感觉买基金十买九亏还有一个不赚钱，为啥？ 基金的收益可能低于债券吗为什么会亏损呢

很正常，盲目投资赔钱很正常。

就像嘉实增长，358.34%的回报，被称为13年来最赚钱的基金……按理来说应该是闭着眼就能赚钱的吧？

但事实却很残酷。

购买过嘉实增长的人，只有不到一千人获得了超十倍的收益，却有超过30%的人是亏钱的。

范围再放大看，也同样如此。

在过去的一年里，公募基金业绩整体非常好，主要投资股票的公募基金中，有95%的基金获得了正收益。据统计，2023年股票基金平均收益为39.61%。

但即使在条件如此之好的情况下，很多投资者依旧没有享受到这份收益。

银河证券调研结果显示，有半数的受访者收益都小于20%，有30%的受访者声称陷入亏损，其中有半数的人亏损超过10%。

所以最后的结果显示，表示“近一年实际收益不符合预期”的人占比高达82%。

那么，为什么在基金如此赚钱的情况下，大多数人还是赔呢？

· 不了解就购买

基金嘛，购买很容易，但赚钱就难了。

比如点开一个现在周围小白最经常使用的方式，支付宝的基金。

一看，都是混合基金，嚯，都是近三月就快涨了三成的基金，看起来很诱人啊。

但是一买就发现不对劲了，说好的翻倍涨幅呢，怎么越买越亏！

而坑人的是，一买就亏也就算了，一卖就涨简直就让人怀疑人生了。

为什么？因为很多人根本就不懂基金，甚至不懂市场。

· 被利益蛊惑不再相信常识

如果对金融市场有足够的了解就应该知道，股票也好，债券也好，都有自身的价值。也许在某一时刻会高估或者低估，但最终都会均值回归。

所以当出现某些奇怪的牛市之时就要警惕了，高位接盘的体验可并不愉快——即使那些公司再强也不可能违背市场规律。

举例来说，世界股市早期三大泡沫之一，南海泡沫，那是十八世纪早期的英国的事情，那时候中国还是康熙年间。

“南海”是家公司，一家被英国政府授权垄断南美洲贸易的公司，当时盛传南美洲的金银矿产，再加上南海认购了英国国债，获得了很多优惠政策，导致短时间内南海的股价从一百多英镑增长到了一千多英镑。

于是牛顿也心动了，投了大概相当于十年工资吧……结果全部高位接盘。

短时间内的波动后，南海的股价又回到了一百多英镑。

牛顿由是感慨道，“我可以计算出天体运行的轨迹，却计算不出人内心的疯狂。”(I can calculate the motions of heavenly bodies, but not the madness of people.)

· 牛短熊长

中国市场里这个东西是最煎熬人的了，好不容易下定了决心开始理财投资，结果钱投进去，迎来的不是收益，而是一个漫长的亏损……

可能一天两天还能安慰自己淡定，绿了一个月估计就坐不住了。

但偏偏市场——或者说中国基金市场就是这样，虽然是整体增长，但大部分时候都是熊市。而整体的增长，是体现在少数的几个牛市的。

所以很多人在漫长的熊市“一买就亏”之后，还会遇到“一卖就涨”，极其搞心态。

举个例子，假设我们在2017年3900点的时候买入沪深300，那么将会迎来一个漫长的熊市。

在小幅度增长后，接下来连着一年多的时间，一直在亏损，每一个小增长之后绝对第二天就降下来……

我不知道能连着亏一年还能挺住的有多少人，反正认识的四五个朋友，连亏仨月一提基金脸色都变了。

然而如果没有挺过这个漫长的熊市，没有坚持到19年的话，那亏损就是真的亏损了。如果没有坚持到今年的话，也是一点收益都没有——算上通胀，其实依旧是亏的。

尤其是今年上半年，可以说这几年的增长，都集中在了这短短几个月里。

如果没有这个心理准备，可以说大部分的基民都被这种波动搞的心态崩溃，亏损离场，从此发誓再也不碰基金。

这三点，就是大部分亏损的主要原因，其实总结起来就是一句话——不要打无准备的仗。

在购买基金之前，多学多了解，才能避免亏损，获得不错的收益。

下面我将把关于基金赚钱最全面的干货和操作方法分享给大家，全文共9080字，不妨先收藏再看。

购买基金，最先要了解的，就是不同基金的特点，以及自己的风险承受能力和期望的收益，做出一个最好的选择。

按照投资方向分类，基金可以分为：混合基金、股票基金、债券基金，货币基金。

货币基金：

货币型是用银行存款、短期债券这些保本为主的产品类型，所以说通常情况下买货币基金是不用担心蚀本的，就像余额宝一样，你不用担心往里面扔一万块，第二天就剩五千了。

安全稳定，这就是货币基金的特点。

货币基金的第二个 特点，是灵活，随时提现，灵活到很多人都没意识到它是个基金。

我问过好多人，他们甚至都以为余额宝是和活期存款类似的银行呢。

但货币基金的收益显然是不高的，七日年化都跌到1%附近了，扔进去一万块，一天连一块钱都没有。（当然比活期存款的0.35%要强多了，强了四五倍呢，所以最不建议的就是把钱仍在银行里活期）

