市场持续震荡，中短债基金了解一下！ 什么情况利好债券基金

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今年以来，A股持续震荡，很多投资者都直呼“玩不起了”，市场避险情绪高涨，风险波动较低、流动性较高的中短债基金一度受到投资者的青睐。据Wind数据统计，截至今年5月底，今年以来新发行了81只中短债基金，规模达304亿元，去年同期仅发行5只。那么，什么是中短债基金？当前适合布局吗？

什么是中短债基金？

中短债基金是一种中短期纯债型基金，它主要投资于流动性较好的固定收益类资产，如国债、企业债、金融债等。它的久期通常在1-3年，介于短债基金和中长债基金之间，能够较好兼顾收益性与流动性。

中短债基金有哪些优势？

中短债基金主要有以下几大优势，助力其成为现金管理利器：

一、波动较低

中短债基金仅投资纯债资产，不参与股票、可转债等“股”性投资，远离过山车式波动，优化投资者的持有体验。

二、兼顾流动性需求

具体来看，中短债基金主要投资剩余期限不超过3年（含）的中短期债券资产，组合久期相对较短，受利率波动影响较小，能兼顾一定的流动性需求。

三、业绩走势总体长期向上

中短债基金定位较为明确，其预期风险和预期收益略高于货币基金、但同时又小于中长期纯债基金。

数据来源：Wind，2018.6.30-2023.6.30

以上图为例，中短债基金的业绩走势总体长期向上。

中短债基金适合什么投资者？

1、有闲置资金投资的投资者：

风险承受能力为C2及以上的投资者，追求一定流动性，又需要长期稳定的收益来实现资产保值增值。

2、有资产配置需求的投资者：

优化组合比例，降低风险波动，力求保持长期较为平稳的收益

3、追求资金流动性的投资者：

对流动性有一定要求，需要资金灵活申赎。

当前中短债基金配置价值如何？

2023年底债市在资金利率、疫情影响、地产链三重因素的影响下迎来调整，直至12月中旬，市场利率在上升至高点后迎来修复行情，债市逐渐企稳；2023年春节以后，理财机构资金端配置需求爆发，各类资产和期限的收益率均出现全线下行，其中短端资产下行幅度较为明显；今年二季度，经济环比降速，债市向好；同时5月份中上旬流动性宽松，多重利好共振债券市场。

中融盈泽中短债

经历多轮考验，运作相对平稳

与时光共“盈”，“泽”信任托付

配置思路

投资于债券资产不低于80%，优选久期3年以内的中短期债券，不投资股票、可转债等“股”性资产，力争为投资者带来长期稳定的回报。

组合采用中短债投资策略， 主要以AA+ 以上中高等级债券配置为主， 目标是拥有较高的票息收入和杠杆收入。

通过多资产、多策略的资产配置，力争提升组合风险收益比。

多维度动态优化管理组合，严格规避信用风险，注重提高流动性与安全性，降低净值的波动与回撤。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本基金适当性风险等级为R2-中等风险，适合C2及以上评级投资者。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金投资有风险，投资者须仔细阅读本基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等相关法律文件及相关公告，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品。本产品由中融基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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