发售，全名“同业存单指数基金”，这类基金具体是什么，且听小南慢慢道来。

同业存单是什么？

要搞明白同业存单指数基金，先要明白同业存单是什么。打个比方，你去银行存款，银行会给一个存折作为存款证明。而同业存单是银行间的存款证明，不同的点在于这些存单是可以质押、转让的，并且期限在一年以内。

同业存单类似于银行向金融机构发行的短期债券，存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币。同业存单整体流动性较好，安全性较高，是比较好的流动性管理工具和货币市场投资工具，主要投资者是商业银行，保险、基金等。

债券市场的新星

自2013年12月首期同业存单发行至今，同业存单市场发展迅猛，已成长为债券市场的重要组成部分。从债市总体来看，同业存单存量成为继金融债、地方政府债和国债之后，排名第四的债券品种。从交易量来看，2023全年存单交易量达48.6万亿元，仅次于金融债。

长期同业存单更受发行人的青睐，在1个月，3个月、6个月和1年期限的存单中，1年期存单占比54%，超过半数。存单的发行主体主要是股份制银行，城商行和国有商业银行。

同业存单市场从2013年以来分为两个阶段，2013-2017年是不受约束的爆发式增长期，2017之后，随着金融去杠杆和严监管，进入了规范稳定的发展期。

中证同业存单AAA指数

同业存单市场的迅猛发展引来了指数公司的视线，中证指数有限公司于2018年1月11日发布了中证同业存单AAA指数，该指数由在银行间市场上市评价较高的同业存单组成，具有安全性较高、流动性较优的特性，通过市值加权，反映了信用评级为AAA的同业存单的整体表现。

同业存单指数基金

同业存单指数基金是以中证同业存单AAA指数为标的，采用市值法计价的基金新品种，目前看第一批该类的基金有以下特征：

❶80%以上投资同业存单，剩余20%可以投资金融债、其他评级AAA的信用债等；

❷ 以中证同业存单AAA指数为标的，通过跟踪指数部分成分券构建投资组合追踪标的指数表现；

❸ 产品设置了7天持有期，即买入持有7个自然日才能赎回；

❹有100亿元的发行上限。

同业存单指数基金特色

既然是新品种的基金，肯定与原有品种有所区别，那么它与货币基金、短债基金、理财基金有什么区别呢？

与货币基金相比：从估值方式来看，货币基金多采用摊余成本法计价、稳定性较好，而存单指数基金则采用市值法计价、波动略大；从持有期来看，货币基金无持有期限制，存单指数基金设置了最低7个自然日的持有期。

与短债基金比较，存单指数基金有费率优势，信用风险相对较低的优点。

另外，与理财基金相比，存单指数基金第一开放申购，需过了7天锁定期就可售出，与封闭期较长的理财基金比，有更加便捷的优势。

适合的投资者

同业存单指数基金主要适合三类投资者：

❶ 有短期资金增值需求、寻找闲钱打理工具的投资者。

❷ 开展短期防御战，配置低风险、低波动产品以应对市场震荡的投资者。

❸ 已有一定资产配置股市，希望再配置一些低风险产品来平衡风险的投资者。

存单指数基金的价值

由于同业存单指数基金被解读为现金管理类产品，买之前投资者应该看自己是否有闲钱理财的需求。目前来说，这种需求是普遍存在的，在产品需求很大，供给尚欠缺的情况下，据悉，除已获批的6家基金公司以外，还有80余家基金公司提交了申请，基金公司正在大力布局。

风险提示：基金投资有风险，投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。请根据风险承受能力选择适配产品。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证，请根据风险承受能力选择适配产品。

文章来源：“养基情报局”微信公众号

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