进击的高收益基金投资策略，从业人员投资秘诀大公开 投资股票基金秘诀大全

跟行业外的投资者不同，只要足够资深，从业人员对于明星投资大佬多多少少一定是怀疑的，部分甚至是否定的。

如果活得够久，又会去总结研究数据，总能知道一些普通人看不见的结论。

大家应该知道金牛奖是行业内基金和基金经理的最高荣誉，比喻成基金业的“奥斯卡”。

在投资过程中，大家肯定买过投资明星的基金。

不怪你，我们天性就是追涨杀跌的，我们吃这一套。

毕竟太有诱惑力了。“金牛基金经理、”金牛基金公司“、”金牛基金”通常被用于各类销售渠道销售推广的杀手锏之一，常用来形容产品有多好。

所有已知的信息都告诉你，不买就是亏。

能怎么办？剁手买买买！

从业人员的优势在于本身在这个行业，见过了太多起起伏伏，升升落落。

几年前众星捧月的明星大佬，几年后可能被人遗忘，毫无热度。

所以敏感的从业人员会本能的怀疑明星产品的可持续性，毫不意外。

毕竟是金融行业的遮羞布，世面上只有零星的统计：

比如某论坛ID为“基民的名义”做的统计2011.11.10-2023.5.17

他得出的结论很残酷：明星基金组成的金牛混合业绩还不如普通的混合基金。

但只看一个统计总是不全面的。

另一个ID为“北落的师门”的朋友统计2005年至2023年上半年的结论则是：

金牛基金组合是能跑赢沪深300指数，也能跑赢整体股票基金。

有很多人看不懂了，两人的统计其实并不矛盾。

这里面的对比标准不一样，关键词在于混合型和股票型基金。

股票基金整体的仓位更高，基本都在80%以上，混合型一般是60-95%可以择时加减仓。

从历史收益看，在股票型基金，混合型基金，债券型基金里，混合型基金的历史收益是最好的。

专业人士的价值就体现在这里，混合型体现了基金经理的主观仓位控制。

明星基金大都属于混合型基金，所以跟混合型基金的对比才是更适合的。

最重要的结论呼之欲出：

虽然明星基金能长期跑赢始终高仓位的股票型基金。在同为专业人士的内部控制仓位比赛中，明星基金经理并没有长期优势。

意思是什么呢，从概率上讲，长期持有，所谓的金牛基金组合不见得比你随便挑一批混合型基金强很多，还可能弱一丢丢。

这就非常尴尬了，普通投资者当然不知道这点。

行业内的普遍做法就是迎合消费者心理，有过几年辉煌历史的基金经理拉出来被迫营业，成立新基金，非常受普通投资者欢迎。倘若要是没有明星基金经理，成立新基金是真的很难卖的动啊。

业内人员既然对明星经理有疑问，总是要想个办法给自己的投资找条出路。

幸运的是，只要时间足够久，总能得出规律的。

美国，欧洲等先驱市场，几十年甚至上百年的经验告诉我们。

大消费长期是最厉害的。

时间长了，管他牛鬼蛇神，吊打所有热点及周期行业。

现在部分金融机构定义大消费为传统吃喝+生病治疗，这比较容易理解。

确切的说，大消费可以理解为大家日常离不开的消费，除了吃喝医疗，比如微信和QQ，其实大家日常也已经离不开了，即使不需要直接花钱，但扪心自问，它间接引导你花钱还少么？所以从这个角度，科技行业中的部分企业（消费电子产品，会员充值等形式）后期也可以转型为大消费。

总结完国外经验，来看看国内，哎，真巧，国内同样如此，几乎所有长期表现好的基金持仓里，总能发现不少消费和医疗相关的投资标的。

明星基金更是如此，不夸张的说，金牛基金半壁江山以上约等于大消费基金。

反过来说，如果你是做消费类的基金经理，本身你成为明星经理的概率比隔壁做钢铁煤炭等周期行业研究的大的多得多。

名字上花里胡哨的挂羊头卖狗肉基金太多了，我们只取大名鼎鼎的张坤管理易方达中小盘，其他就不逐一对比了。

看的就是消费类的明星基金与消费指数基金的对比：20171220-20231220

左边4个易方达中小盘重仓白酒，易方达消费行业，汇添富消费混合，中欧消费主题，

重点：个个都是多年评级5星的明星基金，深受投资者喜爱。

右边4个上证消费，中证消费，中证食品饮料，中证白酒，消费指数基金的代表。

中间留下沪深300指数作陪衬，场面太残忍，沪深300被围殴。

近三年所有时间段，看好了，是所有时间段，被动的消费指数完胜，一次小败都没。

当然有人会说白酒行业太BUG，仔细看图，即使剔除中证白酒行业指数后，剩下的3大消费指数平均水准仍略胜一筹。

前面4个明星基金的基金经理很多老基民耳熟能详，而收益更能封神的消费指数基金经理却默默无闻。

大家只看到内行吊打外行（沪深300），却不知道内行中，明星基金其实并非顶尖。

业绩对比是门套路很深的学问，此处不赘述。

大家只要知道一点：只要大方向对，谁管理都差不多，只能锦上添花，再差也差不到哪里去，这好比别人出生的起点就是你奋斗的终点，很现实也很残酷。

道有了，术呢？

众所周知，打新是我国资本市场的礼物，暂时几乎没有破发风险，中到就是赚到。

根据监管要求，证券从业人员是不能炒股的。

有的公募基金会做收益增强，一大来源就是机构网下打新。

借道打新的公募基金是证券从业人员为数不多的打新获益选择。

直接上结论，统计上规模2亿左右的权益类基金打新收益每年大概可以增强收益10%以上。

每年10%的增厚收益啊，想想都眼馋。以后这个福利会不会减少甚至消失不清楚，但至少这几年是这样，抓紧享受。

秘诀就是如此简单：

找几只规模1-5亿在打新的大消费赛道公募基金，组合持有即可。

迟早在朋友圈可以实现事了拂衣去，深藏功与名。

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