交银定期支付双息平衡混合基金怎么样？值得购买么？ 基金保险板块值得买吗现在怎么样

这个基金挺牛逼的。

用50%-70%的股票仓位，在过去6年左右的时间里，实现了23.48%的业绩。

在同类基金中属于佼佼者。

低仓位运作的优势，在降低波动和回撤，历史数据我们也发现。这个基金的回撤远低于沪深300。

这里大家要注意一下，这个“定期支付”，指定期会发起基金强制赎回。

不论是基金净值涨跌，都会将一部分基金份额卖掉变现。这个变现会以现金形式返还给投资者，这一部分现金包括本金+收益。也就是说，它会定期自动赎回一部分份额变成现金返还，但是不收取赎回费。

简单理解，买这个基金可以“存钱吃利息”（但需要注意，股票基金没有银行存款稳）。

下面细讲给大家细讲交银定期支付双息平衡混合和它的基金经理杨浩。

1.0

不玩虚的，基金牛逼不牛逼，我们先看业绩。

业绩从何时开始看？

基金经理是主动基金经理的灵魂，我们从当前基金经理的上任伊始开始看。

交银定期支付双息平衡基金经理是谁？

稳健派基金经理杨浩，他在2015年8月接手这个基金。

下面，我们进入用数据说话环节：

1、交银定期支付双息平衡的历史业绩

我们先来看，杨浩上任之后这个基金的历史业绩：

杨浩任职以来总回报236.29%。

任职复合年化23.48%。

如果你在2015年8月初花10万买入这只基金，现在已经是33万了。

直观讲，非常赚钱。

从历史的净值走势图我们也可以看到，上涨的过程，虽有曲折，但大方向节节攀升。

2、交银定期支付双息平衡的投资回报回测

（1）每月定投回测，年化26%

我们投资基金，最常见的策略的每月定投。

下面我们回测数据：交银定期支付双息平衡过去5年，如果每月定投1000元，结果会怎么样？

投资回报率非常高，5年总回报率93.75%，年化26.21%，把沪深300远远甩在背后。

（1）一次性买入回测，年化达到26%

2018年10月18日是最近5年A股的历史低点，有钻石底之称，

那么，假设我们抓住了这个历史的低点，然后一次性买入会怎么样？

表现依然出色，总收益达到214.1%，

如果按买入时间算，年化收益率更是达到了惊人的26.21%。

（实际操作中绝对低点买入不切实际，实操中建议在大盘估值的相对低点定投）

3、交银定期支付双息平衡的历史最大回撤（亏钱）

回撤就是亏钱。

交银定期支付双息平衡这只基金，杨浩任内最大回撤-25.62%，低于同期沪深300的-32.46%，

属于回撤管理非常漂亮的基金，跑赢大盘6.84%，

最近三年最大回撤-19.51%，低于沪深300的-24.45%，跑赢大盘5%左右。

总体来讲，交银定期支付双息平衡的回撤管理在同类型基金中是比较出色的。

4、交银定期支付双息平衡最近三年业绩比较

没有比较，就没有伤害。

下面，我们拿交银定期支付双息平衡的业绩，跟同风格的指数基金和主动基金比较。

（1）跟沪深300和中证全A比较

最近3年，交银定期支付双息平衡取得了总收益81.39%，

高于沪深的29.08%，

秒杀中证全A的16.45%，

出类拔萃。

（2）跟同风格主动基金比较

杨浩的基金虽然不是完整意义上的股债混合基金，但配置风格跟股债混合相似，可以做一个比较。

国内5210只混合类基金，股债平衡基金是混合类基金的一种，

股债平衡型其中股票和债券的配置比例大概在40%~60%，较为均衡。

风险也比混合基金中偏股型的风险低。

在股债平衡类基金里，最优秀的基金有4个，均在我们下面的表格里。

通过数据回测，在业绩上，我们发现华安宝利配置混合的基金压过了杨浩一头。

在回撤上，杨浩表现好于陈媛、蔡向阳，但逊色于傅友兴。

写到这里，网叔再温馨提醒一下。

业绩数据一定要看，但千万不要沉迷短期业绩。

尤其是行业风口上的1-2年以内的短期业绩，非常具有迷惑性。

散户买主动基金踩雷，一个很重要的原因就是盲目追逐短期业绩，买了一些“风口上的猪”管理的基金，最后输给了时间。

2.0

看完业绩数据，我们再来看灵魂，即看基金经理。

先谈方法。

主动基金牛不牛，看基金经理牛不牛。

基金经理是主动基金的灵魂，是基金买入和卖出股票的话事人，基金经理的投资理念，水平，直接影响着主动基金的长期收益率和运作风险。

牛逼的基金经理从来就是凤毛麟角，百里挑一。全国143家基金公司，一共1500多位基金经理（权益类），真正牛逼的也就几十位。

如何鉴别牛逼的基金经理？

