诺安基金蔡嵩松：谁说不是时间的朋友？ “我怀疑你不是时间的朋友。 基金经理可以买卖基金吗现在多少钱一个月

来源：雪球App，作者： 投基不投机S，（https://xueqiu.com/1100906324/160103380）

“我怀疑你不是时间的朋友。——某表情包”

有这么一个行业：

技术壁垒高，但技术更迭多以延续性创新为主

而很少有破坏性创新技术（据《创新者窘境》对技术分类）

也就是说培养技术人才的周期较长，但一旦领先也很难被超越

产品本身生命周期很长，价值量低，但非常稳定，且下游客户对价格不敏感

行业内产品品类非常丰富，下游客户广且非常分散

也就是说，对客户议价权强，客户粘性也非常强，龙头的位置很容易维持

并且受经济波动影响小，能够稳定赚取较高的毛利

当前产品主要都是从国外进口，国内自主市占率非常低

但因为华为事件，大家都意识到了国产自主的重要性

因此国产替代的进程已经开始，而由于上面所说的特点

这个过程一旦开始就不可逆了

看完这个介绍，是不是觉得这个行业非常好？

稳定、高毛利、壁垒高、穿越周期

听上去像是消费股

行业刚开始国产替代，空间非常大

又有极强的成长性

你可能不会想到，这就是蔡嵩松目前的第一重仓股，圣邦股份，所在的行业——

模拟芯片设计行业

而圣邦股份就是模拟芯片设计行业的国内龙头老大

这么看，你会不会觉得蔡嵩松跟你想的似乎不太一样？

在网上一众自媒体和段子手里，蔡嵩松似乎就是激进派、乱搞的代表

但其实看他的持股，基本都是半导体行业内的龙头

股票的基本面都是非常好的

蔡嵩松绝不是乱搞的人

那么如何评价蔡嵩松？

为什么业绩波动如此大？

还能不能买？