基金组合是什么？ 货币基金属于基金还是股票呢知乎

01 | 定投基金组合常见问题？

1. 基金定投应该买一两只基金基金还是买多只基金？

2. 上证50好还是沪深300好？

3. 沪深300和中证500指数哪个好？

4. 定投这个组合可以吗？（附图一串基金名）

5. 指数A，指数B，指数C的定投金额应该各多少，怎么配比？

如果你有以上这些类似的问题，都是指数组合构建中最常遇见的问题，希望这篇文章对你有所帮助。

02 | 指数的分类

一，按照市值大小划分的指数：

沪深300好还是中证500好？如果要想明白这个问题，首先你应该知道沪深300和中证500这两个指数代表什么

上图是上证50，沪深300，中证800，中证1000指数的划分图。从图中我们可以看到：

沪深300指数包含上海与深圳市值最大的300家公司。

上证50指数包含上海市值最大的50家公司，所以沪深300是包含了上证50的。

沪深300 = 上证50 + 沪深两市市值最大的其他250家上市公司

中证500指数是除沪深300外，市值最大的500家公司。

中证800指数是沪深两市市值最大的800家公司。

中证800 = 沪深300（最大的300家）+ 中证500（第301-800大市值）沪深300与中证500一大一小，互不包含

所以投资上证50，沪深300，中证500的逻辑，基本上是根据对大盘股和小盘股未来哪个会涨得好。

二，红利指数：除了按市值大小进行划分外，还有各种红利指数。最常见的有中证红利指数，或者一些冷门的标普中国A股红利机会指数，国企红利指数，深圳红利指数等名字内多了【红利】两个字的指数。

这类指数一般都是根据股票的股息分红率选择成分股，成分股的权重也是基于【分红】，而不是【大小】。

投资红利指数一般是倾向于认为高分红的股票，会比较抗跌，安全性高。有的人选择红利指数还希望能够稳定的获得分红。

我的观点：中证红利指数基金可以买吗？

三，板块指数：

上证综指：代表上海市场的指数

深圳综指：代表深圳市场的指数（包含了中小板和创业板）

中小板指：代表中小板的指数

创业板指：代表创业板的指数

定投板块指数的人比较少，最多的就是定投创业板指数。

投资这类型指数基于的逻辑是，看好该板块未来的表现。

我的观点：

创业板VS中证500，创业板不推荐

上证综指深圳综指也不推荐，简单的原因看上面的走势对比图。浅蓝色的是上证指数，远远跑输沪深300。

四，行业指数：

行业指数代表的是不同行业的股票的整体市场表现。比如中证消费，中证医药，中证银行，中证环保等。

投资这类型指数基于的逻辑是，看好该行业未来的表现。

我的观点：如果你看好就可以定投，如果你对行业了解不深，就不建议买。相比宽基指数，行业轮动风险非常大，如果对行业没研究，可能涨跌都不知道原因。

五，其他类型指数：

红利指数本质上也是以分红率为指标的策略指数。

比较常被问到的就是蛋卷神奇公式，本质上他也是一个策略指数。原名价值回报指数，代码930949.CSI

其他还有很多策略指数，风格指数，问的人比较少，就不多举例了。

03 | 怎么选择？

第一个问题：上证50，沪深300和中证500怎么选？

截止2023年5月9日，上证50成分股平均市值3853亿，沪深300平均是指1126亿，中证500平均市值147亿。因为这三个指数的完全是按照市值大小来选择成分股的，所以这个问题换一个问法就是：

超大盘，大盘股，中小盘股票，未来哪个会表现得更好？

第一，在上一轮牛市中，2013年1月1日至2015年5月31日，三个指数的区间表现如下：

可以很明显的看出，市值越小，涨幅越好，所以2015年也是小盘股牛市。

第二，但是近几年如何呢？看下图：

现在的情形与上一轮牛市完全相反，市值越小，跌的越多，而市值越大的股票，表现越好。

第三，现在的估值情况如何

从现在的数据看，依然是符合传统印象，小市值的股票估值高，大市值的股票估值低。

第四，应该怎么选择？

我不知道未来是大盘股行情还是小盘股行情，如果你看明白我上文的意思，就应该知道我推荐的组合沪深300+中证500是一个中庸组合。兼顾大盘和小盘，未来不管行情如何，都不可能是最好的选择，但也是永远都不会错的组合。

如果你看好大盘股行情，就选上证50或者沪深300。

如果你看好小盘股行情，就选中证500或者中证1000。

我的组合是沪深300+中证500，你们可以根据指数特点自己再二次组合。

第二个问题：300价值，中证500低波怎么样？

300价值，中证500低波指数，还有红利低波等，这些指数可以理解为自带增强策略的指数。

比如300价值的目标肯定就是希望能够战胜沪深300指数，我的理解就是沪深300指数的增强型指数，跟踪这些指数的基金，相当于沪深300指数的增强型基金。某沪深300价值指数基金等同于沪深300增强型指数基金。

所以买不买，本质上还是对比业绩以及费用。

第三个问题，组合如何构建？

因为上证50，沪深300，中证500是主流的宽基指数，比较能体现A股整体的涨跌情况。所以一般买基金或者定投的组合构建里，都会有这三个指数。（完全不投宽基指数的也有，看个人想法）

所以常见的组合是：

以宽基指数为基础

根据个人偏爱的风格选择策略指数

如果有特别看好的行业，再选择行业指数

以我的组合沪深300+中证500为例，就是基础的宽基指数组合。我也没特别看好的行业，不想随便乱买去承担行业轮动的风险。只追求的是大概率获胜，沪深300+中证500已经完全足够。

第四个问题，买一两只还是买多只

如果看懂了上面的内容，这里其实已经不是问题了。

如果特别看好沪深300，只买一只沪深300指数基金，其实也完全足够了，因为指数基金本身就是分散投资300家公司，已经充分分散个股风险了。

买2只：如果分别买沪深300和中证500，两个大小搭配，不管大盘股牛市还是小盘股牛市，都能获益，进一步降低行情轮动风险。但如果是大盘股牛市，那中小盘为代表的中证500也会降低组合收益，有好有坏。

买10只：买