基金收益率计算3:基金的分红 债券基金收益如何计算利息收入比例多少

基金的分红

从基金投资的角度，经过一段时间的投资，基金资产获得增加，单位净值也不断增加。当到达基金合同约定的分红条件时，基金管理人可选择将部分收益以现金方式返还给投资者。投资者可选择接受现金或者将现金转换为基金份额（红利再投资）。

从投资者角度，基金分红并不一定代表投资者获得正的收益。

举例

某基金成立时，基金单位净值为1。1个月后的T日单位净值增加到1.2。某投资者买入1.2万元，获得1万份基金份额。T+9日（T日后第9个交易日），基金单位净值为1.2元，基金达到分红条件，基金公司通知将在T+10日每10份分红1元，即每份分红0.1元。T+10日，分红前单位净值从T+9日的1.2降为1.1元，分红除权后基金公司公布的单位净值为1元。

若投资者选择现金分红，将收到0.1*1万份=1000元现金，分红后持仓市值=1万份*1=1万元，投资收益=1万-1.2万+0.1万（现金分红）=-1000元。

若投资者选择红利再投资（按T+10日单位净值确认份额），将收到1000元/1=1000份基金份额，因此分红后共持有10000+1000=1.1万份基金份额，持仓市值=1.1万份*1=1.1万元，投资收益=1.1万-1.2万=-1000元。

总结

1.从基金成立到T+10日，基金投资获得正收益，虽然发生了分红，但该投资者由于买入价格较高（1.2元），因此仍然亏损1000元。

2.分红的本质是将基金的一部分资产返还给投资者，是否分红以及不同分红方式，不影响收益（均为亏损1000元）。