私募基金的投资流程 基金理财怎么操作流程图视频教程全集

私募基金（包括风险投资基金）一般按以下操作步骤进行，当然，不同的基金投资人在操作方式上可能会稍有差别，有一些基金投资人可能会省略或者简化其中的某一两个步骤，有些会在次序上有所调整，但基本思路是一致的。

1、搜寻投资机会。

投资机会一般来源于基金投资人通过各种方式（如自行组织的投资说明会、各地政府的招商会等）自行寻找，或者由创业企业自荐，或者由投资中介机构推荐。现在各类投资中介机构（如投资咨询公司、财务顾问、律师事务所、会计师事务所等）非常活跃，到处可以看到他们的身影，对于促成投资起到积极的作用。

2、初审。

私募基金在拿到企业家的商业计划书（通常称为BP，即Business Plan）后，一般只会用很短的时间走马观花地浏览一遍，以他们敏锐的嗅觉寻找项目的“卖点”，并且决定是否值得花时间仔细研究。因此，对创业企业而言，既要在商业计划书中突出展示企业的“亮点”，又要客观描述市场机会与盈利能力。自吹自擂只会导致你的商业计划书被扔进垃圾桶。

3、面谈、立项、达成共识。

基金投资人对于自己熟悉的行业领域内富有前景的发展项目，或者创业企业自行或者通过中介机构提交的商业计划书，进行项目风险、市场竞争、发展前景等方面的初步调查、评估，如果基金投资人对企业家提出的项目感兴趣，则会与企业家接触，了解其技术背景、管理团队和公司的基本情况，评估创业企业及其团队。经过面谈，基金投资人会对项目进行研究，评估投资风险、投资回报率以及退出的可能性等，决定是否立项。决定立项的，还会对目标公司的价值进行估算，并与创业企业或其股东就投资形式、估值以及目标公司发展规划等重要事项进行沟通，若能迅速达成一致，即能就投资意向达成初步共识。

4、条款清单（Term Sheet）。

达成初步共识后，目标公司通常会收到基金投资人的一份条款清单，概括出双方主要的权利义务，包括投资额度、投资时间、投资方式、反稀释条款、回购安排、董事会席位和投票权、保护条款、优先购股权、股东协议、雇员协议、投资前提条件、信息披露、知情权等。条款清单是引进私募基金或者风险投资过程中的一份重要文件。有些国内的基金投资人则可能以《投资意向书》替代条款清单。

5、尽职调查。

基金投资人一般会聘请律师、会计师、财务顾问、技术专家等专业人士对目标公司进行全面的尽职调查，验证创业企业所提交材料的准确性，并发掘可能遗漏的重要信息和法律风险，通过严格的审查程序对目标公司的管理团队、市场潜力和技术水平进行仔细的审查、评估。

6、投资决定。

根据各专业人士出具的尽职调查报告，基金投资人会召开投资委员会会议，讨论并表决确定是否对项目进行投资，是否邀请其他基金投资人共同投资。

7、谈判、签约。

经过尽职调查，如果基金投资人认可目标公司的现状，并且看好目标公司的发展前景，便会开始与目标公司进行投资谈判。投资谈判一般会围绕条款清单或者投资意向书以及尽职调查中发现的问题展开，通常涉及以下主要内容：（1）目标公司估值、投资形式以及出资方式和期限；（2）投资资金用途及监管；（3）未来融资安排；（4）股权结构；（5）各股东的权利义务、基金投资人的权利保护条款；（6）董事会组成和议事规则；（7）核心人员的任命和招募；（8）财务状况披露；（9）投资的前提条件；（10）上市安排或其他退出方式；等等。通过谈判，双方签订投资协议（一般是增资协议及其补充协议）等相关法律文件，同时，修改目标公司章程。

8、出资。

基金投资人依照投资协议的约定向目标公司缴纳出资。

9、公司变更登记。

基金投资人成为目标公司的股东，公司向其签发出资证明书，将其记载于股东名册，并向公司登记机关办理公司变更登记，以确认其股东身份。

10、投资监管和投后服务。

基金投资人依法行使股东权利或者依照约定方式行使对目标公司的监管权利。私募基金通常通过股东会和董事会行使权利，协助目标公司制订持续发展战略，跟踪了解经营进展情况，定期审查审计报告和财务分析报告等财务文件。私募基金通常也会针对目标公司特点提供增值服务（即投后服务），如就改善经营状况以获取