红利指数基金 基金与指数基金

之前介绍的沪深300以及中证500等指数基金是属于市值加权指数，就是按照公司市值大小来确定所在指数的比例。

还有一种是 策略加权指数，和市值加权不同：市值加权指数会给某一个市值大的指数按照市值占比给它更高的权重。而策略指数会比如红利指数会给某个现金分红高的指数更高的权重。

策略加权指数的优势在于成长性强，未来可以获得更高的超额收益。

今天要说的就是红利指数，按照企业股息率来确定所占指数比例的指数，哪家公司股息率高，它占得比例就大，和这家公司的规模无关。

这里科普一下，股息率一年总分红派息的合与股价的比，例如一只股票10块钱，每股分红1元，股息率就是1/10*100%=10%。

所以股息率是比分红金额更科学的数据。

我们可以看到股息率高的企业，一般走势都不会差，像比较知名的双汇发展、中国平安、格力电器、贵州茅台等等

以双汇发展为例，双汇发展2016年、2017年和2018年的现金分红（税前）分别达到69.3亿元、36.3亿元和47.9亿元，而各期的扣非净利润则分别为41.1亿元、40.1亿元和46.5亿元，累计分红率达到120.2%。连续5年的平均股息率达到了4.67%。

每年什么都不干就能拿到接近年化5%的分红收益，这可比存银行强多了。

能分红的企业，一般都是现金流比较强的，集中在银行业，消费业和制造业，

每年真金白银拿出钱分红，说明这个公司的财务不会有太大问题，暴雷的概率极低。

咱们购买红利指数基金，就是投资于这些“现金奶牛”企业，在享受股价上涨获得收益的同时，每年还能获得很不错的分红收益。

总结一下

红利指数有以下几个优势：

每年能享受远高于市场平均水平的分红所持有的企业现金流充足，比较安全集中于银行业，消费行业和制造业，波动小，稳健。

持有红利指数，就相当于买了一头奶牛，可以源源不断的产生牛奶。

目前，国内有三个常见的红利指数

上证红利指数

是由上交所编制，选出过去两年股息率前50名的股票组成的指数，代码是000015

因为体量比较大的企业都是在上交所上市的，如四大行，两桶油等等，所以上证红利指数算是最老牌的红利指数。

追踪这个指数的基金有：华泰柏瑞上证红利ETF(510880)

中证红利指数

是由中证指数公司编制，挑选两市过往两年股息率最高的100家公司，组成的指数，因为涉及公司比较广，所以更具权威性。代码为000922/399922.

追踪这个指数的基金有：大成中证红利指数A（090010） 易方达中证红利ETF（515180）等

从走势上来看，已经到了历史收益最高点附近了，大幅跑赢上证指数。

深证红利指数

由深圳交易所编制，选择深交所前40只过往两年股息率最高的公司。因为深交所有很多像格力，美的，万科等公司，虽然公司规模不是最大，但是分红率高。

追踪这个指数的基金有：工银深证红利ETF（159905）

近期已经破图历史新高了，非常非常优秀的基金

最后做一个总结：

1.市场处于熊市时，红利指数基金可以稳定获得分红，进行红利再投资，往往可以在熊市里战胜大部分基金。

2.市场处于牛市时，投资者更愿意对预期进行炒作，所以红利指数往往不会出现爆炸式增长。

3.投资红利指数基金，就是投资了国内现金流最充足的顶部公司，企业暴雷风险小，安全稳定。

4.作为红利指数基金，分红收入是投资收入的一大来源，所以需要长期持有，不适合短期投资。

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