债券型基金：

债券型基金要求是80%以上是国债和企业债，收益一般在（6%——8%）左右徘徊，因为国债等相对稳定，所以收益也不是特别高，波动小，比较适合1-2年为周期的投资。

混合型基金：

债券、现金、股票都有，属于比较灵活的投资方式，当然风险也同样的高。

股票型基金：

80%以上的资金投资股票，收益高，风险高。

这其中，股票型基金的收益可谓是最高的，因为股票型基金，说穿了，就是按照一定的规则购买多只股票——可能是几十上百种的股票，而这些股票的波动也会给这个股票基金带来增长或者亏损。

所以从原理上讲，股市上的风险，也会传导到股票型基金上的。就像前面所说，股市就像是一个池子，有人赚的钵满盆满自然就会有人亏的血本无归。

那么，有没有什么方式不亏损呢？

那就要依托于股市这个池子自身增长的一种策略，也就是我们今天所推荐的重点——指数基金。

指数基金是一种特殊的股票基金，我们前面说了，股票基金就是按照一定的规律选择股票，而这个规律多半是基金经理自身的经验。

如果他看好白酒，那这只股票基金里面，估计都是五粮液、茅台、洋河大曲、泸州老窖；如果他看好互联网，就可能是美团、B战、京东、唯品会；如果他看好家电，那么肯定给你买一堆海尔、美的……

这个过程，是不太可控的。

换句话说，选什么股票都是凭借基金经理的经验挑的，你也不知道对不对……所以你看大部分这样主动型的股票基金，在介绍页总是要讲一番基金经理的辉煌战绩的。

而且，基金经理的脑力劳动也是要收钱的，所以这类基金都是要收取1.5%的管理费用，很可能超过你利润的一成。

然而，除了这种由别人挑选的主动型基金，还有一种被动型的基金，那就是我前文提到的，也就是本节的主题，指数基金。

指数基金故名思意，就是追踪“指数”的基金，理解了指数这个概念，就可以对指数基金有一个很清楚的印象。

指数，这里指股票价格指数，也就是为反映股票市场总体价格水平和股票市场变动趋势而编制的股价统计相对数。

用通俗的话讲，就是选取一些有代表性的股票进行加权计算，然后得出一个数值——国内通常都是一千开始——用这个数值的变化来反应市场的变化。

比如上证50指数是根据一定规则，挑选上海证券市场规模大的50 只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场龙头企业的整体状况。

而指数基金，就是按照某个指数的选取规则，挑选股票进行购买，有点类似抄作业的行为。

所以指数基金的管理费通常能够降低到主动型基金三分之一甚至四分之一的程度。

比如追踪上证50的指数基金，就是按照上证50的规则，购买规模最大50家公司的股票。

那么，这种指数基金的收益如何？

纵观过去一个世纪的历史，我们可以发现，作为股神巴菲特最为推崇的基金品类，指数基金的收益是非常不错的。

· 大陆股市

沪深300和中证500都是从04年一千点起步的，现在沪深300已经四千多，巅峰时候翻了快五倍。

中证500，目前六千多，最高时候已经逼近八千，增长的更为迅猛。

除此之外，其它主要宽指的年化收益率也都非常高，基本算下来，年化收益率都可以达到10%以上。

· 美股

美股是世界上最大的股市，堪称全球市场的晴雨表。而美股的代表指数有两个，一个是标普500，一个是纳斯达克100。

其中，标普500指数的代码是SPX，从1941年的10点开始，到如今的三千四百左右，增长了340倍。再算上每年的股息收益，增长是非常可观的。

而纳斯达克100选取的是在纳斯达克上市规模最大的100家大型企业，这个指数也在过去的100年中获得了充足的增长。

· 香港股市

香港有两个非常重要的指数，一个是恒生指数，一个是h股。恒生指数从1964年的100点开始的，最近已经增长到了两万五千点上下，增长了两百五十倍。

（因为恒生选取的是前50大的上市公司，所以目前恒生指数中包括了中国移动、腾讯等）

还有一个指数，就是人们耳熟能详的H股，H股指数挑选的是“内地在香港上市企业前40”，从世纪初的2000点到07年突破两万，七年上涨了十几倍。

可以说指数基金在低风险的同时，也做到了高收益。

那么，指数基金凭什么能有如此收益？

理由一，从长期看，股市并非零和博弈。

很多人总是认为，股市就像是一个有限的池子，有人赚钱就肯定有人赔钱。这种印象不能说不对，但只是短期的观点，长期来看，整个中国股市这个池子是在不断扩大的。

在之前的几个十年，中国经济每年都有非常大的增长，而这种增长反应在具体上，就是每个行业的规模都在不断扩大，行业龙头们的利润肯定也在飞速增长。

而公司的利润和规模又和它的股价挂钩，公司得到发展了，自然股价也在上升，那么股票型基金的数值自然也得到了增长。

所以，只要中国经济还在不断提高，GDP还在增长，那么指数基金就能给投资者一个不错的长期收益。

理由二，指数波动能够预测。

指数基金除了整体的长期增长之外，还有围绕着自己价值的上下波动，可以称得上螺旋上升。

所以这种波动如果利用的好的话，可以给后入场的投资人低价买入的机会，并且在高估实在太多的时候卖出，从而带来