《有关基金净值、估值、实时估值，最大回撤哪些事儿》 理财净值怎么算出来的呢

各位小伙伴，大家好，我是金融理财师，那么今天呢，给大家分享的内容就是以上的关于。基金净值，估值，实时估值的估算以及最大回撤的那些事情。

那么投资基金呢，为什么我们要了解这些知识呢，因为可能我们会面临以下的情况。首先就是单位净值和累计净值到底有什么区别啊，我们知不知道。第二个呢，就是实时估值啊，明明长啊，为什么我们晚上的时候啊基金净值反而却下跌了呢，可能我们还是不知道。

还有一个问题就是为什么分红之后那个基金的净值啊，反而下跌。那么这其中呢，很多问题呢，都是因为我们没有搞清楚基本的概念造成的。所以呢，今天特地的整理了一下有关于基金净值和估值的那些概念啊，帮助大家理解。

首先呢，我们来看单位净值。基金的单位净值哪。很简单，他等于基金的资产净值除以基金的总份额。基金的这个资产净值怎么算呢，她等于基金的总资产减去它的总负债。

那我们可以给大家打一个比方啊，假设啊，隔壁老王成立了一只基金叫做隔壁老王啊，那么这支基金的总资产是多少呢，是一万零五百块钱。那么他的负债是五百元。总份额是一万份。那么我们就可以算出老王基金的单位净值了。

怎么说呢，就是这一万零五百的总资产，减去五百的这个负债。就等于它的什么呢，等于他的基金的资产净值啊，然后呢，再除以一万份。那么得出来就是一块钱，这就是我们平常所说的净值啊，也就是单位净值。

然后呢，我们来看一下基金分红。假设呢，老王基金呢，买了很多只股票很赚钱，每天都在涨。而且呢单位净值呢，从一块钱涨到了一块五。那么基金规模呢，也逐渐变大了，甚至呢，有点过大了，这个时候呢，老王就想通过这个分红了。来控制基金的规模。

于是呢，老王呢，就按每份派出0.5元的方式来分红，原来每份的这个净值是一块五对吧，那么派出0.5元之后呢基金的这个单位净值就从一块五降到了一块。

假设你只有一百份老王基金。那么你从分红前持有一百。就是乘以1.5啊，一块五就等于一百五十元的基金啊，然后呢，就变成了分红之后，只有一百乘以一等于一百元的基金，再加上一百乘以0.5等于五十元的这个现金。

因此呢，这个分红的只是把你的一部分的基金资产。变成了现金啊，还给你，那么你的资产呢，其实并没有额外的变多。所以呢基金净值呢，是从来没有贵与不贵便宜不便宜的这个概念啊。

第四呢，就是刚才提到的这个累计净值。通过分红啊，老王新的这个单位净值呢，又变成一块钱了啊。但是呢，毕竟这个老王的基金净值是长到过一块五的啊。所以呢，我们就用累计净值来记录这个一块五。能不能一进去就等于基金单位净值加上过去累计单位派息的这个金额。

也就是说，如果像是老王基金的单位净值涨到一块二。那么它的累计净值为多少呢，就是。一块二加上五角钱就等于一块七，老王的这个累计净值就是一块七了。很多小伙伴呢，在挑选基金的时候呢，为参考单位净值的大小，但实际上呢累计净值啊，才能体现。基金的业绩水平啊，所以大家要注意这个指标了。

我们关于基金净值呢，还有几个常见的净值啊，怎么着买了赚钱吗，我们先来看一下，什么是基金估值。基金估值呢，是按照一定的价格对基金的资产和负债进行估算。来确定基金资产净值和单位净值的，这样的一个过程。

我们打个比方啊，老王基金买了二十只股票，但是呢，老王基金的资产净值呢，就可以按照这二十只股票的价格来进行估算。

股票价格一旦变化了之后呢，那么我们就会调整估值调整。我们还是打个比方啊，如果老王基金买的这二十只股票当中呢，有一只股票停牌了。我们假设他就是乐视网吧。

因为发生重大事件，乐视网的股价复牌之后肯定会发生重大变化，老王的鸡鸡呢，偏偏又重仓的基了，导致了乐视的股价变化，对老王基金的净值影响超过了百分之0.25。

能在这个时候呢，老王基金就应该调整了，是股票的估值了，乐视停牌的时候呢，股价是。三十块，那么按照三个跌停或四个跌停调整估值。老王基金将乐视的估值调整到多少呢。

时候，他应该调整为二十块。我老师进行这样做的目的是为了将损失一次性的扣除了，尽量的减少，后续了是股票。对于净值的影响，同时呢，减少大规模的赎回的这样的一个现象。

那肯定有小伙伴会反问呢，那老王基金会不会对重大利好的预期的股票进行上调固执呢，那肯定是不可能的，向上调整估值，那么各位就会提前赎回基金就会兑现利好。万一调整过高啊，那不进公司就可以了吗，所以呢，一般基金会对下跌预期的情况进行调整估值，但是呢，不会对利好的预期进行调整过程。

然后呢，我们来看一下什么是实时的净值估算。老王基金的买了二十只股票基金一天只有一个净值，并且呢，要等到晚上呢才能够计算出来。但是呢，股票的价格确实实时波动的。所以呢很多基金的销售渠道呢，为了方便投资者进行盘中的估算参考涨跌呢，进行了操作。就提供了实时净值估算啊，这样的一个工具。

那么基金销售渠道呢，会根据老王基金公布的前十大重仓股的实时走势。做一个实时的净值估算。那么这个故障到底准不准确呢，回答是肯定的，当然不准确，而且完全是扯淡。

我们按照规则。老王基金每个季度公布一次股票市场的情况呢，所以呢，现在用来做估算的这十大重仓股。说不定老王都已经换成其他的股票了啊，因此呢。经常会出现盘中估算的净值变化，以实际的净值变化相差很大的，这样的一个情况。所以说实时估值这个参考指标。本身就没有参考价值啊，也就是玩一下，满足一下我们偷窥的欲望。

以上的就是关于基金净值估值的一些相关的概念啊，希望对大家理财有所帮助，那么最后呢，给大家分享的就是基金的最大回撤率的有关问题。

回撤是用来描述任何一种投资者可能面临的最大的亏损。你们一个基金产品用历史绝对收益衡量他的初始认购啊，一直持有啊，或许是赚钱的。

这话怎么说呢，比如啊，一个基金产品成立于零八年11月的上证指数啊一千七百点。是他的初始净值。

那么在零九年八月份啊，上证指数上涨到了三千四百点的时候呢，这个时候净值就达到了二块一。那么为投资者带来了百分之一百一的这个回报。

那么在。2009年到2012年持续的三年的下跌这样的一个行情当中啊，这次基金的净值仍下降到了一块儿。那么我们单从业绩来看呢，基金仍然啊，为投资者创造了百分之二十的收益。

但是啊，如果是在2009年8月。认购的投资者他的亏损幅度。达到了多少呢，达到了百分之四十二点八，那么这百分之四十二点八。就是这个基金的最大回撤率。

知道我们可以通过这个指标呢，看到这只基金的历史行情啊，它的历史当中最大的一个回撤的情况。由此可以判别这只基金的一个抗风险的能力。

你们最大回撤指标的往往会考验一个基金团队。就说基金经理面对突发事件的时候的一种应变的能力，这也是投资基金，我们需要关注的一个细节吧。