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5月债基表现分化,纯债基金全面收复失地,混合债券型二级基金仍有22%“破净” 可转债债券型基金有哪些品种好一点

2023-08-29 06:58:18 互联网 未知 基金

5月债基表现分化,纯债基金全面收复失地,混合债券型二级基金仍有22%“破净”

财联社6月5日讯(编辑 张伟)进入5月债市整体走强,债基存续规模环比小增0.47%,但较去年三、四季度高点仍有差距。同时债基增配现券热情较高,公募债基久期中位数拉长至2.87年,基金整体对现券持续净买入,且信用品种偏好1年及以下和1-3年期的中短端品种。分债基品种来看,纯债基金整体向好,近1个月收益中位数为正,仅个别产品处破净状态,但混合类产品表现欠佳,目前为止混合债券型二级基金净率最高,约22%。

债基久期拉长

从整体规模来看,wind数据显示,截至5月末,债券型基金资产净值为7.73万亿元,较4月末7.70万亿元增长0.47%。存续规模较去年三、四季度高点仍有差距。

从新发来看,据中银国际数据显示,5月新发行基金38只,其中包括11只债券型基金,新成立产品中债券型基金募集规模最大,募集规模239.16亿元,占新成立基金总规模的65.31%,其次股票型基金募集89.3亿元,占募集规模24.39%。

5月,债市整体走强。从10年国债周度均值来看,5月周度均值位于2.6928%~2.7303%之间,相同计算方法下4月周度均值在2.8066%~2.8576%之间,此外,资金宽松情况下,短端表现更优,曲线陡峭化。

据方正证券周度数据,公募债基久期中位数持续拉长。截至6月2日,公募债基久期中位数为2.87年,而截至4月末,公募债基久期中位数为2.72年,反映公募配债热情较高。从基金净买入券种来看,国盛证券显示,5月节后第一周至6月2日,合计四周基金净买入现券4722亿元,包括利率债增持1878亿元,信用债增持2627亿元,同业存单增持217亿元。其中信用债以3年以下短端产品为主。

(数据来源:方正证券,财联社整理)

近一个月债基表现

按照债基分类来看,Wind数据显示,截至6月2日有净值披露且存续规模大于0.5亿(下同)的基金中,全市场912只偏债混合基金中(未区分是否初始,下同),11只基金处破净状态,破净率1.21%。从整体业绩来看,最近一个月回报中位数为-0.33%,收益最高的一只是“嘉合磐石A”,近一个月回报3.46%;收益最低的一只是“招商睿逸”,近一个月回报-3.90%。

中长期纯债基金1818只,其中13只处破净状态,破净率0.72%。从整体业绩来看,近一个月回报中位数0.52%,其中“博时裕坤纯债3个月”收益最好,近一个月回报3.75%。

短期纯债基金504只,无一处破净状态。从整体业绩来看,近一个月回报中位数0.42%,其中表现最好的为“平安0-3年期政策性金融债A”0.84%。

489只混合债券型一级基金中,14只破净,破净率2.86%。近一个月回报中位数0.44%,“融通增益AB”表现较好,区间收益1.28%,“长信利鑫A”表现较差,近一个月回报-0.19%。

615只混合债券型二级基金中,138只破净,破净率22.44%。近一个月回报中位数-0.25%,“鹏华丰和C”表现较好,区间收益1.73%。“金信民旺C”表现不佳,近一个月回报-3.75%。

此外,在51只可转债基金中,2只处破净状态。近一个月回报中位数-1.09%,“工银可转债”表现较好,近一个月收益为2.43%。“民生加银转债优选C”仅一个月回报-2.67%,表现不佳。

整体来看,近一个月纯债基金表现较好,中长期纯债基金及短期纯债基金近一个月回报多数收正,且破净率较低。混合债基中,混合债券型一级基金近一个月表现多数取得正向收益,而混合债券型二级基金及偏债混合型基金收益欠佳。值得一提的是,目前为止混合债券型二级基金破净率最高,约22%。

中信证券表示,4月以来,伴随长债利率持续下行、基本面利空逐步钝化,纯债型基金持仓更加积极。他们认为当前是纯债基金值得积极配置的布局窗口,二季度后半段至下半年的收益空间或从修复利差转向拉长久期。

今年以来,在债市暖风助推下,债券型基金全面“回血”,不少债基更是创下今年以来净值新高。机构人士表示,当下仍不失为配置债基的好时机。不过,由于市场对复苏预期、利率水平存在一定分歧,投资者需保持谨慎态度,注意规避潜在的风险。

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