用结果说话，看业绩。记住一句话这句话：

业绩牛逼，业绩一直牛逼，管理大规模资金还一直牛逼。

时间是最好的检验者。这里的一直，是尽可能地经历过一轮残酷的牛熊。

下面是网叔对于基金经理杨浩的测评，

想投资杨浩的基金，并且对杨浩的“底色”感兴趣的朋友，建议深度阅读。

知名基金经理测评：交银杨浩，每年都跑赢大盘10%

他用5年时间，将自己掌管的基金规模从9千万做到330亿；

他用一半仓位，将一只股债平衡型基金的收益率做到年化24.74%；

他掌管的每一只基金，每一年业绩都稳稳跑赢大盘10个点以上；

他就是“交银三剑客”之一，杨浩。

他是如何做到每只基金都跑赢大盘10个点的？他有什么投资秘籍？

今天，网叔就来给大家将一下这位顶尖高手，杨浩。

一、杨浩是谁？

杨浩，出生于1984年。

毕业于北京邮电大学通信与信息系统专业，硕士学历。

2010年杨浩进入公募界“黄埔军校”交银施罗德，从行业分析师做起，研究通信与传媒行业。

彼时的中国正值产业转型时，重工业风头逐渐退散，科技创新产业开始兴起。

股市得其风气之先，2013年就掀起了一轮传媒游戏股市行情，此后通讯、手机、半导体等科技股蒸蒸日上。

杨浩的专业刚好与这个时代对口，得益于此，他的投资研究之路可谓顺风顺水。

2014年，杨浩被任命为TMT（数字与新媒体产业）研究组组长，担任起交银在科技领域挖掘机会的重任。

2015年8月，在经历了五年的投研之路后，杨浩开始担任基金经理，并接管了交银定期双息平衡混合基金。

和大多数刚刚任职的基金经理不同，杨浩并没有一上来就火力全开，急于证明自己。

相反，杨浩在投资中展现了他“四平八稳”的天秤座性格，他非常看重基金的波动和回撤。

凭借着独特的投资理念+自身的努力，杨浩在波动小、回撤低的情况下将业绩做到了名列前茅。

担任基金经理的这5年，他管理的每一只基金，每一年都跑赢大盘10个点以上。

真正实现了用保守的方法赚到了激进的钱。

低回撤，高收益，大多数基金经理毕生都在追逐的目标，杨浩用五年时间就做到了极致。

因为业绩优异，大家将他与王崇、何帅并称为交银基金的“三剑客”。

二、杨浩生涯战绩

杨浩担任基金经理五年又140天，生涯复合年化回报高达27.07%。

单从业绩来看，从业时间5年左右，年化超过25%的新锐基金经理，全国也不过20人，杨浩就是其中之一。

如果结合回撤和波动率，杨浩可以说是将风险和收益平衡做的最好的基金经理。

三、杨浩代表作

目前杨浩掌管的有以下四只基金，其中有两只是2023年年初发行的新基金。

其中比较有代表性的是交银定期支付双息平衡，这是一只平衡混合型基金，股票配置比例大部分时间在50%到70%之间波动。

这里大家要注意一下，这个“定期支付”，指定期会发起基金强制赎回，不论是基金净值涨跌，都会将一部分基金份额卖掉变现。这个变现会以现金形式返还给投资者，这一部分现金包括本金+收益。也就是说，它会定期自动赎回一部分份额变成现金返还，但是不收取赎回费。

而“双息”则指的是投资者可以享受到股票分红和债券利息的双重收益。

（1）代表作档案

任职总回报228.53%。

任职复合年化24.74%。

如果你在2015年8月中旬花10万买入这只基金，现在已经是32.853万了。

（2）代表作近三年战绩

最近三年总收益是105.45%，最大回撤-19.51%，复合年化27.13%。

收益率绝对是顶尖的，回撤远远低于大盘。

和几个明星基金经理代表相比：

总收益低于张坤和葛兰，高于何帅和傅友兴，但是回撤要比张坤和葛兰好很多，仅次于以稳健著称的傅友兴和何帅。

结合64.55%的仓位来看，能够做到年化收益27.13%，即使放到明星基金经理中，也是非常优秀的。

四、杨浩的投资风格

杨浩的投资理念：

至简思维、弱者心态、自下而上、立体分析、聚焦成长、集中持股、低仓位运作

杨浩总结自己的投资观念为“至简思维、弱者心态”。

至简思维指的是，在投资和研究中抓住于主要矛盾和主要逻辑点，而不是被次要信息和无效信息干扰。

弱者心态则是指，要相信市场是有效的，不要轻言自己战胜了市场，发现错误就及时承认。

这一点和私募大佬冯柳的“弱者投资体系”很像。

接下来，我们从以下三个方面具体分析一下杨浩的投资风格。

（一）选股：成长风格、自上而下、立体分析

杨浩是一名典型的成长风格基金经理。

比起大多成长风格的基金经理，杨浩的选股思路与投资视角可谓独树一帜。

在选股路径上，杨浩并不是完全的自下而上，而