债券基金要保持10%的年收益率，难吗？ 债券基金周六周日计算收益吗知乎

先说结论，保持10%不容易，挺难的，特别是在今年这样的情况。（这是一篇带有科普及投资方法建议的回答，实用的投资方法在本回答后半部分，可按需服用。）

先看数据，我从天天基金网找了一下近一年的排行，近一年时间（截止2023年7月3日），一共有190只债券基金收益达到了10%，而市场上债券基金的数量是1732只，也就是说只有差不多不到10只基金才有1只能有这样的业绩，如果你不是一个投资高手的话，很难走那10中1的标，对不对？

特别是今年，从5月份开始，很多债券基金不断下跌。比如，10年期国债ETF，5月份跌去了1.54%；可转债ETF更惨，5月份直接跌去了2.86%。如果是今年的话要保持10%的年化收益就更难了。当然，如果你觉得债券基金风险比较低（按照天天基金最新数据，成立一年以上的1398只债券基金，也只有15只是亏本的，亏钱的概率确实也很低），债券基金作为长期低风险的理财选择，也是可以的，但是我们还建议需要看明白啥叫债券基金，我们应该怎么投，这里就做一个分享：

要不要投债券基金？

要回答这个问题，得先搞清楚：什么是债券基金，债券基金有哪些分类？债券基金在投资组合中的作用是怎样的？以及债券基金的投资逻辑是什么？

今天，我就从这4个方面，给大家详细科普债券基金这个投资品种。

1.

什么是债券基金？

债券基金，是专门投资债券的一种基金。按照规定，基金资产的80%以上都要投资债券，比如国债、上市公司发行的企业债，银行发行的金融债等等。

我们知道，债券的特点是到期还本付息，它的风险比较小，收益比较稳定。

有的同学可能会问，那为什么我不能直接去投这些国债、企业债或者金融债，反而去投债券基金呢？

原因在于，虽然债券的风险比较小，但不是说它就没有风险。如果自己直接投债券，耗时费力不说，万一踩雷了，就血本无归了。

比如曾经的汽车经销巨头——庞大集团，去年就宣告债券违约，如果你不幸买了它发的债券，不仅得不到利息，本金都收不回来了。

而债券基金，就相当于你把钱交给基金经理，借助于他的专业能力，帮你投资债券。

而且，债券基金会同时投资很多债券，这样一来，就帮你分散了风险，就算不幸踩雷，也不会伤筋动骨。

2.

债券基金有哪些类别？

要投债券基金，光知道它是什么，还远远不够。我们还需要知道它分成哪几类。不同的债券基金，风险和收益也是不一样的。

债券基金，大致分为两类：一类是纯债基金，一类是混合债基。

纯债基金，就是基金资产全部用来投资债券。按照投资债券的期限不同，纯债基金，又可以分为短期纯债基金和中长期纯债基金。大概来说，短期纯债基金，投资的是1年内到期的债券；中长期纯债基金，投资的是期限在1年以上的债券。

混合债基，除了主要投资债券，它还可以把一小部分资金用于投资股票。混合债基，又分为一级债基和二级债基。

一级债基，除了投资债券，还参与一级市场的新股打新。二级债基，除了投资债券，还会投资二级市场的股票。

一般来说，纯债基金的风险小，混合债基的风险大。最近有些银行理财产品亏损，主要原因是这些银行理财产品，投资的就是混合债基。

了解了这个分类，大家以后投资债基，就可以做到心中有数。所以，花点时间学点基本知识，还是很有必要的。

3.

债券基金在投资组合中，有什么作用？

其实，我们很少会单独投资债券基金，而是把债券基金和股票基金当作一个整体，一个投资组合来考虑。大家知道，股票基金，风险大，但潜在的收益也高；债券基金与之相反，风险比较小，但潜在收益也小。

所以，债券基金的作用，主要是降低整个组合的风险，不是用它来获得高收益。它是用来防守的，不是用来进攻的。

举个简单的例子。你有10万块钱，有两种投资方法：一种是全部拿来投资股票基金；一种是拿5万投资股票基金，5万投资债券基金。

假设1年后，股票基金下跌20%，债券基金下跌5%，那么第一种投资方法，会让你亏损20%；第二种投资方法，只会让你亏损12.5%。

可见，债券基金起到了熨平波动的作用。在市场下跌的时候，你心理压力不会太大，不至于挺不过去。

当然，在市场上涨的时候，受到债券基金的拖累，投资组合的收益，也肯定跑不赢单纯的股票基金。

4.

债券基金的投资逻辑是什么？

最后，再来说说债券基金的具体投资逻辑。债券基金到底怎么投？有3个原则：

第1个原则：如果你的风险承受能力比较强，想追求高收益，可以优先选择二级债基。

二级债基，兼顾债券的保守和股票的进攻。长期来说，收益是债基中最高的。当然，风险也最大。比如，易方达稳健收益债基，近1年收益是8.29%，它有5%的基金资产投资于股票。

当然，你也可以选择一级债基。比如，富国天利增长债券基金。与易方达稳健收益相比，它近1年收益是6.15%，低一点。但近1个月、3个月，它只下跌了0.95%、0.24%，而易方达稳健下跌了1.41%、1.22%。可见，富国天利增长这个一级债基的防守性，比易方达稳健要强。

第2个原则：利率处于下降通道时，选择中长债基；利率处于上升通道时，选择短债基金。

最近债券基金的下跌，一个主要原因是，10年期国债利率的反弹。利率对短债基金和中长债基的影响是不一样的。

一般来说，中长债基金因为到期时间比较久，它的价格对利率的波动就相对敏感。相反，短债基金，主要获取剩余存续期的内生收益，反而对利率不是特别敏感。

比如，最近一个月，南方10年期国债下跌了2.53%，但嘉实超短债只下跌了0.27%，新华纯债不但没有下跌，反而还微涨0.13%。

第3个原则：当10年期国债收益率回升到3.8%以上时，可以多配置债基。

如果你不知道自己的能承受多大的风险，也不会判断利率未来的涨跌，还有一个简单粗暴的办法，那就是10年期国债收益率回升到3.8%以后，可以多配置一些债基。

总之，投资债券基金，要把它放在整个投资组合里来考虑。而且，具体投哪个类型的债券基金，也要根据具体的市场情况来判断。希望这篇文章，能解决大家在投资债券基金时的一些疑惑。