小白理财(一)：理财/基金的种类+如何分配资金 如何选择基金理财产品呢知乎

接下来我准备写一个系列来讲普通人该怎么理财。为什么要理财可以参考我的开篇词，先不说财务自由那么远的，就为了手上的钱不飞速贬值也一定要理财。

开始理财的第一步是先了解自己的财务状况。相较于上个世纪拿着存折算钱和手写记账来说，现在统计自己的财富和记账真是方便多了。打开自己的银行或支付app，就能大致统计出自己的资产，还有每个月的收入和支出状况。基于这个数据，就可以比较粗略的计算出未来能拥有多少钱，然后我们就可以基于它来规划我们的理财计划。

说到银行app，插播一下信用卡和负债。2023年我国的GDP增速不到3%，但是M2增速超过了10%，钱妥妥的是贬值了。在这个社会里，如果你借钱的利息，也就是负债的利率，是低于货币贬值速度的，那就是赚到了。所以大家不要害怕负债，比如贷款买房的人很多就已经赚到了。（当然并不是推荐大家现在去买房）

负债说完了再说一下信用卡，信用卡是个每个月可以白嫖20-40天无息负债的好东西。办个信用卡，再用起来就是薅到赚到。当然这是针对每个月都能还清账单的情况，如果你一直要用到有息的分期还款，那利息是很高的，就变成被银行薅到赚到了。注意刚刚提到的是别用有息分期，那么对应的无息分期，用了就也是薅到赚到。这里推荐下我自己在用的招行信用卡，招行app绝对是国内体验最优秀的银行类app，另外招行信用卡买iPhone之类的电子产品都能12-24期免息分期，爽到不行。

回到我们说的财务状况，统计我们自己的收入、支出、资产和负债，最后的目标是统计出我们未来几年有多少钱可以支配。再白话一点，我们得知道多长时间内有多少钱暂时用不到，这点很重要！这是我们制定理财计划的基础。1年内要用的钱，1-3年内可能要用的钱，3-5年应该都用不到的钱，理财方式是完全不一样的。

先看一下这张著名的家庭“4321理财法则”，里面把钱划分成了几大类，并且分配了比例。消费是指平时的花销，包含一些必需品和娱乐消费等；应急是指预留的活钱，以备遇到特殊情况时急用；保险不用多说了；增值就是指投资了。这规则可能适合一部分人，有一定的参考意义。

但是大家记住我说的，在理财方面，任何固定比例没有灵活配置的规则，没有考虑家庭实际财务状况的规则，全都是瞎扯淡。我们需要更精细的把钱分成很多份，每一份有指定的用途，而且要知道未来用这笔钱的时间，才能在这基础上制定计划。总有人喜欢把什么几个月后办婚宴用的钱，明年准备买房的首付款之类拿出来买高风险基金，甚至借钱加杠杆买股票，这不是闹呢么？

首先说一下保险，保险很重要，基本上每个人都得考虑。特别是家里的顶梁柱，必须重视！保险的作用是什么呢？主要关键字就是杠杆+分摊风险。假设经统计每1万人里会有1个人出车祸，遇到车祸的这个人会很惨，治疗、赔偿和误工之类都要大笔的钱，谁也不想自己是这个人。那么为了抵御这个风险，可以1万人每个人出100元成立保险合约，如果有人遭遇了车祸，就能拿走这100万保险金。那么总结下，就是1万人组成集体来分摊风险，遇到车祸的人获得1万倍杠杆的保险金。

刚刚的例子很粗糙，理解大意就行。我个人理解保险的主要作用，就是这个杠杆+分摊风险。其它什么分红型、返还型保险之类的多数是花里胡哨的垃圾，很多人买错了保险多半就是搭上了这些附加保险。保险的作用更重要的还是让大家组成集体，在部分成员遭遇不幸时，还有可能不被毁掉生活。我们需要抵抗的，就是生活中可能摧毁我们的各种风险，对应的保险种类有医疗险、意外险、重疾险、寿险和财产险等。

知乎介绍保险的大佬太多了，在此我就不班门弄斧了。没有保险的人遇到大的冲击，基本上大半家当就搭进去了。所以先买保险，再考虑下面的理财。

有了保险来覆盖大部分的风险，我们要预留的紧急备用金就可以少一些。但是大部分医疗费用之类的，在拿到保险赔付之前，还是要自己先垫付的。所以我们的紧急备用金，需要足够处理一些常见的紧急情况，至少得够先周转一下最紧急的部分。这个不同地区不同家庭的合理值都不一样，只能大家自己分析确认了。确认了数额之后，这部分钱要存在随时可取的理财里，一般可以放在XX宝里。

剩下来的钱，我们要先算一算每月的开销里，哪些是必须花的钱，也就是生活中衣食住行等必要项目里要花的钱。算出了这些，对比我们的账单，就能得到我们其它开销的大体情况。这个情况还是要了解一下的，因为每个人在如今的这个消费社会里，总是会花钱去买一些自己其实不需要的东西。如果你发现了这类不需要的东西，可以督促自己以后少花这种钱。如果你发现每个月剩余的闲钱不够自己的攒钱目标，也可以考虑削减一些自己的不必要花销。当然哪怕你完全不需要削减花销，了解一下情况也没有坏处。

