如何选择定投基金？ 怎样选购基金或定投基金产品呢知乎

基金定投怎么做，应该分为三个部分回答你这个问题。

第一，现在适合做定投吗？

第二，如果要做定投应该怎么开始?

第三，未来如何退出？

以下正文：

第一部分：现在开始定投可以吗？核心的逻辑是目前的点位高不高，未来会不会涨？

第一：长期看现在3100点是贵还是便宜？

这个是截止周五的估值表。可以看到上证指数，沪深300，中证500依然处在历史的偏低水平。像沪深300，股息率比余额宝收益率还高。而中证500，PE百分位在11.65%（2014年以来）。

2. 再看看上证走势图，现在的点位，相比历史到底是高是低？很明显现在的点位要么是牛市初期，最惨也不过是熊市末期。横看竖看，都不是牛市高潮，大妈都谈股票的时候。如果未来有牛市，现在空间依然巨大。

3.从A股的牛熊周期看：

熊市最低点间隔时间最长的是6.81年，现在基本可以确认2440点是本轮熊市的最低点了。那么问题来了，现在是牛市吗？

过去4轮牛市最高点直接的间隔分别是6.34年，1.8年，5.87年。而今天2023年3月24日，距离2015年6月15日，已经过去了3.78年。从牛市间隔上，未来两三年走出牛市的概率是很大的！

第二，短期看涨这么多了，会跌吗？

说真的，那么多专业的券商研究机构，他们的研究报告都有看涨，有看跌，还有很多棱模两可。我们作为普通人，根本没法预测明天是涨是跌。但是在3000点开始定投，下跌其实更好。

2018年6月14日上证指数点位3044，假设从那天起开始定投汇添富上证综指，其平均成本与净值走势对比图走势如上图。当2023年3月5日收盘3054点时，汇添富上证综指净值从期初的1.004元，变为1.036元。而基金定投的成本下降至0.9248元，轻松实现盈利。

在于下跌中，定投也会亏钱，但坚持扣款，平均成本会不断下降，当市场反弹时，净值很快就会超过定投成本线，从而开始盈利。做定投一开始的金额就不多，下跌正好积累便宜筹码，等以后牛市来了赚大钱。

第二部分：如果现在要做定投，应该怎么开始？定投可选择指数有很多，在这里我推荐定投沪深300+中证500的组合

沪深300指数是A股大市值优秀公司的精选: 1. 估值便宜，目前最新PE12倍，是估值最低的宽基指数之一 2. 企业质地好，企业净资产收益率11.73% 3. 分红率高，指数整体分红率2.49%，与余额宝相当。沪深300指数优质稳健，主要负责正面硬扛。

中证500指数主要包含中小市值股票，他的特点：1. 2015年后跌幅巨大，即使涨了不少，现在的PE百分位依然在10%以下，未来如果上涨，弹性巨大 2.相比同样高弹性的创业板指数，PE20倍，安全性显著。 中证500指数进攻性十足，主要负责出奇制胜。

沪深300+中证500的组合， 进可攻退可守，兼顾大盘+小盘，稳健+高弹性。不管未来是下跌，震荡或者上涨都不会是太差的选择。

2. 具体的品种上我推荐:

沪深300基金推荐：163407兴全300，100038富国沪深300，000311景顺长城沪深300，三选一 中证500基金推荐：161017富国中证500

推荐原因只有一个，这些基金过去的表现比其他的指数基金好

3. 具体的定投方法我推荐在支付宝里用慧定投

根据我的研究，支付宝慧定投在低估时会大幅增加定投金额，当牛市来临时绝对收益以及百分比都比普通定投强。

而且支付宝主要的基金申购费率都是1折，属于市场最低水平之一。

第三部分：未来定投还是止盈？

止盈，可以参考三种方法：

01 | 按市场情绪止盈

巴菲特说：”在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧“。当全民炒股，同学聚会时十个有九个都在聊股票时就是牛市顶点。这种方法比较简单，不需要学习什么金融知识，只要看周围人的参与热度就好了。但相对而言相对感性，强调定性判断，不同人的交际圈子不一样可能得到的结论也不一样。

02 | 按估值止盈

按照指数的估值水平来进行操作判断。当估值较低时就加大投入，估值普通时就正常定投，估值较高时就减少投入到停止定投并开始赎回。

03 | 按收益率止盈

在定投一开始就设定一个盈利目标，达到目标就进行止盈。实际定投中，很多人都是按这种方法进行止盈。根据对对回撤和过山车的容忍态度止盈收益率设定有高有低。举个例子：假设每个月定投某基金1000元，每年都会有一次定投收益10%的机会，三年会有一次收益30%的机会。

1. 如果止盈线设定在10%，一年累计定投12000，盈利1200，三年能赚3600。盈利目标设得低，达到止盈点相对容易，并且在定投的过程中，因为前面有盈利赎回，对亏损的容忍度也会上升，相对比较轻松。

2. 如果止盈线设定在30%，三年累计投入36000，30%止盈能赚10800。当盈利目标设置得比较高时，虽然实现的难度较大，但是一旦盈利，赚的钱也比较多。而如果目标是等牛市，追求翻倍的收益，那止盈时的收益可能会远远超过10%止盈的。

理性投资者当然是想要赚最多的钱，但现实的投资中，没有人能告诉我们定投多长时间就能盈利10%，或者定投3年就能盈利30%,或者牛市什么时候会来。真实的定投经历是如何的呢？

假设从2016年1月开始定投富国中证500指数至今，一共有3次盈利达到10%以上，如果止盈目标设置为30%，第一次盈利14%时，不止盈，然后盈利归0。第二次盈利16%，不止盈，赚16%，变成亏18%。现在第三次又一次盈利10%了，要卖吗？如果不卖会不会过山车？

对于像我这样比较理智的投资者，定投的目标就是等牛市，预期收益率会定得比较高。但痛苦的多次过山车不一定每个人都能受得了。实际操作中，你为了让自己舒服点，可以在自己舒服的收益率水平适当退出一点。赚钱是为了生活，搞得太痛苦也没必要。

04 | 止盈小结

整体而言，按照情绪止盈和按照估值止盈，定投目标都是为了赚牛市的钱。按照收益率止盈，收益率止盈目标低的话，定投就当作一个一两年的长期理财产品看。如果想要赚牛市的钱，那就要设定较高的止盈线。

结论：

就算牛市来得比往年慢一些，只要投资的是闲钱，可以持有五年以上，完全可以守到牛市，覆盖A股牛熊周期。不要过于纠结短期的战术问题，A股以年计的牛熊轮回如果能把握住，那很多问题就不再是问题！

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