私募基金公司是干啥的？ 信托销售是干嘛的

这两年一直在一家小私募股权基金公司，因为公司小，所以从撩项目到募资到发行的全流程都经历过了，结合自己的经历也反思了不少东西，对整个金融行业，特别是财富管理领域有了挺多感触，在这里也分享交流一下。

因为自己经历有限，所以内容不可避免带有主观片面性，仅供参考。日后随着阅历和经验的丰富，如果有了新的东西，再来update。

用大白话来说，金融机构的本质就是撮合，把需要钱的客户（机构和个人）和有钱想“钱生钱”的客户（机构和个人）撮合起来。银行、证券、基金，本质上干的都是撮合的生意，赚的就是手续费。只是有的是直接的借钱放款，有的包装成了标准化的理财产品，有的是非标准化的借贷（非标债权），有的直接在公开市场交易（证券市场）。

先来看一组数据：

目前全国有4000多家银行（包含了农商行、农信社、村镇银行，如果只算大型商业银行和股份制银行是18家），银行的资产规模将近300万亿。

私募基金公司呢？

将近2万5千家，管理规模14万亿。

这是在协会备案的，正规持牌的机构。

那你可能会觉得奇怪，两万多家机构，比银行多多了吧？为什么我们很少听到私募基金进行产品宣传？行业的情况都不太了解？

很简单啊，顾名思义，私募，就是私下募集的。监管有要求，不得在公开场合进行宣传，只得针对合格投资者进行募集。

谁是“合格投资者”？

最近三年年均收入在50万以上，或者金融资产（不包括房产）在300万以上的投资者。

说白了就是特别有钱的人。

你要问，年收入50万哪里算特别有钱了？

这只是个入场资格。

私募基金的投资起点金额是100万起，产品还多是高风险R5级的，甚至有极大的本金亏损的风险。所以你的有钱，原则上得是随便就能拿出100万以上，放上三五年不着急用，就算全亏完本金也不肉疼或者至少对你的正常生活没太大影响的。

私募基金其实也是从美国的泊来品，本质上就是帮有钱人提供个性化赚钱服务的一种服务模式。

举个例子。一个叫比尔的富二代继承了父亲1亿刀的巨额遗产，钱多也是个烦恼，放在银行嫌收益少。他身边还有不少像他这样的富二代朋友。大家都在为钱多而烦恼。据打听，有一个市场经验特别丰富的叫巴特菲的投资经理，在认识比尔后给他说：“这样吧，我来专门为你们几个服务。你们凑100亿刀放我这里，时间是五年，我来帮你们找“钱生钱”的机会。但我每年管理这笔钱也有成本的呀，你们每年给我2%的管理费。同时，为了鼓励我帮你们多赚钱，你们到时候赚了的收益部分，我要抽20%出来。”

小巴同志之所以有动力做这事儿，是因为凭借他的市场敏锐度和能力，他有信心可以赚钱（反正亏了也不是亏自己的钱）。如果100亿刀赚了10%，他就能拿100亿*10%*20%=2亿刀，太有动力了呀。

而因为时间较长，所以这五年里，他可以投钱去炒股（私募证券基金），也可以入股一些没有上市的优质公司，坐等他们上市后套现赚取高额收益。（私募股权基金）。

事实上，美国除了这样的有钱人，还有不少大的机构，比如慈善机构、学校的基金会、养老基金等，他们也符合有很多钱且不着急用钱的条件，他们是私募基金的资金大头。

私募是金融泊来品，在我国也是从上个世纪九十年代才引入进来的，真正爆发发展为人所知，得益于最近几年资本市场的繁荣。

前面说了私募分为私募证券和私募股权，我重点说说私募股权基金行业，亦即，投资的市场是非上市公司的股权。

因为在一家家登陆美股的上市公司背后，都闪现了私募股权基金的身影，流传着“慧眼识珠”“早期投入、几十倍回报的传说”。盛世狂欢那几年，全民创业，创业者相互交流张口就是“你融到哪一轮了？”“估值多少？”“今天见了几家机构？”

当年有多疯狂，现在就有多悲壮。

两万多家私募，经过这几年的洗牌和市场化的竞争，也基本也定了格局，强者恒强的局面出现了。

我自己为了方便理解，大致做了下面分类，不太准确全面，仅供参考。

前面提到了金融的本质是撮合，我们从两端来对机构背景进行分类。

私募基金创始人，一般都是在业内有资源的，具体来说，要么有钱（或者认识有钱人多），要么有项目。

从有钱方来看，一是以美国为首的正牌私募机构，包括耳熟能详的红杉、IDG、高瓴、GGV等。他们是最早一批参与到私募股权市场并参与制订游戏规则的机构。最初的资金来自于美国母公司，资金实力雄厚，招聘高精尖的海归作为合伙人来国内开疆拓土，慢慢发展壮大，培育了不少创投骨干，骨干有了资源有人信任再单独出来自己开私募机构，以此实现机构的裂变。这类机构主要做的是创业投资，就是最正派的孵化创业公司发展壮大，再上市退出增值套现。因为入场早，赶上了资本市场的发展红利期，所以业绩亮眼，积攒了