投资者300万买易方达基金，年收益不足2万，网友称“买基金不如存银行” 20万投资基金一年收益

红星资本局7月6日消息，六旬投资者曹某华花了300万元买基金产品，一年锁定期结束后，赎回该基金产品，收益不到2万元。基金收益与银行员工此前口头承诺的收益差距较大，令她非常不满，便将代销行光大银行（601818.SH）告上法庭。这是近期裁判文书网上公布的一桩案件。

据该案件的判决书披露，2023年2月某天，曹某华在中国光大银行股份有限公司沈阳和平支行购买了第三方基金产品“易方达悦弘一年C”。2023年2月28日，理财产品期满本息到账，到账金额为本息合计301.62万元。

红星资本局注意到，易方达悦弘一年C成立以来从未分红，2年来基金公司收走了6000多万元的管理费。

该事件登上微博热搜，引发网友热议。有网友晒出自己买的基金亏损情况，亦有收益不达预期的网友表示“买基金不如存银行”。

自成立以来，易方达悦弘一年C的业绩表现究竟如何？

资料配图 图据视觉中国

去年一季度遭遇最大幅赎回

曹某华是较早买入易方达悦弘一年C（011509.OF）的投资者。

据天天基金网显示，该基金成立于2023年2月19日，是一只混合型偏债基金，管理人为易方达基金。从成立至今，易方达悦弘一年C均为基金经理王成。

↑截图自天天基金网 

天天基金网显示，王成在管基金的基金资产规模为197.66亿元，共管理9只基金（A类C类合并计算）。

回顾2023年易方达悦弘一年（A/C）将要发售时，“易方达微理财”公众号曾发布过一篇宣传的文章，对王成给出了较高的评价：“王成历经多轮市场周期，具有超过11年投资管理经验，长期从事企业年金、职业年金、养老金等投资管理。他善于控制组合下行风险，投资风格稳健，近5年所管产品均为正收益。”

不过，基金经理管理的其他基金过往业绩，不能保证易方达悦弘一年C的的业绩表现。

红星资本局查阅易方达悦弘一年C的2023年年报发现，2023年易方达悦弘一年C挣了2.01亿元、2023年亏了1.53亿元。

 ↑截图自2023年年报

从赎回情况以及基金规模变化看，投资者对这样的业绩表现明显较为失望。在易方达悦弘一年C基金吧中，有基民表示“收益不理想”“到期就赎回”。

一年锁定期结束后，易方达悦弘一年C每个季度公布的期末净资产都在减少。

红星资本局查阅该基金的规模变化发现，该基金净资产规模成立时为33.48亿元。从成立时的规模，到今年一季末的7.09亿元，已经缩水26.39亿元。

↑截图自天天基金网

值得注意的是，在2023年一季度，易方达悦弘一年C经历了截至目前最大幅度的赎回。2023年3月31日公布的数据显示，期间赎回17.74亿份，净资产变动率为-54.34%，期末净资产份额实现“腰斩”。

按照判决书中曹某华的说法，她在易方达悦弘一年C成立之初就买入了，并且在1年到期后赎回，2023年2月28日本息到账。可推断出，17.74亿份的“赎回潮”中，也包含了曹某华的赎回份额。 

成立以来从未分红

2年收了6000多万元管理费

早在2023年，就有基民拿基金收益和银行、余额宝比，调侃称“买这只基金不如存银行”。

另据该基金《招募说明书》显示，“在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配以公告为准。”不过，易方达悦弘一年C成立以来，没有分红过。 

在投资者持有体验较差的情况下，该基金一年锁定期不让赎回，期间基金公司稳收管理费等事情，也让基民难以释怀。

按照“易方达微理财”公众号在2023年2月发布的介绍易方达悦弘一年（A/C）费率情况来看，C类份额要收取的是0.40%/年的销售服务费、0.60%/年的管理费、0.18%/年的托管费。

其中，获得管理费的是易方达基金（基金管理人），获得托管费的是光大银行（托管人），获得销售服务费的是易方达基金和光大银行。

 ↑截图自“易方达微理财”公众号

据易方达悦弘一年C的2023年年报显示，基金管理人易方达基金在2023年度收取管理费为2171.09万元，在2023年度收取了4248.55万元。

↑截图自2023年年报

从易方达悦弘一年C的持有人结构来看，天天基金网数据显示，个人持有者一直占大头。截至2023年末，个人持有者持有该基金99.97%份额，机构持有比例占0.03%；截至2023年末，个人持有者持有该基金100%份额。

也就是说，这些费用主要出在散户身上。

债券占资产配置大头

成立以来即遇市场震荡

根据《招募说明书》显示，易方达悦弘一年C投资范围包括A股、港股通股票、债券等。投资组合比例为，投资于股票资产的比例不高于基金资产的40%，投资同业存单的比例不超过基金资产的20%等。

从资产配置情况看，该基金配置的债券占大头，配置的股票和现金占比较少。

 ↑截图自天天基金网

今年4月，“易方达微资讯”公众号在一篇文章中介绍，“去年受到股市、债市的双重影响，偏债混合型基金指数下跌3.78%，近十年来首次为负，不少投资者感觉‘被辜负’了。” 

具体到某只基金的情况，该篇文章提到了易方达悦弘一年（A/C)，称“易方达悦弘自2023年2月成立以来即遇市场震荡。在过往持续震荡的市场中，易方达悦弘力求稳住节奏，不断修复净值。”

王成在该产品2023年年报中详细指出，2023年权益市场呈现单边下跌，其中结构性没有太大差异，全年沪深300指数下跌超20%，万得全A指数也下跌约19%；2023年债券市场前三季度保持震荡，第四季度大幅下跌，中债新综合指数上涨 3.29%，中债优选投资级信用债指数上涨2.63%，收益相比历史均处于偏弱水平。

根据易方达悦弘一年C的累计收益率走势图，自成立至今，该基金“紧贴”在累计收益率0%附近。

↑截图自天天基金网

将易方达悦弘一年C放在同类排名中看，自成立以来，其排名并不稳定，有时靠前有时掉队。

具体来看，从成立以来，易方达悦弘一年C的持仓前十的股票主要是属于电力设备、汽车零部件等成长性制造业，白酒等消费行业、医药、银行等。持仓前十占基金资产净值比例较少。

其中，五粮液（000858.SZ）、美的集团(000333.SZ)、隆基绿能(601012.SH)、招商银行(600036.SH；03968.HK)等几乎一直在持仓前十。

红星资本局注意到，消费、医药等板块在这两年表现较为疲软。

基金换手率方面，2023年至2023年王成的换手率较低。也就是说，他对于看好的公司，较为坚定持有，并无出现风格漂移的情况。

↑截图自天天基金网

就易方达悦弘一年C的净资产规模下降原因、如何看待投资者对该基金的态度，以及具体采取了措施去保证收益等问题，红星资本局7月5日联系易方达基金，未收到有效回应。

风险提示：本材料不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金的过往业绩不预示其未来表现，相关数据仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

红星新闻记者 卢月佳 俞瑶

编辑 杨程