市场持续回调，该如何拯救我的基金？ 基金定投该如何选择期货

来源：光大保德信基金

春节以来，A股市场持续震荡调整，权益类基金年内净值大幅缩水。数据显示，春节以来普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数跌幅分别达13.68%、14.11%；不少基民调侃称：钱不是大风刮来的，但很像是大风吹走的。（数据来源：Wind 截至日期：2023-03-26）

当前震荡调整的市场，正是基金定投的好时机！

事实证明，在市场下跌时开始定投，比在市场上涨时开始定投更合适，因为震荡时期，是定投“微笑曲线”出现的好机会；

首先，说说什么是定投微笑曲线，基金定投微笑曲线是一个先下跌后回升的过程，期间会形成一条U型曲线，两边高，中间低，形似微笑的嘴巴，故名微笑曲线。

采用基金定投方式进行投资，当基金净值下跌时，投入相同的金额，基金份额就会增加，待基金净值涨回来时，便会取得收益。简单来说，基金净值或许先跌后涨后没有变化，但在这个“微笑曲线”中坚持定投，投资者仍有望赚钱。

其次，回顾历史上沪指走势，出现微笑曲线的时间段有很多，以2007年10月16日至2015年6月12日区间为例，假设在从2007年10月16日开始，每月定投1000元，截至2015年6月12日赎回，期间累计投入92000元，到期赎回所得共计185557.64元，定投收益率101.69%（年复合收益率为9.59%），同期上证指数下跌14.32%。

近15年上证指数走势（数据来源：Wind截至2023-03-29）

又比如，以2015年6月12日至2023年3月29日为区间，期间累计投入70000元，到期赎回所得77397.52元，定投收益率10.57%（年复合收益率为1.75%），而同期上证指数却下跌32.93%。综上可见，在市场下跌阶段，定投的确能够为投资者赚钱。

（数据来源：Wind，月定投扣款（即从开始定投日期起每月相应的日期持续定投，遇到节假日顺延），每月扣款1000元，非交易日顺延。定投收益公式：R=【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt – b】/b =【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt】/b–1；（R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本）；年复合收益率计算公式：r=（1+R）^（1/N）-1，（r=年复合收益率，R=累计收益率，N=收益测算期年数））

震荡市为什么推荐定投？

原因1、帮助投资者管住手，避免追涨杀跌

追涨杀跌是人的本性，当市场上涨时，疯狂追涨，当市场下跌时，疯狂卖出，到最后投资收益并不理想，甚至亏了一大笔。如果选择基金定投，无论市场行情如何，都定时定额投资，帮投资者管住躁动的手，有效的避免了追涨杀跌现象。

原因2、采用分批入场方式，分散风险

对于未来走势不确定的市场，入场时机往往难以把握，若采用定投的方式分批次进行投资，在市场上涨时，自动减少购买份额，在市场下跌时，自动地增加购买份额，从而摊低成本、分散风险。

原因3、积累财富，养成长期理财习惯

在设置了基金定投账户及扣款协议后，将会每月定期从账户中扣除一定的金额进行基金投资。对于打工人，可以把定投扣款日设为发放工资后的第二天，能起到强制储蓄的效果；长此以往，基金定投能帮助养成良好的储蓄投资习惯。

最后，基金投资是一件长期的事情，坚持很重要，在此给投资者两点定投的小建议：

建议1：短期账面浮亏，要拿住

市场处于下跌阶段时，定投的账面将处于亏损状态，建议投资者耐住性子，如果这时候止损，就会把浮亏变成实亏。其实，只要静待市场上涨，很快就能转亏为盈。因此，面对短期账面浮亏，大家一定要拿得住，不要慌张。

建议2：选一只好基开启定投

了解了定投的好处，在当前市场震荡不断的行情下，正是开启定投的好时机，赶紧选一只好基开启你的定投之旅吧。若是不知道该如何选择好的基金产品，不妨看看这只基金——光大新增长（360006）。

这只基金2006年9月成立，如今已良好运作超过14年，经历过牛熊市场的严峻考验。投资中，紧跟中国产业发展趋势，顺应经济发展的新增长模式，同时关注国家规划重点扶持产业，投资于独具核心竞争力的企业。

目前，光大新增长由光大保德信研究部总监魏晓雪掌舵。魏晓雪是金融科班出身，至今已拥有超8年基金投资管理经验。投资风格上注重战略规划+战术筹备，以系统化思维应对市场变化，个股挖掘能力突出。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端情况下，投资人可能损失全部本金。基金过往业绩不预示其未来表现，也不构成管理人管理的其他基金业绩表现的保证。敬请投资人根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本资料仅为服务信息，观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。

在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本材料不构成任何法律文件或是投资建议或推荐。光大新增长的产品风险等级为R3（中风险），适合风险评级C3（平衡型）及以上的投资者。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人不对基金投资收益做出任何承诺或保证。产品由基金公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理职责。

重要提示：

魏晓雪2006年-2009年在鹏远（北京）管理咨询有限公司上海分公司（原凯基管理咨询）担任研究员，2009/10加入光大保德信基金，2012/11-2014/2管理光大行业轮动，2013/2至今管理光大新增长，2015/5-2017/1管理光大国企改革，2023/3至今管理光大研究精选，2023/4至今管理光大消费，2023/5至今管理光大中国制造， 2023/2至今管理光大智能汽车，2023/3至今管理光大新机遇。