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同一只债券基金,不同时候买的收益大不一样,什么情况下适合买? 债券基金收益为何波动那么大呢知乎

2023-08-26 17:54:54 互联网 未知 基金

同一只债券基金,不同时候买的收益大不一样,什么情况下适合买?

债券基金的收益虽然相对稳定,但也会有波动,而且有些债券基金的收益率波动还比较大。因此如果能抓住比较好的时机买入,就有机会获得更好的收益。那么,债券基金在什么情况下买比较合适呢?

什么情况下适合买债券基金

债券基金如果按照其投资的方向来划分,大致可以分为纯债基金、混合债基和可转债基金。不同的债券基金,影响其净值涨跌的主要因素也是不同的,因此适合的买入时机也会有所不同。

首先,如果是纯债基金,从短期来看是在市场利率下跌的时候买入比较合适,而从中长期来看,就是在市场利率涨了一段时间后买入比较合适。为什么这么说呢?

因为纯债基金的主要投资对象为国债、金融债、企业信用债等债券,这些债券的价格涨跌受市场利率的影响较大。

当市场利率下跌时,意味着市场融资成本下降,新发债券的利率也就会下降。而那些已经上市的老债券,收益率也就会向新债券看齐,在收益率下降的时候,债券的价格是上涨的。因此投资了老债券的债券基金,其净值也就会在短期内上涨。

然而,从中长期来看,纯债基金的主要收益还是来自债券的利息,可债券利息的高低跟债券价格的涨跌无关,而是跟债券的利率有关,利率越高利息自然也越高。所以从中长期来看,买入纯债基金的合适时机是在市场利率涨了一段时间后,涨得越高越适合买。

其次,如果是混合债基,就得看基金的投资组合是怎样的了。混合债基的主要投资对象也是各类债券,不过这里的债券还加入了可转债,另外可能还会用小部分资金投资股票。不同投资对象的组合,可形成不同类型的混合债基。

如果是股票与非可转债的债券混合,就要看股市和债市哪个市场的波动更大。在股市波动较大的时候,基金的净值涨跌受股市的影响就更大,因此在股市上涨时候买比较适合。而在债市波动较大时,适合购买的时机便可参照纯债基金。

如果是股票与可转债混合的混合债基,那就主要看股市的脸色了,适合购买的实际便是在股票上涨的时候。

再次,就是可转债基金。可转债虽然也是债券,但它的价格涨跌跟市场利率的变化关系不是很大,而是主要受股票市场的影响。

因为可转债的票面利率通常都很低,调整的弹性比较小,利率变动小,对价格变动的影响就比较小。其价格高低主要还是取决于它的转股价值,而转股价值的高低又主要取决于股票价格的涨跌。

因此,可转债基金的涨跌,也就主要跟股市的涨跌有关。购买可转债基金的适合时机,自然就是在股市处于上涨的时期。

总而言之,债券基金的合适买入时机,主要跟债券基金主要投资对象的市场情况有关。

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