各类基金的风险收益 债券型基金投资风险高吗知乎文章

一、先说点今年基金市场那些事

进入2023年，市场的波动加大，不论是向上波动（上涨）或是向下波动（下跌）的幅度都不小。

尤其是近段时间的下跌，上证指数下跌了-5%左右，个别基金的回调幅度可能达到-10%。

这对于刚上车不久的新基民来说，可能一下子就慌了，担心是不是要崩盘了。

从2023年至今，上证指数最多的一次调整达到了13%，超过-10%级别的调整也有3次，超过-7%的调整有11次，-5%级别的调整有13次。

你认为最近这次调整对老基民来说慌不慌？？我相信老基民们，心里是有答案的。

一方面，确实因为他们持有基金的时间比较长，在过去两年里积累了不少收益利润。

另一方面，这种级别的调整在过去两年的市场中实在太常见了。

过去两年中新加入的基民，刚买入基金就遇上个10%的调整，也算挺普遍的现象。如果只从1、2个月的基金持有体验看，肯定不佳，但持有时长如果拉到半年或者1年以上，投资体验应该还是不错的。

二、基金产品分类

根据投资对象的不同，可以将基金分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币型基金。根据证监会对基金的分类标准，股票型基金是指基金资产80%以上投资于股票的基金。债券型基金是指80%以上基金资产投资于债券的基金。混合型基金是指以股票、债券等为投资对象的基金，混合基金根据股、债资产投资比例及其投资策略又可分为偏股型基金、偏债型基金、平衡型基金等。货币型基金主要投资于国债、央行票据、银行定期存单、同业存款等低风险的短期有价证券（一般期限在一年以内，平均期限120天）。

根据运作方式的不同，可分为开放式基金和封闭式基金。

根据投资地域的不同，可分为投资国内证券市场的A股基金和投资境外市场的QDII（Qualified Domestic Institutional Investor）基金。

根据投资策略的不同，可分为主动基金和被动基金。主动基金是基金管理人主动管理，以取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金，需要由基金经理对证券市场进行深入研究，主动选择投资品种来确定投资组合。被动基金一般指的是指数基金。

三、股票型基金的风险收益

这两年基金市场大火，但基金市场也不是捡钱的地方，诱惑越大，风险越大，投资之前先对不同类型的基金有一个风险认知，做好心理准备哦！股票基金在证券投资基金中通常属于高风险的品种，其预期风险和收益通常高于混合基金、债券基金和货币市场基金。股票基金提供了一种长期的投资增值性，但也面临着系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。非系统性风险是指个别证券特有的风险。管理运作风险是指由于基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险。股票基金通过分散投资可以降低个股投资的非系统性风险，但却不能回避系统性投资风险，而管理运作风险则因基金而异。

四、债券型基金的风险收益

债券基金是指以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金，因为其投资的产品收益比较稳定，通常又被称为“固定收益基金”。但是根据债券基金投资范围的不同，其内在风险差异也较大，投资者应在购买前认真区别。根据债券基金的具体投资范围，又可以分为纯债基金、一级债基、二级债基，可转债基金等。

纯债基金仅投资于债券，不投资股票、可转债等权益资产，也不参与新股打新，是债性最为纯正的债券基金，波动性也相对最小；一级债基除投资债券以外，还可以参与可转债的投资及新股打新，因而其波动性大于纯债；二级债基除了投资债券、转债外，还可以投资不超过20%的股票，因而其预期收益和风险也相对较高；可转债基金是比较特殊的一类，其主要以转债为投资标的，可转债同时兼具股性和债性，有着比较特殊的风险收益特征。

五、货币型基金的风险收益

货币市场基金在证券投资基金中通常属于低风险的品种，其预期风险和收益低于债券型基金、混合型基金和股票型基金。货币基金以货币市场工具为投资对象。与其他类型的基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。

货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所。需要注意的是，货币市场基金的长期收益率较低。

货币市场基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。但由于我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，实际上货币市场基金的风险是较小的。

六、混合型基金的风险收益

混合型基金在证券投资基金中通常属于中等风险的品种，其预期风险与收益通常高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。混合基金的预期风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。

它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。

混合基金的投资风险主要取决于股票和债券配置比例的大小。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。

混合型基金在证券投资基金中通常属于中等风险的品种，其预期风险与收益通常高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。混合基金的预期风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。

它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。

混合基金的投资风险主要取决于股票和债券配置比例的大小。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。

七、粉丝专属开户福利

场内基金无最低门槛费率万0.5，大券商开户

八、投资基金的长期投资逻辑

首先，投资要优先选择具备长期成长空间的赛道，这能让你即使面对波动和大幅调整，也保持信念。同时，如果市场有较大回调，只要核心逻辑没有发生根本改变，还是可以用长期不用的闲钱去补仓追加。

最后，下跌调整也不一定全是坏事，对于刚刚加入市场的新基民来说，或许也是机会。同时对于新基金的建仓，也是比较好的时机。

投资其实不难，但投资和投机是有区别的。想趁市场混乱时，抓一把就跑，这是投机；想要长期分享行业或者一个国家的成长红利，用3-5年甚至更长的时间去关注参与，才是投资。

不要把基金当作股票一样短线去炒，基金背后是几十只股票，也可能包含不同行业，是基金公司的研究团队和基金经理多年经验的智慧凝结。