如何看待2023年新能源基金走势，为什么新能源随便一点波动就大跌? 为什么股票跌基金会涨呢怎么回事

今天光伏新能源板块大跌，美国近期通过《通胀削减法案》，据说又是针对我们的新能源产业，美国佬真的太坏了，前面两天才带崩生物医药板块，今天又来带崩新能源板块。

关于新能源板块我前期的文章《新能源、军工、半导体要开始回调了吗？》已经提醒了大家止盈，我相信跟上的投资者已经规避了很多的亏损。

最近有投资者和我交流探讨择时的问题，他说他看的书籍都是让大家长期持有，我说你看的书籍大多数都是基于西方的投资理论，美股2023年以前都是十年长期牛市，当然只要长期持有就躺赢，但是A股一定要去做择时。

A股的择时不是我们频繁去炒作短线，一方面是关于结构性行情的选择，另外方面市场极度高估阶段，当大家都在追着买的时候要选择止盈退出，当市场非常低迷低估的时候要果断加仓，买在无人问津时，卖在人声鼎沸时。

再来看另外一个消息面，六大行下调了存款利率，人民币兑美元汇率盘中一度突破7，人民币兑美元贬值导致北向资金买入成本加大，今天的北向资金净流出41亿元。

今年的主基调是稳经济，前面加大新基建的投入，对新能源各种利好政策，比如新能源车下乡等，所以我们看到4月底到7月份新能源这波行情涨得最好。

但是疫情反复，经济还是比较低迷，最近国家又开始刺激房地产。房地产ETF顺势从底部已经上涨超过了10%。

如果分析金融地产基金，2014年的时候涨幅最大，达到了102%，2014年的环境也是为了刺激经济，央行降息，金融地产大涨了一波。

我个人认为当下房地产的上涨一方面是有一些利好政策的刺激，另外方面就是房地产估值有优势，市净率PB处于历史低位。

（房地产PB走势）

同时我发现一个有趣的现象，如果分析国证地产的PE，却达到的历史最高值，为啥房地产市净率PB这么低，市盈率PE却达到历史最高值呢？因为市盈率PE等于股票价格除以每股收益，国证地产价格没有涨多少，但是整个行业的收益却大幅下降，分子没怎么变，分母大幅变小导致PE达到历史最高值，可见当下房地产行业面临的困境。

（房地产PE走势）

这个案例也给我们一个启示，如果简单看一个行业的市盈率PE估值去投资有可能是根本不靠谱的，如果分析市盈率PE百分位，现在的房地产行业就是处于极度高估。如果分析市净率PB百分位，房地产又是极度低估。当然房地产属于周期行业，一般我们都选择市净率PB来分析估值。

房地产ETF目前已经涨了超过10%，后期是否还有机会呢，我个人觉得还是会有机会的。

最近有投资者和我交流说，被股票基金伤怕了，去年买了医药医疗基金套到现在越亏越多，7月份看到新能源涨得好买进去，结果又被套在了高位，简直欲哭无泪。

其实这类投资者，我建议就不要瞎折腾了，不然最后本金可能越来越少，可以买点固收基金，省心而且收益确定性强。

比如下图的一只类固收基金，比较适合已经被股票基金伤了的投资者，2018年股票熊市的时候赚了11.8%，2023年收益是18.8%，我相信是超过了大多数买股票基金的投资者的！

总之，中国股票市场，不管是股票基金还是个股，都是七亏二平一赚，直接配置固收基金就能成为这10%赚钱的人，类固收基金是大多数投资者的安全资产，毕竟赚钱的同时还能保持心情愉悦！

今天的股债利差是5.85%，从历史数据看股债利差跌到3%以下，股市很可能意味着顶部，股债利差涨到6%以上，意味着很可能是底部。

部分指数最新估值一览

◆◆