LOF基金套利详情 市场上有一种基金叫LOF基金，什么是LOF基金：就是上市开放型基金，LOF基金的特点：场内可以实时交易，买入或者卖出；场...  基金怎么实时买卖的操作流程

来源：雪球App，作者： 投基的基大米，（https://xueqiu.com/1604700372/177211452）

市场上有一种基金叫LOF基金，什么是LOF基金：就是上市开放型基金，LOF基金的特点：

场内可以实时交易，买入或者卖出；

场内场外都可以申购、赎回，而且代码都相同；

一般代码16和51开头的基本上都是LOF基金；

注意：场内交易（交易所）指券商交易系统，可以进行场内实时买卖；场外交易指证券交易以外的如银行、支付宝、天天基金等平台，场外交易以净值申购赎回每天晚上基金公布净值。

根据LOF基金的特点，既可以在场内交易，又可以在场外场内申购，那么申购的净值和场内实时交易的价格就存在一定的价差，这样就存在套利。

一、什么是套利？

举个例子：马路东边个西边都开了一家卖肉的店，东边的肉卖30元一斤，而西边的肉卖27元一斤。此时聪明的套利者就会从西边买入，然后立刻从东边卖出，这样就赚取了3块钱的套利收益。

基金套利也是一样的不同的交易地方，有不同差价，LOF场内申购就像是西边的肉去买，然后在东边去卖，赚差价套利。

具体说一个标的：中国互联2月23日的基金净值是2.416

中国互联在场内的实时交易的情况，收盘是2.490，最高是2.560，最低是2.420   

上面可以看出不论我们在收盘去卖出，再去申购；还是在收盘之前去卖出，再去申购，这个都是存在一定的价差的。而且能赚钱

下面是我的个人操作，两次套利都比较成功，套利一次收益率分别是4.5%、2.85%

二、场内基金套利怎么操作？

套利分为两个套利方式

溢价套利：场内卖出-场内申购折价套利：场内买入-场内赎回溢价是指场内二级市场买卖价格（市价）相比基金净值的价格，如果前者高于后者就叫溢价，反之就叫折价。集思录上面查询的溢价率为正数表示溢价，为负数表示折价。

套利操作不是每天都可以操作，来说说溢价套利，套利也要看场内的价格和实时估值的一家情况，如果溢价高，那么就可以操作，溢价少那么就不操作。我们在哪里去看溢价折价率呢？我一般是在集思录上面去看

这些存在正溢价的都可以操作。操作步骤，当场内有整溢价的时候，我们在场内卖出以后，马上进行场内申购，以华宝软件为列打开软件点交易-场内基金-输入申购代码注意：申购金额要为整数倍。

套利注意事项：

1、套利我们选取的标的我们得注意考虑几个问题：

基金的业绩好坏，套利之前要有底仓才安全；

基金场内交易量大不大（场内交易量小的不建议去做套利），大的我们才去做；

基金是否适合长期持有，选做套利的基金要长期持有，在这个基金上我们才去进行套利

2、套利是要在你长期看好这个基金基础上进行套利，有折溢价的时候就套，没折溢价的时候就不套。

裸套与底仓套利的区别 ：

底仓套利：以中国互联举例，有底仓是指原本就看好中国互联这个基金，是长期持有者，那么此时进行套利时， 相当于无风险套利，只需承担 1 天的基金净值波动。比如 T 日，当天溢价率 5%，可以当天先在场内二级市场以买卖价卖出你所持有的份额，然后再通过场内申购的方式，以当天晚上市场收盘的基金净值价格成交， 因为这个中国互联属于QDII市场比我们晚 2天，所以，这一天的基金净值波动是需要承担的，但是 1 天的波动不会太大，所以， 相当于无风险套利，先高价卖出，再低价申购回来，溢价到手。或者以富国天惠举例，有底仓是指长期看好长期持有，假设看到盘中预估溢价率 1%，我们在场内选择直接卖出，然后立刻申购， 则风险仅仅是预估溢价率的准确性问题，只要预估不太离谱，那么赚钱就是肯定的。

 裸套：以中国互联举例，是指套利前未持有该基金的人，那么 T 日，如果当天溢价率 5%，先场内申购，因为 需要 2 天才能确认份额，然后 T+3 天才能卖出，需要承担 3 天的价格波动，谁能保证 3 天之后依然有 5%的溢 价呢，万一没了就是套利失败。由此可见，裸套比底仓套利风险大很多。

套利不要选择全仓套，仓位可以根据自己的情况来。

3、选取场内标的成交量大，基金业绩好的，基金经理也牛的一些基金有下面几个：

富国天惠 161005：场内申购单股东号或基金号最低 1000 元，最高 1 万； 

兴全合宜163417：场内/场外申购单股东号或基金号最低 10 元或以券商门槛为准，最高 1 万； 

景顺鼎益162605：场内/场外申购单股东号或基金号最低 10 元或以券商门槛为准，最高无限制；

兴全合润163406：场内/场外申购单股东号或基金号最低 10 元或以券商门槛为准，最高 3000；兴全趋势163402：场内/场外申购单股东号或基金号无限制；中国互联164906:场内/场外申购单股东号或基金号无限制；

万家优选161903：场内/场外申购单股东号或基金号无限制；

现在我主要操作的场内套利基金为：富国天惠、万家优选、中国互联、兴全合润，套利情况如下：

做套利只要有套利机会的时候，你的套利金额越大，那么赚的钱就越多，但是针对像富国天惠、兴全合宜当个账户当日最高限购1万，兴全合润当日限购3000，你可以把其他券商的深A股东号和深A封闭式基金账户转过来，华宝券商的可以一拖六，意思是一个证券账户，六个深A的账户，这样你申购比如别人1天申购1万的富国天惠，那么你一天可以申购6万的富国天惠进行套利，如果没有开华宝的账户可以建议开一，费率也比较低，目前也是合作的券商，低费率套利操作这样成本也比较低。

三、我们在支付宝上面的LOF基金怎么转券商的场内进行实时操作买卖呢？

具体操作

1） 场内外账户建立对应关系

对应关系是场外三方平台（如支付宝、天天基金、微博基金等）和券商场内建立的一种关系，关系建立你就可以把场外的基金转到场内操作，享受费率低的优惠。

方法（一）临柜

携带本人身份证去开户券商的营业部柜台办理。

如果嫌线下办理流程麻烦，那么可以线上办理的方法二，可能更适合你。

方法（二）线上办理转托功能

在线上完成一次转托管，就可以建立场内场外账户的关联，省去线下办理业务的麻烦。

但是，线上转托管功能，并不是每个券商都有的，目前只有少数券商支持线上办理转托管业务，

如果没有证券账户，或者所在券商不支持线上转托管功能。

直接新开一个有线上转托管功能的券商就可以了。

注意转基金的时候，要转整数倍不要有小数点，转基金没有手续费，填好信息以后，T+2到账就可以在场内交易。

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