这些基金公司真的给基民赚到钱了！他们做对了什么？ 信托基金多少起投资合适一点呢图片

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黄衫女侠|文

财商侠客行|出品

上周有个演讲传播很广，里面有一句话说：

曾经，我们也怕等不到“春天”。

在A股，担心等不到“春天”的“至暗时刻”似乎来得更频繁一些。

比如最近5年就已经出现了几次：

2018年的下半年，

2023年春节后，

去年4月份，

去年四季度，

还有……

每次这种时刻，大家都会灰心丧气想要逃离A股。不过，最近上海证券发布了一份《基金公司投资利润榜单》，统计有多少基金公司真正给基民赚到了钱，别说，数据还是有点震撼的。

01

10年赚了一家十强城市半年的GDP！

上海证券统计了全市场公募基金（非货币基金）的基金利润数据，结果显示：

近五年（2018.7.1~2023.6.30），前十家赚钱的基金公司，累计为基民创造的基金利润达到4854.56亿元！

近七年（2016.7.1~2023.6.30），前十家赚钱的基金公司，累计为基民创造的基金利润达到5347.89亿元！

近十年（2013.7.1~2023.6.30），前十家赚钱的基金公司，累计为基民创造的基金利润达到9049.84亿元！

9000亿什么概念？

看看这个表，

数据来源：各地统计局

2023年上半年，全国GDP10强城市中，第十位的南京上半年GDP为8317亿元。也就是说，最赚钱的十家基金公司过去10年给基民创造的基金利润已经相当于一家全国十强城市半年的GDP！

尽管大家都在吐槽“基金赚钱，基民不赚钱”，但从实际数据上看，公募基金还是实实在在给投资者赚到钱的；并且，随着时间维度的拉长和规模的增长，一些优秀的基金公司，为基民创造的真实收益也是在持续增加的，公募基金仍然是大众投资最靠谱的工具之一。

那么，什么样的基金公司能给基民赚钱呢？

从上海证券的这份榜单中，我们发现，近五年、近七年、近十年的三个维度中，为客户创造利润的前十大基金公司其实是有变动的，但也有一些“常青树”，多个统计维度上，赚钱能力名列前茅。

比如博时基金，近五年、近七年赚钱能力都稳居第一，近十年赚钱能力也排在前三。

数据来源：上海证券基金评价研究中心，基础数据来源于WIND。上海证券基金评价研究中心按基金公司纬度推出基金公司投资利润榜单，希望能够更本质地刻画基金管理人通过基金产品为客户创造的价值。

博时赚钱的秘诀是什么？

02

基金公司赚钱能力样板：

5年597亿，博时的赚钱“铁三角”

对于赚钱能力来说，一年太短，偶然因素太多，十年又感觉太长了，五年的考察维度其实刚刚好，特别对境内资本市场来说，五年或基本能经历一个牛熊轮回，无论是考察基金经理还是基金公司，这个时间维度还是比较合适的。

近五年的时间里，给基民创造利润排行第一的基金公司就是“老十家”之一的博时基金。

上海证券的数据显示，近五年（2018.7.1~2023.6.30），博时基金累计为基民创造基金利润597.21亿元（非货币基金），在123家基金公司中排名第一。

597亿元什么概念?还是用GDP打个比方，博时在深圳，597亿元大概相当于福田区去年GDP的十分之一，要知道，福田区拥有的上市公司数量可是超过100家的。

那么，博时是怎么给基民赚到这么多利润的呢？

我们挖了一下博时基金过去5年的基金数据，发现了博时的赚钱“铁三角”。

① 做好固收的基本盘

博时基金是业内有名的“固收大厂”。

在2015年7月权益市场的剧变时刻，这一年，结合宏观经济持续探底、长期利率中枢持续下行的趋势，博时基金从公司层面上做出了大力发展固收业务的决定，开启了固收大厂的进阶之路。

银河证券的数据显示，截至2023年上半年，博时基金债券投资方向的资产达3491.65亿，规模排名行业首位（1/143）。

规模航母的背后，是长期投研能力的背书。

海通证券最新发布的榜单数据显示，博时基金近十年固定收益产品收益率103.61%，在同类公司中排名6/60，彰显出“固收大厂”领先的投研管理能力。（基金业绩数据来源：海通证券，数据截至2023.6.30）

