知己知彼，选择适合自己的债券基金 债券基金AC

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每次讲完产品，我们都会提醒大家，要根据自己的需求，选择合适的债券基金，谨慎投资。这一期，我们就针对性地和大家聊一聊如何做出合适的选择。

全面认识自己，做到心中有底

认识自己就是要清楚自己的投资期限、风险承受能力和想达到的收益目标，了解自己真实的需求，这直接决定了我们要投资什么类型的基金产品。

一般来说，短期就要用的钱，更适合投资货币基金或者短债基金；而长期资金，则可以结合自己的收益目标和风险承受能力等情况，选择中长期债基或者权益类基金。

不过，要提醒大家的是，切忌盲目追求高收益，收益的另一面是风险，大家一定要考虑到自己的风险承受能力。

怎么才能知道自己能承受多大的风险呢？这几年有一个很火的“MBTI性格测试”，其实基金也有一套自己的测试题。

大家在第一次买基金之前，都要先做一份风险测评问卷。新手朋友们可别嫌麻烦，这时候一定要认真并如实地填完问卷，搞清自己所属的真实“类别”。

通常评估问卷按照风险承受能力从低到高排序，投资者风险承受等级分为C0-C5共6级。

了解自己的风险承受能力之后，大家就可以根据基金产品的风险等级，购买适配的产品。

例如，安益型（C1）的投资者应该去买以货币基金为主的低风险基金产品，保守型（C2）的投资者除了货币基金以外，还可以购买债券基金。

我们可以在基金产品的详情页面，找到产品对应的风险等级。例如，在“易方达e钱包”上，点开易方达富惠纯债债券型证券投资基金的详情页面，可以看到这只债券基金的风险等级为中低风险（R2），因此保守型（C2）、稳健型（C3）、积极型（C4）和激进型（C5）的投资者都可以购买这只基金。

全面了解基金，避免雾里看花

但即便是同样风险等级的基金，如果基金公司不同、基金经理不同、细分类别不同，产品对应的风险收益特征也会有所差异。

因此，建议大家在购买前做更加深入的了解，包括债券基金的类型、历史业绩，以及基金公司的综合实力等等。

纯债基金不投资任何股票等权益类资产，也不参与可转债、可交债投资。结合不同的久期，纯债基金可以进一步分为短期纯债基金和中长期纯债基金。

其中，短债基金主要属于中低风险（R2），如果风险承受能力较低，又希望获得比货币基金高一点的收益，可以考虑一下短债基金。

一级债基主要通过新股申购（仅网上）、参与增发、可转债转股等方式投资股票市场，不直接从二级市场参与投资。

二级债基则可以直接通过二级市场参与股票等权益类资产的投资，形式更加灵活。

由于含“权”量和参与权益资产投资的方式不同，纯债基金、一级债基、二级债基也呈现不同的风险收益特征。

从下表可见，纯债基金的波动相对较小，一、二级债基由于力求在获取债券收益的基础上再进一步，波动整体更高一些。

然后，我们再来讲讲如何选择基金公司和基金经理。

想要初步了解一家基金公司的整体实力，通常可以在官网浏览公司的发展历史、目前的管理规模、产品线布局、所获权威奖项等。

也可以事先了解一些基金经理的情况。大家可以通过官方平台公布的基金经理简介，掌握基金经理的从业年限、管理过的产品规模和业绩、教育背景、投资理念等信息。

此外，大家在选择债券基金时，还可以参考基金评级机构【1】的评级结果。

总结以上两大方面，在投资债券基金之前，大家最好能根据基金公司和基金经理的综合实力，以及相关债券基金的风险收益特征等，结合个人的真实需求，做出适合自己的选择。

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【1】基金评级机构是对基金公司、基金产品和基金经理做科学、客观评级的第三方专业持牌机构。

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