罕见！量化基金跑赢主动权益，已有主动型基金经理向量化靠拢. 信托基金经理能否跑赢市场主体股票公司投资

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连续四年跑输主动权益基金后，量化基金终于在今年打了一场“翻身仗”。

数据显示，今年以来主动量化基金平均收益率为9%，整体表现好于同期的主动权益基金（平均收益率8%）。多位业内人士认为，相较于往年个别行业的一枝独秀，今年A股市场热点较为分散，更加有利于量化基金发挥优势。

值得注意的是，在意识到主动投资和量化投资各自的特点后，已有主动权益基金经理开始采用量化方式选择股票。

量化基金大出风头

东方财富Choice数据显示，截至9月17日，主动量化基金（各类型分开计算）的算术平均收益率为9%，整体表现好于同期主动权益基金8%的平均收益率。

具体来看，长信低碳环保行业量化股票A以59.11%的净值涨幅排名首位，银华新能源新材料量化股票发起式A以50.66%的涨幅紧随其后。此外，长信量化中小盘股票、中欧量化驱动混合、泰康睿利量化多策略混合、招商量化精选股票等基金的涨幅也均超过30%。

值得一提的是，除了主动量化产品，采用量化手段进行指数增强的基金表现同样出色。博道中证500增强、西部利得中证500指数增强、中信建投中证500增强、华夏中证500指数增强等基金今年以来的涨幅均超过30%，同期中证500指数的涨幅仅为16.15%。

沉寂多年的量化基金缘何在今年大放异彩？

“过去四年，量化基金的业绩都跑输主动权益基金，主要是因为这几年中个别行业，比如白酒，走势一枝独秀，持有这些行业越多的基金业绩表现越好。但量化基金的特征决定了其行业分布会比较均衡，不会重仓一个行业。”沪上一位量化投资负责人称。

他进一步表示，今年A股市场热点较为分散，比如新能源、军工、证券、半导体、煤炭等都有所表现。在市场热点较为分散的情况下，主动型基金经理的投资难度和犯错概率都会提升，而量化基金则可以充分发挥优势。

对于量化基金的投资优势，摩根士丹利华鑫基金分析称，量化基金可以通过算法实现自动交易，执行力更强，不受交易员个人情绪影响，能够消除一定的不理性因素。

此外，程序的自动交易速度更快，能抓住