而在最直接的给基民赚钱的投资利润榜上，

上海证券的数据显示，近五年博时基金旗下固定收益类基金（去货币基金）为基民创造基金利润达到402.46亿元，同类排名1/108。

也就是说，博时基金近五年为基民赚的钱里面，有三分之二来自于固收投资。

在资产配置的金字塔中，固收是金字塔的底层，也是支撑起整个金字塔“稳定”的来源，博时基金能够在牛熊波动剧烈的资本市场持续给基民挣钱，恰恰是抓住了资产配置的本质，不断加固加强固收这一“稳定器”，先为基民赚到稳定的钱。

博时固收的这步棋，下得精妙。

我们还从Choice拉了一个数据，在过去5年的6个利润统计区间里（包括2018年下半年、2023年、2023年、2023年、2023年和2023年上半年），博时基金旗下共有79只基金在每个统计区间内都给基民挣到了钱，而这79只基金都是固收产品，堪称赚钱利器。

② 发挥权益长期的力量

固收是金字塔的底层，提供的是稳稳的幸福，但是权益的力量也不容小觑。

我们统计了博时基金旗下公募基金产品（非货币基金）近五年（2018.7.1~2023.6.30）的基金利润，发现虽然固收为博时基金的持有人贡献了三分之二的利润，但博时最赚钱的十只基金居然有5只是投向A股的权益类基金！

特别是在2023年、2023年权益牛市中，赚钱能力TOP10绝大部分产品都是投向A股的权益类基金。

比如博时主题行业混合（160505.OF），这是一只成立于2005年的老基金，也是国内首批成立的上市开放式基金（LOF）+首只行业主题类基金。

成立18年来，这只基金累计回报率超过13倍，年化回报率超过15%，近五年回报率为20.66%，基金规模63.81亿元，并不属于巨无霸级别的明星基金，但近五年却为基民创造了30.93亿元的利润！（数据来源：Choice，截至20230630）

虽然是固收大厂，但博时在做好固收基本盘的同时，同样保持着权益投资方面一贯以来的高水准。

熊市底部敢于布局，牛市勇于出击，加上一支风格鲜明、长期绩优的权益投资团队，一旦权益市场出现机会，权益基金将成为博时为基民创造利润的另一大重要来源。

③ 多元化产品的“反脆弱”因子

出于好奇，我们还统计了过去5年6个利润统计区间内（包括2018年下半年、2023年、2023年、2023年、2023年和2023年上半年）博时基金最赚钱基金分别有哪些，结果又发现了一个秘密。

2018年下半年，A股处于熊市的“至暗时刻”，权益类产品几乎无一幸免，在这段时间，博时最赚钱的十只基金里面，有8只债基、另外2只是黄金ETF及其联接基金；

2023年、2023年是A股的牛市，这两年最赚钱的十只基金都是权益类产品，其中既有主动权益类基金，也有ETF；

2023年是结构性行业，A股风格出现了较大变化，这一年最赚钱的十只基金里面，既有主题ETF、行业ETF、主题类基金、固收类产品，还有一只很特别，就是博时标普500ETF，这是一只QDII产品，在当年美股大涨的背景之下，博时标普500ETF一年就为基民赚了7.48亿元。

2023年的熊市当中，为博时扛大旗的仍然是固收类产品，利润榜TOP10的基金中就有7只是债基。但是，排名第一的，是博时恒生医疗保健(QDII-ETF)，虽然基金全年来看净值是下跌的，但是由于资金在底部越跌越买，随着2023年四季度恒生医疗保健指数触底大幅反弹，这只基金全年下来竟然神奇地创造了8.26亿元的利润！另外,博时黄金ETF及其联接基金，在去年金价大涨的背景下，也成为了博时最赚钱的基金。

今年上半年的市场就更加复杂了，风格涣散，热点难以持续，而博时的赚钱来源则相当多元化，既有投向美股的博时标普500ETF(QDII)，也有商品类的黄金ETF，有踏准了“中特估”行情的两只央企相关ETF，也有稳稳赚钱的固收产品。

大家发现没有，为什么博时在5年、7年、10年等多个长期维度上赚钱能力都能够名列前茅？原因就在于，在各种不同的宏观周期、行业周期和市场周期之下，博时基金都有拿得出手的赚钱品种。

海外市场方面，博时在2013年就发布了跟踪标普500的跨境ETF基金——博时标普500ETF，这让其在美股去年以来的大牛市中“喝汤吃肉”；

商品方面，2014年成立的博时黄金ETF不但额外开辟了场外份额的申赎机制，同时又发行黄金ETF联接基金，为