到了这步，我们就能大致算清楚我们每个月能攒多少钱了。接下来就要制定目标，把钱划分用途。规划一些人生目标还是要有的，大到买房买车谈婚论嫁，小到买电脑手机朋友聚餐，近到置办家具，远到外出旅游，人生总是有很多地方要花钱。我们可以有精确的计划，明年3月有辆新车，预计需要10万块。也可以搞个随意些的旅游基金，每月定额存入500，想旅游的时候就把基金里的钱拿去旅游。未来的哪些时间会用到多少钱，这就是我们得知道的，有了这些才能更好的规划投资的方向。

准备工作差不多了，接下来得正式介绍下理财产品和基金。我们普通人接触到的理财产品，大部分就是各种基金的组合，高级点的无非是大数据智能的、动态的调整基金组合。国内的理财产品和基金（后面统称理财）现在风险等级划分的很严格，一定要做风险评估后才能购买理财。下图为招行的风险等级评估表：

开始理财之前，一定要正确认识自己能接受的风险等级，还有正确的理解理财。基金按照具体的投资项目和投资方法，大致分类如下：

货币基金（风险A1）：通常是投资定期存款和稳定收益的短期债券，对标的是银行活期存款。优点是风险极低，并且随时可以申购和赎回。缺点是收益相对其他类型的基金较低（但肯定比活期存款高），目前年化收益大约是2-3%。需要保持流动性，随时可能要用的钱应该放在这里。支付宝和微信里的XX宝，实际上就是打包货币基金套个名字而已。

这里要科普下债券，债券一般是由国家、企业或银行之类发行的，说白了就是国家或企业写的借条。以企业债为例，企业需要募集新的资金来扩大生产，那么就可以考虑向市场发行债券，并约定好固定的还款时间以及固定的利息。国家和大企业、银行发行的债券一般比较稳，但是一些小企业的债券就可能有风险，甚至有一些信用债没有任何的实际担保物。一般风险和利率是正比的关系，风险越大利率越高，这样整体期望收益会比较平衡。

债券基金（风险A3）：投资80%以上资产于债券的基金，才可以叫做债券基金。债券基金通过募集投资者的资金，对各种债券进行组合投资，寻求较高且较稳定的收益。债券的投资风险为中等，有一定可能性会亏损本金。但是时间放长到1年以上，一般都会有比较可观的收益，放的越久收益会越趋于稳定。债券基金是一个风险和收益都处于中流的基金类型，目前的3年期的平均年化收益大约是4-7%（详情参照下图）。打算1-3年不用的，能接受短期出现少量亏损的钱，可以放债券基金里。

如图，我整理了一份招行的债券基金收益表，这里收集了110个基金的数据。可以看到，1年期的债券基金投资中，60%的基金收益在1.3-9.2%之间，波动比较大，亏损最多的基金甚至亏损了6.4%。

但是把时间拉长到3年，就会发现波动渐渐变小，60%的基金收益在14.1-29.5%之间，90%的基金收益在9.0-34.6%之间，仅有一个基金还是亏损了6.3%（哪家孩子这么倒霉）。

还要说一个有趣的特征，债券本身也是可以交易的，而债券价格的涨跌和银行利率的升降是反向关系。银行利率高，存银行的钱变多，买债券的钱变少，债券的交易价格会降低，反之可以类推。所以基金公司还会利用债券交易来获取额外的收益，不光是干等着拿债券到期的本金加利息。另外银行加息，市场上流动的钱会变少，股市之类的一般会跌，而债券的利率是固定的，所以可以在加息前持有债券维持较高的稳定收益。

股票基金（风险A5）：股票仓位占资金80%以上的基金，才可以叫做股票基金。股市有风险，入市需谨慎，这句话应该大多数投资者都听过。政策风险、市场风险、操作风险等等等等，多到数不清的风险，导致专业的投资者也会在股市里亏钱。不过把资金交给基金公司管理，一是他们有更专业的团队，二是基金具有一定的分散风险能力，大部分情况下是比我们自己直接投资股市要好些的。股票基金是风险最高，收益也可能最高的基金，当然亏损的可能性也是最高的，亏得时候一年亏50%很正常，赚的时候一年翻倍也很正常。

混合基金（风险A4）：介于股票基金和债券基金之间的基金产品，不多描述了。

风险A2的理财产品：介于货币基金和债券基金之间的理财产品，一般是一些银行的定期理财之类。

总之，记住收益和风险是成正比的就好，风险越大则收益可能越大，风险越小则收益越小越稳定。股票基金对大部分普通投资者都是不开放的，如果你完全不懂股票，建议还是先买债券或货币基金就好了。在投资理财中，我们最优先要考虑的就是资金能不能接受风险/亏本，必须在可接受的风险范围内选择理财产品。

其次要考虑的就是投资年限，投资年限足够久，投向债券或股票基金才会有较稳定的可观收益。一般1-3年期可以考虑投债券，3-5年期或者更久，可以考虑投股票。

今天差不多先讲到这里。股票和债券基金有风险，但是我们其实有办法降低风险；股票和债券基金的进一步分类也十分复杂，如何选择一个合适的基金也有讲究。这些等我